大跌真相調查曝主力資金動向 操作策略

　　上周主力資金凈流出503億

　　上周滬深兩市大幅下挫，中國石油（601857）連續兩天的極端表現掀開了股指大跌的序幕。隨著CPI數據公佈，大宗商品期貨全線下行，A股抗通脹、漲價受益主題隨之退潮，市場進入調整。數據顯示，上週五個交易日主力資金凈流出503億元，其中週五大幅凈流出226億元。值得一提的是，上周兩市無一板塊資金呈凈流入，為近期來罕見。

　　具體來看，板塊資金上周凈流出最少的前五位分別是旅遊酒店、保險、農林牧漁、建材、供水供氣，板塊資金分別凈流出1.42億元、2.19億元、3.36億元、3.36億元及3.72億元。在抗通脹主題下，上半周亞盛集團（600108）、羅牛山（000735）、民生股份、山下湖（002173）、中國國旅（601888）、首旅股份（600258）、國中水務（600187）等一批強勢股資金持續凈流入。

　　而防禦性較好的醫藥股也有部分機構青睞的品種，如科華生物、中恒集團（600252）、達安基因（002030）、華潤三九（000999）、華北制藥（600812）、國藥股份（600511）等6個股資金凈流入均在1.0億元至1.7億元之間，不過板塊內個股分化也頗為明顯，四環生物（000518）、復星醫藥（600196）、海王生物（000078）等資金凈流出均超過1億元。

　　三大保險股一週資金流向也出現分化，中國平安（601318）資金凈流入1846萬元，而中國太保（601601）、中國人壽（601628）則分別凈流出0.64億元、1.73億元。AH價差擴大是吸引資金建倉中國平安一大原因，數據顯示，12日中國平安A股在60元人民幣附近與盤中一度創下94.75港元新高的港股相比顯然已具較大吸引力。另外，在人民幣升值及通脹預期背景下保險行業業績提升也被市場寄予厚望。

　　存款準備金率上調直接打壓銀行、地産兩大板塊，數據顯示，上周房地産板塊資金凈流出達57.9億元，其中萬科A（000002）、保利地産（600048）、招商地産（000024）位居個股凈流出前三，分別凈流出12.6億元、3.5億元、2.6億元。另外機械、銀行、有色金屬三大板塊一週資金凈流出51.1億元、49.5億元、44.8億元，以上板塊資金凈流出超過3億元的藍籌股包括三一重工（600031）、中聯重科（000157）、柳工（000528）、山東黃金（600547）、紫金礦業（601899）、招商銀行（600036）、浦發銀行（600000）、興業銀行（601166）、深發展A（000001）和光大銀行（601818）。

　　此外，伴隨著股指遭受重創，上周行業板塊可謂全軍覆沒，資金一週凈流出在10億元以上的板塊還包括，交通工具（-38.8億元）、化工化纖（-25.1億元）、運輸物流（-23.6億元）、券商（-23.3億元）、煤炭石油（-19.9億元）、電子信息（-18.3億元）、工程建築（-15.4億元）、電器（-15.4億元）、鋼鐵（-15.2億元）及釀酒食品（-11.9億元）。

　　業內人士認為，從趨勢上來看，市場短線仍然存在較大的震蕩風險，隨著漲價題材的退潮，市場獲利回吐壓力將進一步顯現，操作上建議控制好倉位，可逢低參與抗風險較好的保險股及高送配預期的次新股。