回應人民幣結算異常變動 香港金管局否認“炒匯套利説”

　　昨日（11月30日），針對中國香港人民幣跨境貿易結算額度用罄一事，中國香港金管局總裁陳德霖表示，香港這個人民幣離岸平臺成為某些國際熱錢，買人民幣炒匯、套利的平臺，該説法是不成立。

　　陳德霖也表示，在9月份時，中國香港人民幣跨境貿易結算還比較平穩，而10月份就陡然增加，10月中旬之後，結算規模增加得更快。據了解，10月之前，香港人民幣跨境貿易結算僅20億元，而10月份就暴增60億元。10月27日，香港人民幣跨境貿易清算行中銀香港已經發佈額度用罄的消息。

　　同時，面對人民幣國際化的進程，陳德霖還指出，應加快完善人民幣的回流循環機制。

　　香港個人人民幣存款增加

　　昨日香港金管局發佈的相關數據，香港人民幣存款在10月末大幅上升45.4%，達到2171億元。與跨境貿易結算有關的人民幣匯款總額由9月份的300億元增至10月份的686億元。

　　10月末香港人民幣存款的數據與去年年底的627億元相比，將近增加了1500億元。陳德霖表示，增加的這1500億元，其中有500億元左右是香港居民的人民幣存款增加。

　　“有些説法表示，香港這個人民幣離岸平臺成為某些國際熱錢，買人民幣炒匯、套利的平臺，這並不是我們了解的情況。”陳德霖説道。他介紹，去年年底600多億的人民幣存款主要來自香港居民存款，到今年10月底，居民人民幣存款增加了527億元。而通過中銀香港到內地購買人民幣就有580億元，因此，個人存款增加的500多億的人民幣存款，主要是通過內地購買人民幣獲得的。而居民個人人民幣賬戶，也從去年年底的130萬戶，上升到今年11月的212萬戶。

　　陳德霖分析認為，香港個人人民幣存款增加，主要是受到人民幣升值強烈預期影響，居民兌換人民幣的需求較大。還有就是，最近幾個月，人民幣個人金融理財産品的出現，人民幣債券發行多了，自然需求會加大。

　　而就在當日，國家財政部就在香港發行了80億元人民幣國債，其中包括50億元人民幣的機構部分國債和30億元人民幣的零售國債，這正體現了中國香港地區對人民幣産品的市場需求。

　　開戶暴漲致人民幣跨境結算陡增

　　“從7月到11月，由於人民幣跨境貿易試點的全面擴大，導致了香港企業的開戶量大增，也是10月人民幣跨境貿易結算陡增的原因。”陳德霖在回應10月香港人民幣跨境貿易結算量異常變化時表示。

　　據他介紹，在香港今年增加的1500億元人民幣存款當中，有1000億左右是企業新增的。而去年年底，企業人民幣存款僅有7億元。在7月內地人民幣跨境貿易支付試點擴大到20多個省市，對外擴大到全球之後，7月香港企業人民幣賬戶從6月的1.7萬個增加到了6萬多個，而到10月底已經增加到11萬個。

　　同時，新增的1000億元企業人民幣存款，主要是內地企業進口用人民幣支付給香港開賬戶的企業，今年前10月有1300多億。而部分香港企業就支付給內地出口企業，有300多億，其中有有100多億是企業通過香港銀行到上海去買人民幣支付的。

　　“10月底，在額度用完之後，我們到銀行進行過審查，是有幾家交易量較大，不過核查過後證實，都是具有真實貿易背景的交易。交易量大，這證明了中國與很多地方的雙邊貿易量增大。”陳德霖指出，面對額度用罄，目前香港金管局已經啟動了與央行的貨幣互換協議。

　　不過他表示，香港要求銀行先用人民幣頭寸來應付客戶買人民幣的需求，到現在也還沒有銀行通過香港金管局來購買人民幣，這表明，香港的人民幣供求還比較平衡。

　　針對明年是否會擴大人民幣跨境貿易結算額度，陳德霖稱“明年的額度還在磋商，還沒有穩定下來”。

　　“6400億元港元”與熱錢無關

　　之前有報道表示，有6400億港元“熱錢”滯留香港，伺機進入內地投資。對此，陳德霖表示，香港的這些資金與熱錢並沒有太大關係。

　　他表示，在上述資金裏面，有2200多億港元，是在2008年雷曼兄弟倒閉之後，全球銀行業資金緊張的情況下，香港的銀行將海外存款調回用於應急、週轉。而到2009年第二季度，香港股票市場回升，去年全年有5000多億港幣，來自海外的投資資金，兌換港幣買港股。其中就有3500億港元，是內地的國企與民營企業上市或增資擴股的資金沒有調回內地。他認為，上述這些資金並不是熱錢。

　　11月30日，國家外匯管理局最新統計數據，2010年10月銀行代客結匯為1253億美元，銀行代客售匯為677億美元，順差為576億美元，環比升幅達102.8%。代客涉外收付數據方面，10月境內銀行代客涉外收入為1664億美元，對外付款為1272億美元，順收為392億美元。

　　興業銀行資金營運中心分析師蔣舒對《每日經濟新聞》記者表示，10月份銀行代客結售匯順差的大幅增長，表明了在人民幣升值的預期下，國內擁有外匯的企業或居民主體，更願意將外幣資産提前兌換成人民幣，以及已經進入到國內的“熱錢”，最終還是要通過銀行的渠道進行結匯才能進行人民幣資産投資。

　　“熱錢要防範，首要的就是防範兌換，只有兌換之後才能夠實現套利、套息。”陳德霖也指出。

　　需加快完善人民幣回流循環機制

　　人民幣跨境貿易結算試點的擴大，加快了人民幣國際化的步伐。而對於陳德霖而言，人民幣國際化的進程，要實現人民幣流到境外，同時也需要加快完善人民幣的回流機制。

　　“人民幣最終的使用，還是要回到內地。”在陳德霖眼中，國家開發銀行的一筆企業融資實現了人民幣的“完美”循環。

　　據了解，國家開發銀行將一筆100億美元與700億人民幣的資金在香港融資給石油企業，而該企業在內地購買設備與船隊，開發石油，同時將石油賣回內地，並將收入用於歸還銀行的本金與利息。

　　陳德霖表示，要實現這種人民幣的回流機制，香港銀行可以申請進入上海銀行同業人民幣債券市場。也可以通過小QFII，拿香港的人民幣資金在內地進行投資；同時香港也在研究發展用人民幣在內地直接投資。

　　“目前香港銀行已經有4家得到審批進入上海銀行同業人民幣債券市場，更多的銀行還在申請。”而對於大家都一直期盼的小QFII，陳德霖表示，“證監會説在加快審批。”