多重傳言襲擊李旭利：內幕交易非空穴來風

    21世紀經濟報道/張慧宇 慕白

    隨時隨地看新聞在過去的一週時間中，中國的投資圈集體籠罩在一種噤聲的喧嘩——亦即，私下説聳聽的悄悄話——的氣氛中，這樣的氣氛如此久違，又惴惴不安。
私募旗幟人物李旭利，突然從重陽投資辭職。

    是否辭官歸故里？無人可知。李旭利到底何故？更待詳解。

    重陽之變

    “不知道這個長假到底發生了什麼。”基金圈知名第三方機構好買基金內部人士説。
10月17日，“第四屆好買基金經理峰會”在上海如期舉行。水泄不通的台下聽眾很快發現了兩個變故：一是一些既定的話題因為“930”行情而來了180度轉彎，二是，國慶前敲定的演講嘉賓重陽投資合夥人、首席投資官李旭利，突然換成了重陽高級副總經理陳心。

    陳心説，“中堅企業必然崛起，我們要尋求中國的脊梁”。這正是李旭利的投資理念。但是為什麼不是李旭利親自前來闡述？

    “930”行情氣勢如虹，也勢必成為歷史分水嶺。在這個空前變數的長假中，事件的兩位主人公，竟在風波的中央意外地艱難揮別。

    9月29日，交銀施羅德特意挑選這個時間宣佈早已為題中之義的消息，總經理莫泰山離職。

    重陽“鐵三角”——意氣相投，同為校友的私募大鱷裘國根、曾經的大牌基金經理李旭利、公募大佬莫泰山“會師井岡山”——似乎在世人的期待中，終於修成正果。
恰世事無常。沒有人知道，一場斷臂求生的苦戲正在長假中拉開。

    李旭利突然辭職，傳言不脛而走，市場為之大震。最猛烈的傳言是，“李旭利被抓了”。

    不過，很快人們發現，李旭利的電話重新恢復了通話，被抓傳言不攻自破。據理財週報了解，李旭利的確正在家中靜養，“只是很鬱悶”。

    李旭利是否真的只為養病？稍微熟悉事況的資深圈內人士，亦大體明了個中含義。李旭利的確患有胃病，但何患至此？

    更有猜測，李旭利因為投資決策失誤，在重陽內部面臨較大壓力。但是，多位知情人士否認了這一猜測。

    “李旭利的確擅長週期性行業，今年市場節奏踩得不好，但是這怎麼可能成為辭職的導火索？你見過幾家基金公司因為這個開除過投資總監？況且人家還是合夥人。”一位市場資深人士説。

    李旭利之變

    李旭利的才華，有交銀施羅德在其主政投研期間的業績為證。李旭利的口碑，有眾多同行的喟嘆為證。只是，這不代表全部。

    多方消息指出，李旭利辭職確有更深幕後。雖然作為媒體尚無法掌握確鑿證據，但眾多有分量的消息源説明，李旭利被調查並非子虛烏有。

    早在兩月前，即有圈內知情人士向理財週報透露，“李旭利遇到麻煩事，據説交銀去證監會反映，提請查處李旭利內幕交易問題。”這一消息，使得眾多公募與私募之間的交往一度變得異常敏感。

    而上述“內幕交易”，指的是，“李旭利先買啥，交銀施羅德就買啥”。

    而一位接近監管層的人士透露，上海證監局的確就此事有過調查，並出具了處理意見，但具體如何，鮮有人知。

    多位人士（包括交銀內部人士）亦指出，李旭利在交銀施羅德任投資總監其間，勳績顯著，對投研體系幾有再造之功，因此投研團隊對其依賴頗大。

    而李旭利去職之後，其原有團隊人馬與其仍然“過從甚密”。但此一關係，是否構成明確的利益輸送，業內人士持普遍觀望態度。

    理財週報求證于交銀施羅德相關負責人，但對方否認了“交銀提請證監會查處”的説法，並認為外界推測“想象力過剩”。

    另外，亦有圈內人士向理財週報透露了另一則説法，即李旭利可能有部分財富來歷不明。

    該人士同時指出，有關方面可能懷疑，李旭利在任職公募期間，有非稅務以外的收入。
值得注意的是，2009年12月，李旭利曾公開反對監管部門對公募基金經理“老鼠倉問題”監管過度，並認為這是導致公募人才“逆向選擇”私募的重要原因。

    這一問題，被另一知名私募基金老總定義為，“一代人的原罪”。

    私募之變

    監管部門何以要對李旭利“從嚴治法”？作為撲克牌的另一面，一位基金公司高管的説法具有普遍性，“他們三個都有本事有理想，但是很傻很天真。”

    大鱷裘國根的“私募中的公募”之夢，世人皆知。為了這一夢想，2009年年中，他從交銀施羅德挖來了李旭利。此後，整個交銀施羅德黃金一代開始逐漸被挖空。

    先後，銷售總監兼專戶理財部總經理沈斌、總經理莫泰山投奔重陽。而沈斌所塑造的重陽投資市場核心團隊，用一位券商人士的見聞，“幾乎全都是交銀的人。”

    莫泰山的離職，因其震撼性，而最終成為了導火索，其代價是李旭利的離職。資深者視此為裘國根“丟卒保車”。而在與理財週報的多次溝通中，莫泰山説盡無奈。
而在莫泰山離開交銀之前不久，一位交銀施羅德內部人士在與理財週報記者吃飯時，突然停下筷子反問道：你覺得老莫走這條路值嗎？

    “總之，無論是誰做老東家，面對這種場景，都是不可能不動怒的，何況交銀有著強勢的國有背景。”上述高管説。

    市場普遍分析，這有交銀施羅德公司治理與制度安排的問題，同時，亦有裘國根財大氣粗的高調邀約。

    而知情人士亦曾透露，為了選賢與良，裘國根和李旭利曾接觸過幾乎所有國內頂級基金公司的老總；同時，在某場合，李旭利表達過重陽“衝千億”的熱血夢想。

    這些都刺激著公募基金管理層的神經。

    “而交銀在這件事情上的怒氣，可能恰好又點燃了有關監管部門的怒火。”另一位圈內人士説，“這兩年私募越發咄咄逼人，把公募逼得很難受，不排除有關部門借此敲山震虎。”

    “在中國做事，從來不是那麼簡單。”

    而市場最為關心的，是李旭利接下來何去何從。“這一事件對私募行業發展來説，是標誌性的，事關整個大局。”一位大型私募的老總説。