盤點：我們告別的不僅僅是2900點

　　15：30盤點：本輪跳水行情裏的第二根巨陰出現了！令人恐慌的殺跌，上週五下跌162點，本週二再來120點。週二，大盤在午後1點20分起正式大跳水，午間收盤僅下跌20點，但午後一度深跌128點，收盤下跌120點，跌幅近4%，收于2894點。

　　總結一下當天的空頭氣氛——

　　一、從中石油到工行的“妖”

　　大藍籌，原本應該是定海神針，但當大藍籌走出“妖股”的氣息時，這個行情已經變味了。上週四，中石油、中石化的衝漲停，本週一的工行強拉7%，皆屬此類“妖”股。週一工行跌幅一度超過4%，但在臨近收盤時更是開始急速飛升，以5.00元報收，漲幅達到6.84%，全天振幅更是超過10%，為近期所罕見。面上看來，工行昨日暴漲與週二開始的配股計劃有關，由於此次配股價較現價折讓較多，導致了眾多資金在停牌前搶權買入，從而導致了尾盤時股價的飛漲。更為深層次的傳聞是如此解釋：作為國內最大的銀行，其對基金公司營銷渠道的重要性不言而喻，試想可能有更多的機構投資者在關鍵時刻適時買入以支撐一下工行的股價，從而方便工行配股計劃的順利進行。

　　二、高善文與高盛翻空

　　“高善文與高盛翻空”這一信號。今年一直看多的安信證券首席經濟學家高善文，12日晨卻將一份宏觀研究報告發送至各基金經理郵箱，“事情正在起變化”，出自《毛澤東選集》的名言成為該宏觀報告的標題。這個宏亮的標題似乎預示著變化的確來臨。當天開盤後，A股暴跌，軍工、新能源、金融、採掘等板塊領跌，其他板塊幾乎沒有倖免。“高善文今年的觀點被業內普遍視為多頭，然而12日的報告中他歷數判斷出未來經濟放緩和政策偏緊的各個因素，加上近幾日央行的動作和10月CPI超預期等已發生的事件，我們不得不重新審視已出臺的數據和政策，重新評估市場風險和經濟形勢。”11月15日，一家前十大基金公司的高管表示。發生變化的不只一家研究機構。11月12日，高盛給A股和H股客戶發文稱，近期中國央行連續性的貨幣政策，很可能引發加息預期，建議客戶賣出手上獲利的全部中國股票。此前，高盛給出的2010年策略報告和2010年下半年策略報告，均將滬深300的目標點位定為4300點。而11月11日滬深300收盤僅3509.98點，遠在高盛目標點位之下。

　　三、暴跌與爆倉傳聞

　　週二，資源股是第一殺跌力量，採掘指數下跌7.6%，8隻有色股跌停、2隻煤炭股跌停，A股資源股的這個跌法，恰好與大宗商品期貨市場上的趨勢相吻合——《商品期貨市場爆倉傳聞蔓延 明星品種也有噩夢》。11月15日，國內期貨市場延續著上週五的頹勢，除大商所塑料品種繼續以跌停收盤外，滬鋅、滬膠、鄭商所PTA和糖等多個品種的跌幅都在6%以上。“不僅僅價格暴跌，各品種的持倉量也是迅速下降，資金正在瘋狂的撤出期貨市場。更令人感到揪心的是，關於“爆倉”的傳聞，開始在市場瀰漫。“我聽説有期貨公司的客戶發生爆倉了。”滬上一位期貨公司副總表示，“雖然這一消息還沒有得到最終確認，但市場短時間內如此快速下跌，多頭毫無疑問已是損失慘重。”

　　四、韓國加息引發的聯想

　　週二的恐慌性拋盤是從午後1點20分開始的，下跌點數一下子從20點加劇為120以上，原因很可能與當天突然冒出的《韓國央行今年第二次加息 基準利率上調至2.5%》消息有關，這一消息加劇A股市場對中國第二次加息的預期，畢竟中國10月CPI上漲4.4%，並且仍處於負利率狀態下。韓國中央銀行（Bank of Korea，簡稱韓國央行）週二宣佈將基準的“七天回購利率”上調0.25個百分點，至2.5%，以遏制通貨膨脹。這是今年以來韓國央行第二次上調基準利率。 韓國央行上一次加息是在7月9日，加息幅度也是0.25個百分點。物價持續上漲是導致韓國央行決定加息的主要原因，9月份韓國居民消費物價指數同比漲幅超過了政府設定的4%標準。

　　上週五和本週二，短短時間裏，連續出現的這兩根巨陰結束了國慶後的小牛行情，我們告別的不僅僅是3000點、2900點，很可能告別的是一次“通脹+升值”行情。宮女如花滿春殿，只今惟有鷓鴣飛。（國元證券（000728）（上海）黃碩）