歐元區擬千億歐元馳援愛爾蘭

　　歐債危機或已捲土重來 愛爾蘭尚未鬆口求救

　　歐盟理事會主席范龍佩16日將愛爾蘭危機描述成事關生死存亡的嚴峻事態。他説，歐洲所有國家應通力合作，以保證歐元區及歐盟的存活。

　　早報記者 羅晟 綜合報道

　　愛爾蘭首都都柏林商業區，女孩Berry Fleming在街頭舉著寫字的牌子：“從此以後，歡樂不在”。IC 圖

　　歐元區債務危機已經捲土重來。

　　歐盟官員當地時間16日透露，正在比利時布魯塞爾舉行的歐元區國家財長會議已經針對如何解決愛爾蘭財政危機展開討論，歐盟計劃最多向處於債務危機中的愛爾蘭提供高達1000億歐元的援助資金。

　　儘管愛爾蘭總理考恩當天重申愛爾蘭政府沒有提出救助申請，但各方普遍認為，上述信息表明愛爾蘭已經離援助又近了一步。這也意味著，歐洲債務危機事實上已經捲土重來。

　　兩個月前的9月底，愛爾蘭政府宣佈由於救助本國五大銀行最高可能耗資500億歐元，預計今年財政赤字會驟升至國內生産總值（GDP）的32%、公共債務將佔到GDP的100%。消息一公佈，愛爾蘭國債利率迅速上升，並連累葡萄牙等國家的國債利率也繼續攀升。第二輪歐元區債務危機初現端倪。

　　十個月前的今年1月，希臘曾因為近220億歐元的債務無力償還引爆了歐元區歷史上首次主權債務危機。當時，該國財政赤字相當於GDP的12.7%，公共債務佔GDP的113%。

　　一個有意思的細節是：在2009年年底希臘財政部長喬治帕帕康斯坦季努也一直強調不準備向國際貨幣基金組織（IMF）和歐盟伸手討錢，但半年後——今年5月3日，希臘最終接受了歐盟約1100億歐元的緊急援助。隨後，第一輪歐元區債務危機暫告段落。

　　債務陰霾重回

　　其實掀起新一輪危機的主角——愛爾蘭，一直是歐洲的超級巨星。勞動力技能嫻熟，生産效率高，企業稅收較低，這些都吸引著外資。歐洲曾經的窮國愛爾蘭成為了盧森堡之外最富有的國家。

　　但他們將新到手的財富投在了房地産，為今天的局面埋下了伏筆。當歐洲央行維持低利率時，愛爾蘭享受到了建築貸款和按揭的信貸寬鬆政策。開發商將碼頭變成了辦公樓，將綿羊牧場改造成了小塊地皮。2006年，開發商建造了93419座住宅樓，是十年前的三倍。

　　2008年，房地産泡沫破滅，全球經濟陷入衰退，這場競爭遊戲也隨之結束。

　　但當時愛爾蘭政府仍很樂觀。2008年10月，愛爾蘭財政部長勒尼漢誇口説，愛爾蘭政府已想出了一套“迄今為止世界上成本最低的救市計劃”。愛爾蘭金融監管機構也曾宣佈，愛爾蘭各銀行的資本無比充足。

　　愛爾蘭政府隨後不顧一切保存本土銀行系統，對其鉅額壞賬視而不見。

　　最終的結果顯然是災難性的。五家曾經不景氣的銀行其壞賬有如滾雪球般地迅速膨脹。截至目前，愛爾蘭政府為銀行注入資金總額為：340億美元，而要解決問題，勒尼漢的幕僚們在今年9月告訴他：至少還將再投入120億美元。

　　這些援助資金意味著，愛爾蘭政府將會背負相當於GDP32%的財政赤字，這是歐元區國家從未有過的最高數字。

　　勒尼漢隨後在一封郵件中直言，9月公佈的預估成本已經到了為“消除市場中的任何不確定性”提供的緊急援助資金的“上限”。

　　接著，輪到市場作出反應了。11月11日，愛爾蘭10年期國債收益率飆升至8.9%的高位。不過由於救市消息傳出，目前該國國債收益率已降至7.9%。

　　就歐元來説，自11月5日愛爾蘭危機明顯升溫以來，短短不到十個交易日，歐元對美元已從1.4282的高點跌至1.3478，跌幅逾6%。

　　至此，新一輪歐債危機逐漸成形。在不少市場人士看來，過去一陣子愛爾蘭危機的演變和一年前的希臘危機基本如出一轍。

　　又到存亡之際

　　而愛爾蘭和希臘如出一轍的還在於面對援助時的糾結。由於擔憂經濟決策層讓渡給IMF等，愛爾蘭一直不願意向歐盟求助。

　　據新華社報道，直到16日，考恩仍對該國眾議院議員説：“愛爾蘭沒有申請外部救助，有些人願意讓愛爾蘭申請救助，他們不期望愛爾蘭有能力解決問題。”

　　按照他的説法，債券市場“眼下不正常”，沒有注意到潛在的經濟力量。

　　與此同時，勒尼漢16日在布魯塞爾與歐洲各國財長開會前接受採訪時也諱言求助於歐盟，他只是説：“市場中有一些困難，我們會討論如何解決這些難題。”

