德銀維持中海油買入評級持大量現金作收購

發佈時間:2010年12月16日 15:40 | 進入復興論壇 | 來源：新浪財經

　　新浪財經訊 12月16日消息，德銀發表研究報告，指中海油持大量現金作收購，故維持“買入”評級，並將目標價由17.67元調升15.2%至20.35元。

　　德銀報告指，雖然預計中海油産油量將會下跌，但經過近日收購活動後，現時預計2010年仍持有現金52億美元，預期未來12個至18個月公司將會有持續收購的消息。

　　德銀亦預計，由於貨幣升值，加上阿根廷相關的煉油成本上升，將會令中海油2010年至2013年毛利率受壓，並降至同業平均水平，不過由於公司持續收購，加上母公司中海油集團持有的中聯煤層氣可能注入上市公司中海油中，而該注入資産對公司有極大正面作用，因此看好公司前景。

　　因此，德銀預期中海油今明兩年純利分別為478.46億及543.07億元，每股盈利1.07元及1.22元，股本回報率為25.2%。

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