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發佈時間:2010年11月18日 09:17 | 進入復興論壇 | 來源:東方早報
全方位調控
物價之棉花
本輪棉價上漲是供求矛盾的集中爆發。預計今年棉花減産將超過10%,而中國紡織業恢復性增長,給棉花市場帶來支撐。
早報記者 封欣
高燒不退的棉花價格已經燙傷了下游棉紡企業。“去年我們訂單上漲30%,明年能保持個位數上漲就很不錯了。”上海飛馬進出口貿易有限公司(下稱上海飛馬)總經理陸龍生談到棉價上漲對公司業務的影響時憂心忡忡,他説今年棉花價格已經翻一番了,可上海飛馬的産品提價20%就有客戶難以接受而取消訂單,而不提價就意味著虧損,所以棉價如果繼續漲下去,下游廠商只有少接訂單,甚至不接。
陸龍生的擔憂是紡織服裝出口企業的一個縮影。“上海飛馬可以説是紡織服裝出口型企業中的代表性企業。它的出口金額、出口量、出口價格等的變化,反映了這個行業的一些典型情況。”中國第一紡織網總編輯、高級分析師汪前進説。
上海飛馬是上海紡織集團旗下主要出口企業之一,去年總銷售額2.6億美元,其中80%為紡織品。通過上海飛馬出口的紡織品,主要採購自外部工廠,少量由它自己生産。
廣交會有單不敢接
在接受早報記者採訪的前一週,陸龍生一直在廣州參加廣交會,但在交易會現場,他不僅要面對訂單減少的壓力,更要承擔有單不敢接的壓力。這種壓力除了來自人民幣升值的因素,更多是來自“原棉、棉紗、面料、加工”整個産業鏈層層傳導而來的成本壓力。
“不敢接單啊,現在棉價漲得太厲害,如果我們的終端産品價格難以提升,做了也是虧損。”陸龍生坦言,現在上海飛馬基本只做3個月內的短期訂單,不敢接長期訂單了。
上海飛馬的每一筆訂單都要經歷以下步驟:與國外客戶洽談,雙方確認價格、交付等條件,上海飛馬將訂單外發給張家港生産基地的長期合作工廠,這些工廠從江浙等地區採購面料、進行大批量生産,最後,産品出口交付給國外客戶。
“棉花價格漲,然後棉紗漲價、面料漲價,成品也不得不漲價。”陸龍生説,之所以不敢接長單,是因為難以確定長單的成本和售價。“現在我們接短單的想法就是寧肯利潤低點,也要儘量留住客戶,減少客戶的流失。”而在2008年金融危機之前,上海飛馬接的一般都是長單,有半年,還有一年的。
據介紹,針對棉價猛漲,本屆秋季廣交會上的參會紡織企業訂單報價普遍同比上調了20%~30%,個別産品提價幅度甚至高達40%。然而,外商對20%以上的提價普遍難以接受,部分歐美客戶已經開始縮減在華的採購量,部分低端商品會更多傾向從東南亞採購。
新遊資無視政策
陸龍生説,受內需增長,出口好轉的拉動,今年棉價一直穩步上升,但從9月份以來,卻越漲越瘋,迭創新高。
市場分析人士認為,本輪棉價上漲是供求矛盾的集中爆發。因為今年棉花大幅減産,預計減産超過10%。受不良天氣影響,質量等級偏低,收穫時間推遲。再加上需求方面,中國紡織業恢復性增長,給棉花市場帶來支撐。
數據顯示,紡織品服裝出口和批發零售總額的增速,眼下基本達到金融危機前水平。分析人士認為,需求的快速復蘇是此輪棉價上漲的主要原因。
不過針對近期的暴漲,國金證券紡織行業分析師張斌指出,資金炒作應是關鍵原因。他認為,國內棉價歷來暴漲暴跌,關鍵原因是加工領域、流通領域和棉紡企業總是期待低價囤棉、從而牟利,使得企業和社會庫存急劇變化。張斌還特別強調,今年不僅往年參與棉花炒作的資金依舊,而且有新增資金參與,其明顯對政策視若無睹,新資金完全可以通過在現貨市場大肆囤貨,在中國和美國兩個棉花期貨市場不斷推高價格。
中游加工企業更弱勢