　　自一些歐元區國家官員“放風”稱愛爾蘭與歐盟就財政救助事宜展開談判以來，愛爾蘭官員已多次否認這一傳言，但也未排除接受救助可能。

　　但另一方面，歐盟方面的舉動已經一環接著一環。

　　就在11月16日-17日于布魯塞爾召開的財長會議上，歐洲高級官員透露，可以為愛爾蘭提供可能高達1000億歐元的援助資金。他們還説，有關專家本週將前往都柏林考察愛爾蘭的財政狀況。

　　甚至，目前具體的援救方案都有了。其中一項方案包括為愛爾蘭的銀行和公共財政分別提供專項救助資金。另一種可能是只出於穩定銀行業的目的提供規模較小的一筆資金。

　　據一名熟悉協商過程的官員説，針對愛爾蘭銀行的歐洲救助資金可能在450億至500億歐元，而如果還要恢復愛爾蘭公共財政的信心，這項更大範圍救助將耗費800億至1000億歐元。

　　從救援細節來説，有知情人士表示，幾個歐元區國家敦促愛爾蘭採取一攬子救助計劃，而有些國家堅持認為該計劃除歐洲和國際貨幣基金組織的援助以外，還應包括英國提供的貸款。

　　歐盟的著急其實不難理解。市場擔心，愛爾蘭的銀行問題可能會將金融危機傳導至葡萄牙和西班牙等歐元區較脆弱的成員國。歐洲最大的經濟體之一西班牙若陷入危機，將極大地削弱歐洲的救市能力，並嚴重威脅歐元的存續。

　　歐盟理事會主席范龍佩16日甚至將愛爾蘭危機描述成事關生死存亡的嚴峻事態。他説，歐洲所有國家應通力合作，以保證歐元區的存活，如果歐元區沒有了，歐盟也將不復存在。

　　不過，按照相關法律法規，在愛爾蘭沒有主動要求的情況下，歐盟是無法向愛爾蘭提供幫助的。

　　截至昨晚截稿時間，正在召開中的歐元區財長會議還沒有傳出最新的消息。此前曾有市場人士猜測，愛爾蘭最終可能會妥協。

　　昨日，芬蘭財長卡泰寧曾表示，他很難相信愛爾蘭不需要援助就可以解決公眾財政問題，認為一些外部援助是必要的。英國財長奧斯本也對外界表態，英國準備為愛爾蘭提供財政支持幫助其應對日益嚴重的債務問題。

　　勒尼漢上周為了減輕市場憂慮，曾提出一個自力更生的辦法：將2011年愛爾蘭預算縮減60億美元。但按這個比例計算，相當於美國突然撤銷了其國防部。

　　新聞觀察

　　統一貨幣VS分立財政

　　愛爾蘭債務問題

　　再擊歐元機制軟肋

　　據新華社法蘭克福11月16日電 歐洲債務危機一波未平，一波又起。年初希臘債務危機讓歐央行和歐盟猝不及防；時近歲末，愛爾蘭債務問題再擊歐元機制軟肋。市場所擔憂的不僅是愛爾蘭自身財務困境，更擔心歐元機制痼疾難除。

　　與希臘債務危機一樣，真正解決愛爾蘭問題的鑰匙其實並不在愛爾蘭政府手中，而要看歐盟和歐洲央行。正是在這一點上，愛爾蘭債務問題的愈演愈烈顯示出歐元機制“亡羊”之後羊圈並未補好。無論是“歐洲金融穩定基金”，還是歐洲央行，目前都無法消除市場對諸如愛爾蘭問題的恐慌。

　　在希臘債務危機後出臺的“歐洲金融穩定基金”，並未起到穩定市場作用。首先因為它還只是一個“機制”而並非真金白銀，真正進行融資時尚存諸多風險。其次是因為接受這一基金援助是有條件的，主要是可能要求愛爾蘭提高稅率。

　　憑藉低稅率，愛爾蘭成為全球資金、特別是美國資金投資歐洲的中轉基地。不少人擔心，德國等歐洲大國可能將提高稅率作為提供援助的條件，而這恰恰是愛爾蘭最無法接受的。甚至有愛爾蘭國內專家建議，應繞過歐盟直接向國際貨幣基金組織求援。

　　而在財政政策和貨幣政策分立的情況下，對於成員國的財政危機，歐洲央行同樣無能為力。對愛爾蘭脆弱的銀行體系來説，當前歐洲央行已成為其生命線。歐洲央行目前仍以1%的基準利率提供三個月期無限制貸款，愛爾蘭銀行業平均超過10%的流動資金都依賴於此，比例遠遠高於其他國家。然而，歐元區通脹水平目前已經接近2%的警戒線，歐洲央行未來任何收緊銀根的舉措，都可能成為壓倒愛爾蘭銀行體系的最後一根稻草。

　　總而言之，無論是希臘債務危機，還是愛爾蘭債務問題，乃至葡萄牙、西班牙、意大利等國的債務問題，根本上還是源於歐元機制的自身軟肋。不管是預算赤字失控，還是稅率惡性競爭，都是源於統一的貨幣政策和分立的財政政策之間的矛盾。希臘危機後的聯合救助行動，邁出了歐元區財政政策協調的第一步，但這遠遠不夠。只要歐元機制尚存漏洞，歐元危機就隨時可能爆發。