11月02日操盤必讀：多空大揭密

　　筆者按:未來繼續跨年度關注成長行業、復蘇行業、漲價行業中可能有豐厚送轉增股的品種。這是主思路之一。

　　（一）宏觀動態/利好為主

　　中證《連漲三月 10月PMI升至54.7%》“購進價格指數環比上升,10月CPI或創年內新高。”“中國物流與採購聯合會1日公佈數據顯示,10月份中國製造業採購經理指數（PMI）為54.7%,比上月上升0.9個百分點。這已經是PMI指數連續第三個月上升,專家指出,我國經濟高位回穩的態勢可能進一步明顯。”“匯豐1日發佈最新數據也顯示,第四季初中國製造業的經營狀況繼續向好,增速加大至4月以來最高,匯豐中國製造業PMI10月份錄得54.8%,高於10月52.9%。”“四季度GDP增速或超9%。”“ 數據顯示,10月份我國PMI中分項指數購進價格指數69.9%,環比上升4.6個百分點。購進價格指數從7月的階段性低點50．4％連續三月上漲,8月、9月、10月漲幅分別達到10．1個、4．8個和4．6個百分點。”

　　簡評:上述數據,固然顯示經濟勢頭尚好,同時也顯示通脹壓力尤其是輸入型通脹壓力繼續增加。未來繼續跨年度關注成長行業、復蘇行業、漲價行業中可能有豐厚送轉增股的品種。這是主思路之一。

　　（二）貨幣政策/利好

　　上證《全球再掀議息潮 二次量化寬鬆大幕或開啟》“從北京時間3日淩晨2時15分開始的33個小時內,將先後有美國、英國、歐元區以及日本等幾大西方經濟體的央行宣佈最新利率決策;此外,澳大利亞等央行也將在本週公佈議息決定。分析人士普遍認為,美聯儲本週將推出第二輪量化寬鬆措施,並可能迫使英國、歐元區等本不打算繼續大規模放鬆銀根的經濟體被動跟進。”“市場普遍預期,美聯儲將在本週三結束的議息會議上宣佈啟動新一輪量化寬鬆策略。但目前刺激措施的力度如何仍是市場爭論的焦點。湯森路透的一項調查顯示,市場預期美聯儲在新計劃下將每月購買800億-1000億美元的資産以提振疲弱的經濟。紐約聯邦儲備銀行總裁杜德利曾表示,購買5000億美元債券的效果很可能等同於將聯邦基金利率調降0.5或0.75個百分點。”

　　簡評:如果美聯儲于本週宣佈寬鬆措施,則可能導致美元繼續貶值,從而推動通貨膨脹,推動大宗商品和資産價格。繼續關注漲價行業。

　　（三）外圍股市/偏中性

　　《金融股走弱拖累 紐約股市基本收平》“受到金融股走弱的拖累,加上投資者在本週一系列重要事件前保持謹慎態度,1日紐約股市高開低走,截至收盤,三大股指與前一交易日相比變化不大。到紐約股市收盤時,道瓊斯30種工業股票平均價格指數比前一個交易日漲6．13點,收于11124．62點,漲幅為0．06％。標準普爾500種股票指數漲1．12點,收于1184．38點,漲幅為0．09％。”“倫敦股市1日微幅上漲,《金融時報》100種股票平均價格指數報收于5694.62點,比前一交易日上漲19.46點,漲幅為0．34％。”

　　簡評:美股短線有一定的觀望氣氛。等待貨幣政策明朗。滬深十一月的第一天大漲,已經在一定程度上奠定十一月行情的基礎。繼續關注調整到位的藍籌股,以及啟動第一二天的創業板、中小板新股中可能有跨年度分紅送股預期的品種。

