中鋼協對抗金融化 擬讓鐵礦石定價回歸傳統

　　中國，正在試圖讓國際鐵礦石定價機制回歸傳統。

　　10月29日，在中鋼協第四次行業信息發佈會上，常務副會長羅冰生稱，下一個年度的鐵礦石價格談判，目前已經開始，供需雙方正在接洽當中。不過，關於鐵礦石談判的進展、內容等細節問題，羅冰生一概未予評述。

　　“這個消息讓我們有點意外。但的確，現在到了確定明年一季度價格的時候了。”11月1日Mysteel研究中心經理曾節勝説。這幾乎是中國鋼鐵業對中鋼協此番表態的共同反應，因為，在多數人的記憶中，鐵礦石談判似乎已經成為了一段塵封的歷史。

　　2010年初，由於中方堅持“中國模式”，年度鐵礦石談判最終無果而終。在今年4月開始的新年度中，三大國際礦商已經打破了傳統的“鐵礦石年度定價”模式，將之改成了“季度定價”模式，之後，又進一步發展為“指數定價”。

　　事實上，鐵礦石定價機制的“金融化”，正在成為一種越來越不可阻擋的趨勢。原寶鋼鐵礦石談判首席代表、上海兆信恒投資公司董事長劉永順指出，“更多的資本，將流向鐵礦石這個金融化程度較低又可以創造巨大效益的領域，這是我們必須要認識到的。”

　　而五礦商會會長徐旭則指出，只有將國産和海外權益鐵礦石自給率提高到70%以上，中方才能真正掌握話語權。

　　中方再求主動

　　但對於中鋼協而言，回歸傳統，似乎才是最好的選擇。

　　據本報記者此前採訪了解，雖然2010年初的鐵礦石談判最終未能修成正果，但中鋼協一直和國外鐵礦石供應商保持溝通，希望雙方能達成“新的鐵礦石定價模式”。

　　對於今年在國際鐵礦石談判中扮演“代言人”角色的中鋼協，其首要的任務是，保證中國鋼廠獲得一定的利潤空間。

　　據申銀萬國統計，前三季度，33家鋼鐵上市公司，合計實現營業總收入約9550億元，同比增長33.89%，凈利潤約240.05億元，同比增長525.04%，其中，僅韶鋼松山、華菱鋼鐵出現虧損。

　　不過，僅從第三季度來看，由於需求回落，鋼價持續走低，鋼企的凈利潤增速出現較大幅度回落。以寶鋼股份為例，2010年前三季度，其合計實現凈利潤106.02億元，同比增長186.15%，但第三季度，其僅實現凈利潤25.51億元，同比下降15.96%。而鞍鋼股份第三季甚至虧損了1.78億元。

　　在拿到2010年前三季度的統計數據後，中鋼協得出的結論是，中國鋼鐵業仍“面臨鋼材價格大幅下滑和原料成本高企的雙重擠壓”。

　　在“季度定價”成為主流之後，2010年前三季度，中國的鐵礦石進口均價為122美元/噸，同比上漲了56.3%。而國際礦商卻因此創下了歷史最好財務紀錄。以淡水河谷為例，其第三季度總體營業收入為145億美元，同比增長19.6%，環比增長46%。

　　不過，寶鋼股份總經理馬國強，對於未來卻相對樂觀。11月1日，馬國強表示：“鐵礦石談判取決於供需的變化，未來，鐵礦石將逐漸供過於求，對鋼鐵企業將越來越有利。”

　　金融化挑戰

　　不過，馬國強沒有談及的是，鐵礦石交易的金融化趨勢。

　　“今天的季度價模式，的確存在問題，但目前礦商也好、鋼企也好，都找不出來一個更好的辦法。”劉永順指出，鐵礦石指數化金融化是世界大宗商品的發展趨勢，如果中方有準備、有能力，2010年初就不會被迫接受指數化定價了。

　　從2009年4月至今，已有新加坡交易所、倫敦結算所、芝加哥交易所、美國洲際交易所等4家交易所，為鐵礦石掉期提供結算服務。

　　據新加坡交易所結算與商品部助理副總裁陳世亮介紹，鐵礦石掉期交易合同，主要用來套期保值，參與者起初很少，每月大概只有30萬噸。不過，截至今年2季度，結算量已經增加到每月500多萬噸。“成長非常好。我們現在有約240個客戶，大部分是亞洲公司，民營鋼廠、貿易商、船運公司、船運基金，其它20%用戶來自於歐洲。”

　　當然，並非所有國際礦商都是鐵礦石交易“金融化”的積極推動者。

　　五礦商會會長徐旭稱：“今後的鐵礦石定價模式，還需要通過供需雙方的博弈才能形成。三大礦山之間並不是鐵板一塊，也是各有各的打算。”

　　9月，在先後拜訪力拓、必和必拓和淡水河谷三大礦商後，徐旭得出了如下結論：必和必拓希望儘快將鐵礦石金融化，成為交易所産品，“思路非常清楚”。力拓則更希望維持現行的“季度定價機制”，並不急於改變。而淡水河谷，則極力維護目前的機制，並致力於降低自身高昂的海運成本，以便與澳礦競爭。(21世紀經濟報道)