理財專家分析：加息之後如何學會巧理財

　　從今年10月20日起，央行上調存貸款基準利率0.25個基點。不少手頭積攢了一些閒錢的房貸族開始權衡，是否應該提前還貸。理財專家分析，在目前情況下，利率下浮和投資風格進取的人，不必提前還貸。

　　加息之後是不是該將錢存回銀行坐享利息收益，還是應繼續投資基金呢？其實，適當的配置基金保值增值仍相當必要。

　　那麼，百姓手中的保單會不會受到影響呢？據保險專家介紹，一些帶有投資功能的保險産品可能會因此産生聯動效應，但不同品種之間反應存在差異。

　　同時，值得大家關注的是，在央行加息後，新發行的債券年利率普遍提高到5%以上，專家建議，投資者不妨考慮票面利率較高的品種進行配置或在二級市場交易抵禦通脹。

　　此次加息對貸款利率採取了比較保守的態度，例如5年以上貸款，利率由之前的5.94%上調至6.14%，上調幅度僅為0.2個百分點。

　　不過，由於銀行對不同種類的房貸實行不同折扣的利率，因此不同房貸客戶，受此次加息的影響程度不一樣。

　　例如不少首套房貸享受七折優惠利率的客戶，加息後，房貸利率將由4.158%上調至4.298%，上調幅度僅為0.14個百分點；而不少之前貸款利率上浮的二套房及多套房貸客戶，其利率上調幅度，則要大些。

　　以上浮10%的二套房貸客戶為例，之前的利率為6.534%，加息後，其房貸實際利率將上調為6.754%，上調0.22個百分點。

　　對於利率下浮的房貸客戶而言，由於貸款利率僅為4.298%，融資成本較低，不必急於提前還貸。在目前的市場上，獲得4%左右的收益率並不難。目前銀行發售的穩健型理財産品，期限一年左右的，收益率可達3.5%-4.0%。例如，中信銀行最近發行信託計劃10078期2號理財産品，期限363天，預計年化收益率為4%。

　　如果投資進取一點，購買債券型理財産品，收益率可能會更高些。在目前熱錢涌入、股市走強的市況下，通過理財獲取超越房貸利率的收益率不會太難。

　　由於歐、美、日等國執行寬鬆貨幣政策，而國內人民幣重啟升值步伐，如今又開始加息，在利差和匯差的雙重吸引下，國際資本再次瞄準中國的人民幣資産，大量涌入，股市目前已成為資金追逐的重點市場，有望迎來一波好行情。

　　即使是沒有什麼投資經驗的人，也可以購買一兩隻指數基金，坐享大市上漲帶來的收益。

　　不過，專家指出，傳統上加息會推升債市短期收益率從而降低債券價格，但因為短期股市利空可能推動部分資金流入債市，而在“蹺蹺板”效應下債市很可能會出現先跌後升現象。此債市短期波動大，投資者應考慮保守産品為主。值得關注的是，在央行加息後，新發行的債券年利率普遍提高。

　　專家表示， 從對債市的影響來看，本次加息的幅度不大，一年期存款利率僅提高了25個基點，對債市短期的走勢將産生不利的影響，但影響有限。

　　如果未來我國經濟繼續存在較大的通脹壓力，本次加息或許只是一個開始，屆時債市將面臨較大的調整壓力，因此投資者不妨考慮一些保守型的企業債品種。