私募和券商明年“私房股”曝光 （名單）

　　全球股市動蕩，對資産的崇尚到達了新高度，人們囤積一切看起來能升值的東西：房子、黃金、能源、農産品。美國的央行行長説過，如果通縮，他會用直升機往外面扔錢。所以我們這個時代不會有通縮，只會有通脹。記者遍訪市場的投資名家，匯總了2011年值得買入的名單。

　　2011年最有希望的投資機會

　　基金係看好板塊匯總

　　孫建波 華商策略精選、盛世成長基金經理：大消費 、新興産業、 通貨膨脹

　　劉建偉 博時平衡、博時裕陽封閉、博時策略靈活等基金經理：航空板塊、新能源、新能源汽車、醫藥生物、新材料

　　羅建輝 上投摩根大盤藍籌基金擬任基金經理：新興産業、大消費、保險

　　曹冠業 工銀瑞信權益投資部總監、工銀穩健成長基金經理：消費、新能源和新能源汽車

　　張鋒 信誠深度價值(LOF)基金經理：消費、醫藥、新興産業、新能源、新技術的應用、節能減排

　　葉飛 中融天星1號基金經理：新興經濟、資源品通脹

　　童第軼 北京龍贏富澤投資總監：銀行股、高端設備製造、新材料、新能源、稀有金屬板塊

　　邵驥咏 匯豐晉信動態策略 、低碳先鋒基金經理：泛消費、新興産業、抗通脹

　　券商係看好板塊匯總

　　興業證券：資源品、機械、化工、建材、電力設備、醫藥、旅遊、食品飲料、金融、地産

　　國聯證券：消費品、醫療保健、信息技術、工業、原材料

　　中郵證券：有色、白酒、水産

　　德邦證券：農林牧漁、食品飲料、商業零售、金融服務房地産

　　日信證券：新興産業、農業、食品飲料、有色、煤炭

　　安信證券：資源品、機械、化工、建材、電力設備、金融、地産

　　國開證券：農業、食品飲料、醫藥、新能源、新材料

　　西部證券：食品飲料、醫藥生物、商業貿易、農林牧漁、戰略性新興産業、資源品

　　國都證券：煤炭、有色、工程機械、汽車股、醫藥、食品飲料、品牌服飾、節能環保、三網融合、智慧電網、新能源

　　2011年基金經理投資策略

　　華商盛世孫建波：左手貝塔 右手阿爾法

　　左手貝塔、右手阿爾法是孫建冬的信條——前瞻把握主流趨勢佈局行業和個股。首先衡量上市公司是否有高壁壘，是否具有核心競爭力；其次要關注其管理團隊；另外，考察公司所處的行業市場需求是否廣闊，公司本身現金流是否充足，資産負債結構和盈利能力如何等。

　　“看重EPS(每股收益)其實就是阿爾法的投資機會，除此之外我要關注貝塔投資機會，即關注該上市公司所處行業的PE，好的貝塔投資機會能提供更高的PE擴張能力。”孫建波説。目前，中國正處在經濟轉型期，在這個時期大消費類股票、自主創新類股票更具有投資價值。很多非週期股的成長能夠穿越這种經濟週期，甚至代表經濟和社會的發展方向，這種公司是可以長期持有的。

　　因此，孫建波看好大消費、新興戰略産業、通貨膨脹三大投資主題。

　　龍贏富澤童第軼：板塊輪動的歷史複製可能

　　童第軼看好低估值的銀行、未來3年具有高速外延式成長機會的軍工板塊、國家重點扶持的高端設備製造業，以及代表未來經濟模式的新能源。他認為配置一些低估值、基本面良好的藍籌股如銀行、通信等，可以做到進可攻，退可守。另一方面高端設備製造、新材料、新能源是未來幾年市場將會持續的概念。在估值較高的背景下，篩選優質可成長的個股是規避非系統性風險的有效手段。

　　新能源有可能成為市場普遍認定的概念，但個股眾多，其中每一個子行業的投資邏輯都是不同的。例如新能源汽車他更關注上遊資源公司，核能他偏向於關注下游設備製造公司，選擇産業鏈裏受益最大的、成長性最穩定的新能源公司將會帶來超額收益。有色行業各個子行業目前生存狀態和營運情況各不相同。相對而言，他更關注稀有金屬板塊。生物制藥板塊目前估值普遍較高，如果回落會是很好的投資標的。《錢經》

　　附：今年1-3季度基金重倉前十名

　　序號 代碼 股票 基金數 持股總數 持股總市值 佔流通市值比%

　　1 601318 中國平安 172 64,989.45 3,437,291.81 13.58

　　2 600036 招商銀行 137 215,675.26 2,792,994.66 12.21

　　3 000858 五糧液 128 48,642.58 1,669,899.86 12.82

　　4 002024 蘇寧電器 105 183,003.40 2,916,499.46 35.11

　　5 600519 貴州茅臺 90 13,858.11 2,338,278.70 14.68

　　6 601166 興業銀行 83 70,872.47 1,638,571.57 11.83

　　7 600016 民生銀行 82 273,838.45 1,396,576.11 12.12

　　8 600000 浦發銀行 80 114,080.10 1,478,478.11 9.94

　　9 600887 伊利股份 71 31,433.91 1,318,023.97 43.19

　　10 000002 萬科A 68 135,673.45 1,139,656.98 14