交易的秘密：你的股票有性格有記憶 九型人格是密碼

　　你的股票有性格有記憶：九型人格是密碼，六大基礎絕技捕捉交易價值

　　股票如人。

　　投資久了便知其中滋味。

　　股票如人一般有它的性格和命運。

　　在價值投資、趨勢投資和交易性投資並行的情況下，股票的價格已經遠遠不是公司的基本面來決定了。有些股票註定平平淡淡地走；有些股票則上演著從谷底到巔峰的瞬間轉身，常被人稱做妖股，有些則是慢工出細活，在不經意中給你驚喜的回報率，這就被成為慢牛，如蘇寧電器(002024.SZ).

　　這些不同命運的股票中，你可能從業績上找不出明顯的差別或者優劣之分，其截然不同的命運非本身可以決定，而是依賴資金的態度，而資金是有記憶的，因此形成了不同股票的不同股性。

　　所以從股性來研究你的投資標的，絕對是一件值得的事情。

　　今年的股市從年頭的3200點到現在的2800點，指數走低並不妨礙個股屢創新高。

　　股性是一個相對虛無的東西，正如人的性格。人有千千萬萬種，性格各不同。

　　然而卻又可以大致分為九型人格。於是理財週報嘗試從理解人的角度來構建視野，該如何用最簡單易行的方法來發現交易價值。

　　我們會選擇一些參考因素，他們是投資過程中最基礎、最真實也最樸素的東西。這是一個去偽的過程。

　　K線形態

　　K線形態是技術分析中最基本的因素。然而死記硬背卻只會中招。

　　我們把K線形態分析歸納為感覺型的投資。同樣的K線在不同人的眼裏有不同的解釋。看K線形態基本靠感覺。但是有些最最經典的形態還是非常有參考價值。例如上漲中的大陰線，有後市回調的預兆，如112上證指數的大陰線讓市場風格瞬間轉換；同樣930日的大陽線讓市場從震蕩中瞬間轉化為逼空上漲。以及十字星的短線趨勢停頓或反轉提示都是較為有效的形態提示。

　　看整體的趨勢還得結合均線系統，均線的設置各種各樣。也根據投資風格的不同，短期5日均線，中期60日均線和長期的年線是運用最多，也是相對有效的趨勢指標。

　　量能及放量位置

　　如果説K線是多空博弈後的形態表徵的話，量能則是真金白銀的衡量。量能，也就是成交量的放大和縮小往往比其他任何指標都更直接的反映資金的態度。

　　量能的放大常常能引起場外資金的興趣，放量的位置也是參考的因素。

　　諸如底部放量，常常被認為是股價結束了調整，新的資金進入的信號，意味後市股價將逐步走強。上週四的萬科A(000002.SZ)和保利地産(600048.SH)都在底部放量上漲，尤其是保利地産放量近100%，股價上漲5.84%，也的確給地産板塊後市提供了資金流入的動機，這些都是非常重要的信號。

　　然而凡事沒有絕對，反向指標也是現在主力的常用伎倆，還得結合其他如K線和整個市場格局來綜合判斷。

　　而高位放量常常被視為滯漲或者掉頭的標誌，追高對任何人來説都是一件極具吸引力但是極危險的事情，當一隻股票連續上漲後，成交量明顯放大多半是獲利盤出貨，短期頂部形成的過程。如前期的中航精機經過9個無量漲停之後在11月4日大放量，後市便開始橫盤滯漲。

　　趨勢指標

　　運用得最多的指標可能就是MACD、KDJ和RSI這三個。而江恩正方、WR等雖然也常被人使用，但是如果不會使用，也完全不必擔憂。在技術指標已經被使用到濫的時候，其參照價值已經遠遠降低。KDJ低位金叉也不見得構成買入的機會，MACD綠柱變紅柱也可能在瞬間變回來。這些簡單易行的指標已經不能獨立用來判斷行情走勢，必須依靠其他判斷。使用多年的經典指標已經是毀譽參半，畢竟市場的競爭性決定了不會有百分百準確的預測存在。結合量能來進行綜合判斷往往準確度更高。

　　資金性質

　　相對指標的機械性，參與個股或者板塊炒作的資金性質往往更能決定場外資金的態度。目前研究龍虎榜的人越來越多，一般機構的買入和賣出對散戶有較強的引導性。遊資中也有各路“&&大哥”式的人馬，而散戶不外乎三種選擇：跟隨機構，跟隨遊資，完全獨立。在理財週報500強營業部的榜單中，曾重點介紹個各大遊資的聚集地，一般從龍虎榜的券商營業部可以大致看出遊資的來路。雖然市場普遍認為自2005年後，A股市場告別了莊股時代，多樣化投資越來越豐富。但在個股中仍然可以看到莊家的影子。

　　都説炒股像養孩子，各路資金也有自身的記憶，正如後文主題即將探討的股性，股性活躍的股票總是能夠在市場向好的時候首先被資金想起來，典型例子如物聯網概念的龍頭股新大陸(000997.SZ)，繼2009年10月拉開物聯網概念的大幕之後，在2010年物聯網概念炒作中仍然扮演龍頭角色。

　　題材強度

　　A股的一大特點就是脫離基本面的題材炒作，細細捉摸“題材”兩個字，非常有意思。

　　例如風帆股份(600482.SH)，是黃金題材股，並不是説它真的在産黃金，而可能只是有黃金的影子，收購了含黃金的礦産。而題材的炒作中，可以明顯分出題材強弱的伯仲。

　　從近期市場的表現來看，中航精機(002013.SZ)開啟了軍工題材重組炒作的盛宴，太原剛玉(000795.SZ)接棒稀土概念板塊。

　　題材的強度越大，其板塊間個股的關聯度越大，常常在板塊龍頭的帶領下，集體上漲；而最近震蕩市下的觸摸屏題材股的上漲，更是帶動了周圍板塊，如物聯網、雲計算等電子信息板塊的集體走強。

　　相比較之下，有些題材則沒有這麼神采飛揚，農業股算是一個，雖然在高通脹的大格局下，農業板塊始終沒有呈現出集體大漲的局面，而板塊中個股的呼應程度也遠遠不如其他熱門題材，個股的暴漲也難以帶動整個板塊的上漲。

　　同樣不被資金青睞的如鋼鐵板塊，基建板塊，兩市低價股中除了銀行股外，鋼鐵股也佔半壁江山。

　　而像大秦鐵路(601006.SH)這樣績優低估值的股票，在逼空上漲行情中滯漲，在暴跌中跟著跌，在公開增發當天，不限漲跌幅時仍然以下跌收盤，成為資金遺棄的對象。

　　遠離經常讓人虧錢的板塊

　　“結構性的市場”，這是從今年年初到年尾都貫穿的一句判言，結構性的市場表現在有的行業和板塊屢創新高，而有的行業或板塊則始終在地板附近徘徊，賺錢效應不足，套人效應強大。

　　這還是與資金的青睞程度和資金的記憶有關。而賺錢相應不足的板塊中銀行板塊首當其衝，“地板上的估值水平”，這是從今年7月的小牛市開始就一直吶喊的口號，但是不管機構如何強調其安全邊際，仍然推不動銀行權重股的轉身。

　　偶有光大銀行這種漲幅靠前，仍然很難撬動整個板塊大船。