主力忙調研 四類股機遇不容忽視

　　機構3100點調研忙：抗通脹、思來年

　　隨著A股迅速站上3100點，部分個股股價得到了較大的攀升，但在估值高企的背後，是成長性還是泡沫，成為機構投資者考慮的重點，尤其是在抗通脹、思來年的考慮下，機構研究員再次整裝出發。

　　在通脹預期下，主要是農林牧漁、資源類以及大消費概念獲益明顯。宏源證券分析師閔丹在11月前後分別調研了雲南鍺業和貴研鉑業。其中，雲南鍺業擁有700噸鍺資源，佔雲南省已探明儲量的59.22%，佔全國3500噸儲量的20%。儘管鍺價表現相對其他有色金屬品種而言顯得疲弱，但雲南省政府對鍺金屬進行了收儲，而企業大力發展鍺精深加工業務也令該公司前景長期看好。

　　閔丹表示，貴研鉑業在貴金屬加工領域優勢明顯，貴金屬環保及催化材料、貴金屬高純材料、貴金屬特種功能材料、貴金屬信息功能材料等在未來幾年具有較好的增長動力。

　　有分析師指出，在優勢金屬的行業整合具備已初具規模同時，消費升級、進口替代和新經濟崛起的要求下，深加工領域具有較強的持續釋放業績的能力。同樣，華創證券研究員高羽在調研雲鋁股份後也認為，該公司産業鏈進一步完善，未來的增長將主要來源於“8萬噸中高強度寬幅鋁合金板帶”等深加工項目。

　　農林牧漁行業方面，國泰君安研究員秦軍剛剛發佈了三季度農業上市公司業績分析。他們認為，今年以來農産品價格的上漲和水産品價格的上升，使得相關上市公司受益。營業收入方面，水産品加工業同比增幅達到了43%，其次是動物疫苗增幅為28.86%，畜牧業增長28.01%，種植業增長23.96%。從凈利潤增加角度來看，種業公司凈利潤增幅最快，增幅達到了223%，其次是水産品加工業增幅為71.38%，動物疫苗增幅為300%，漁業為35.37%。

　　秦軍表示，在農産品價格進入上漲通道，行業利好政策支持下，全面看好農業板塊在四季度的表現，推薦正邦科技、海大集團、聖農發展、新希望、敦煌種業等個股。而東北證券分析師鍾大舉近期也走訪了聖農發展，他表示，未來三年，糧食漲價將逐漸傳導到雞肉産品，公司毛利率應穩定在20%左右的水平。

　　汽車行業方面，北京高華證券在保定、廣州和深圳進行了實地調研，走訪了長城汽車、廣汽集團和比亞迪的汽車生産廠以及多家汽車經銷商。調研認為，本土品牌的生産自動化水平較低，消費者對本土品牌的認同度還不及合資品牌。

　　不過，廣本的一位銷售經理告訴記者説，考慮到明年春節較早，12月份開始，有可能進入一個持續時間較長的銷售旺季。上週五，第25屆世界電動車大會暨展覽會在深圳舉行，與會專家稱今年汽車年産銷可能會達到1700萬輛，在2020年的時候，中國汽車保有總量將會達到兩億輛。

　　其它行業方面，興業證券上周集中走訪了長盈精密、啟明信息、華微電子等電子元器件行業所屬企業。由於該行業景氣度明顯上升，三季度也遭遇基金的集中配置。匯豐晉信龍騰基金基金經理廖志峰表示，10月份主要增持的行業是景氣度持續上升的電子元器件行業以及出現好轉跡象的信息服務行業。記者 李喆(大眾證券報)