17日最具爆發力6大牛股（名單）

　　烽火通信：光通信市場依然火爆

　　在“光進銅退”、三網融合、智慧電網三大需求拉動下，預計2011年光通信行業將繼續景氣，作為光通信行業龍頭企業，預計公司傳統業務收入增幅較2010年將達到30%。

　　公司箱體産品將爆發性增長

　　公司成立二級部門專門負責銷售箱體産品，2009年公司箱體産品(光分路器、配線等)銷售收入達到0.8億元，預計2010年、2011年為1億元、4億元，增長率為25%、300%，毛利率保持穩定。

　　海外市場靜待突破

　　公司已建立與海外主流運營商合作關係，並獲得西班牙電信IPTV終端訂單，預計收入將於2011年確認。在全球大力發展光纖通信網絡的旺盛需求下，我們認為公司海外市場銷售收入保持較高增長。

　　盈利預測與估值

　　我們預計2010—2012年公司歸屬母公司凈利潤為3.5億元、4.9億元、6.8億元，未來三年凈利潤複合增長率為37.2%，攤薄後EPS為0.80元、1.10元和1.53元。對應目前股價PE分別為50倍、36倍和26倍。我們給予公司“買入”評級，按照2011年45倍PE，公司12個月合理目標價格為50.40元。

　　風險提示

　　公司面臨兩方面風險：1)華為、中興相繼在武漢建立光通信研究院導致公司面臨研發隊伍穩定性動搖的風險；2)運營商選擇GPON接入方式導致公司面臨毛利率下滑風險。（廣發證券）