陸龍生介紹,從棉花到成衣製造是一套完整的産業鏈,棉花紡成紗,然後織成白胚,經過印染製成面料,最後經由服裝企業採購製造成衣。其中棉花是紡織服裝産業的基礎原材料,一旦其價格飆升,整個産業鏈將隨之漲價。
“棉紗、面料的價格也是一天一個價,加工廠也開始不斷提價。”上海飛馬的一名業務員李晴(化名)説,他平時的主要工作就是與國外客戶接洽、尋找服裝廠下訂單,但今年接單難,向工廠下訂單也難,棉花價格的上漲已經完全打亂了他的工作節奏。
陸龍生透露,他所熟悉的中游加工企業根本沒有預計到棉價能漲那麼高,大多數企業都降低了庫存,沒想到價格繼續攀升,隨之形成惡性循環——沒有足夠的現金增加庫存,同時更擔心價格下跌而不敢加庫存。因為2008年棉價曾經從最高的1.8萬元/噸左右一下子掉到9000多元/噸。
“不過我也跟很多熟悉的工廠説,現在漲價的趨勢非常明顯,不能不增加庫存。”據陸龍生介紹,自9月棉價瘋漲後,10月份面料的價格就開始一天一個價,而之前庫存略高的企業抗風險的能力就略強點。
但是在加工廠、貿易商、國外客戶的“成本”博弈中,工廠無疑處於更為弱勢的地位。陸龍生坦承,“像上海飛馬這樣的貿易商尚有一定空間”,但“工廠的空間已經沒有了”。“別看工廠的利潤率(3%)比我們做外貿(1%)的稍高一點,但由於工廠人多,攤到每個人身上的利潤就很少了。”因為無力應對成本上漲等不利因素,“最近有好多工廠都關掉了。我們自營工廠也已經基本都關閉了,現在主要生産都外發到張家港生産基地了。”陸龍生説。
在受棉價影響的同時,出口型企業利潤還面臨匯率波動的挑戰。據陸龍生介紹,近期人民幣升值近3%,直接拉低出口型企業利潤。“我們規避匯率影響的主要辦法就是鎖定匯率,效果還不錯。”陸龍生説,他們通過與銀行商議一個固定的匯率,等到交易時按此執行,可以預估風險。
“明年的日子不好過”
中國第一紡織網總編輯、高級分析師汪前進指出,從中長期看,高棉價不僅在中國,在全球市場都將成為一種常態,明年棉花價格維持在2萬元/噸之上的高位是大概率事件。
中國棉花協會人士預計,2010-2011年度,世界棉花處於緊平衡的格局中,棉花庫存消費比處於1994年以來的最低水平。中國棉花需求依然旺盛,剛性的缺口對棉價還是處於強勢支撐。長時間看,明年中國棉花價格較高的格局將繼續延續。短期來看,按照中國棉花協會方面的預計,在11月底乃至12初,國內棉價大幅上漲的趨勢將有望得到遏制。
陸龍生介紹,棉花等原材料價格的迅速上漲,儘管直接導致家紡及服裝價格的上漲,但不同檔次的産品受影響程度仍存在較大差別。低檔産品附加值低,其主要競爭優勢就是價格低廉,因而受市場成本的影響較大。而中高檔産品施行品牌化戰略,它們的高附加值主要體現在産品的設計、研發、推廣和品牌文化等方面,原材料在整件産品成本中所佔比例較低,受成本變化影響較小。
“由於棉花佔不同紡織品的成本不盡相同,高端産品由於設計、品牌等溢價水平高,原料成本相對較低,所以我們正準備放棄低端市場,增加高端産品規避一點棉價上漲的壓力。”陸龍生透露,去年上海飛馬收購了一個毛巾老品牌“雙船”,今年已經開始出口,在香港市場售價近40港元/條,而且銷售不錯,正準備加快在東南亞的推廣,同時還計劃在內地市場推廣。
北京大學經濟學院曹和平教授分析,在産業環境相對穩定後,由於成本上升,外貿企業會加快轉型。以紡織行業為例,以前企業的普遍經營特點是規模化,且價格競爭明顯;但是隨著成本的上升,需求減少,企業必然要提高産品附加值。
陸龍生預計,本輪棉價上漲到今年底或明年初可能會相對穩定,但價格也難有大幅度回落,因此上海飛馬明年的出口情況並不樂觀。“訂單能保持今年的水平就不錯了。”陸龍生説,他最樂觀的目標是能有個位數的增長,這個目標幅度是近年來最低的水平了。