　　（四）大宗商品/利好為主兼備利空

　　“原油期貨週一(1日)收盤走高,因此前沙特石油大臣暗示可接受更高的油價水平,同時中國製造業的快速增長預示著原油需求將繼續攀升。在納伊米發表講話的同時,油價已經在不斷攀升,因為此前中國物流與採購聯合會10月份採購經理人指數(PMI)由9月份的53.8升至54.7。美國週一公佈的製造業數據也對油價構成支撐。RBOB十二月汽油期貨合約收漲3.35美分,報2.0929美元/加侖,漲幅1.6%。12月取暖油期貨收漲4美分,報2.2777美元/加侖,漲幅1.8%。NYMEX 12月原油期貨收漲1.52美元,報82.90美元/桶。 ”

　　簡評:大宗商品繼續上漲,有色金屬大宗商品則處於調整子浪的形態中,有的有調整到支撐位的跡象。對於漲價行業的股票而言,盤口繼續關注增量資金的大小,基本面繼續研究有無跨年度分紅送股資質和預期。通脹的受害者則可能是中下游的加工業。需要具體分析。

　　（五）機構動態/利好

　　《滬深300指數明年將升至4,300點--高盛高華》“投資銀行高盛高華週一表示,預計中國股市滬深300指數明年將攀升至4,300點,估值倍數有望進一步擴大,市盈率增至18倍.且增持中國銀行板塊的時機已經成熟。高盛(亞洲)董事總經理朱悅在媒體見面會上指出,短期內中國A股市場所面臨的潛在下行風險更多或來自外部因素的影響,包括美國量化寬鬆二期政策以及中期選舉的最終定論。"短期內,定量放鬆二期政策後可能將遭遇部分程度上的獲利回吐."行業方面,高盛高華建議將銀行板塊配置從標配上調至高配.朱悅解釋主要原因包括,非對稱加息的不確定性在可預見的將來已消除;監管層對資本充足率和不良貸款風險已經反映在股價中,不確定性將較快消除;市場對貸款額度大幅降低的擔憂過度。”“朱悅並建議,可將建材、耐用消費品、工業交通運輸行等行業的投資設置為高配.但不看好日常消費品和公用事業板塊,建議將日常消費品配置從高配下調至標配,且將公用事業股、電信和油氣股調至低配。”

　　簡評:機構漲時看好,跌時看跌,並不少見。對於眼前行情而言,技術上繼續關注調整到位的藍籌股也是一個短線的思路。

　　（六）行業動態／物價動態／利好為主

　　上證《天氣驟冷催漲水産品價格 海水養殖類公司有望受益》“最近物價上漲勢頭開始傳導至水産品領域。農業部和商務部的數據顯示,近期,魚、蝦類、海參等水産品價格有不同程度上漲,其中蝦類漲勢明顯。分析人士表示,隨著冬天的到來,水産品將開始走俏,相關上市公司有望獲益。受天氣提前轉冷影響,水産品價格明顯上漲,其中蝦類漲價趨勢尤為明顯。記者從江蘇淩家塘農副産品批發市場了解到,上周該市場蝦類價格漲幅明顯,基圍蝦34元/公斤、青蝦（3公分以上）84元/公斤、青蝦（5公分以上）135元/公斤,分別較前周環比上漲21%、75%、53.4%。事實上,農業部日前公佈的“2010年前三季度水産品批發市場運行情況”顯示,早在前三季度,青蝦和羅氏沼蝦已經分別同比上漲了30.31%和28.37%。此外,記者了解到,蝦類中較大的品種對蝦今年大幅減産。從國際市場來看,印尼蝦病爆發和墨西哥灣漏油事件使得今年全球對蝦減産25%。而國內市場也受到天氣影響,出蝦量相應減少。江蘇淩家塘農副産品批發市場信息顯示,上周該市場的草魚（11元/公斤）、白鰱（4.5元/公斤）、灰鰱（10.5元/公斤）、鯽魚（11元/公斤）、鰻魚（82元/公斤）價格較前一週上漲了15.8%、12.5%、23.5%、10%、1.2%。此外,海參價格也開始攀升。目前秋季海參捕撈已經開始,産品價格由前期的180元/公斤上漲至200元/公斤;蝦夷扇貝目前價格為27-28元/公斤,較去年同期19-22元/公斤大有提高。”

　　簡評:短線對於海産水産子板塊中的調整到位的品種,可以關注增量資金的情況。（葉劍）