藍籌行情趨勢不改 四季度政策適度寬鬆

　　受消息面平淡以及美股小漲的影響下,滬深股指小幅低開,滬指整天圍繞2845點上下寬幅盤整,技術面上看,從4月15日的3181點至7月2日2319點反彈61.8%是2845點、並且從7月2日反彈至箱體上沿2700點繼續反彈38.2%也是2850點左右,至此我們可以看出在2850點是比較重要的關口,前四個交易日放量大幅上漲也存在短期調整需要;深成指低開後震蕩上行、兩次上衝8945點和10613點上升趨勢線。板塊上,今日房地産、水泥建材、鋼鐵漲幅靠前、而有色、資源類等由於短期漲幅過高出現調整,但大盤中長期藍籌行情趨勢不改,短期投資者應注意藍籌板塊調整風險。防禦板塊繼續維持短中期調整態勢,隨著十二五規劃新興産業規劃即將出臺,投資者可以著手佈局相關受“政策紅利”的個股。

　　整體而言10月份行情為指數行情所取代,預計今年四季度宏觀政策策略繼續保持適度樂觀態勢。其實今年金融市場的預期存在一根明晰的線索,前面分別是一季度假復蘇和二季度歐債危機,前者提供金融市場資本做多的熱情,後者提供做空的理由,在這以後的三季度預期主題轉向紊亂,這紊亂是指政策預期的猶豫不決,從而使全球金融市場陷入波動,在四季度全球預期已經從紊亂重新走向了明晰,這就意味著一些重大的戰略性投資機會的來臨,分析四季度政策預期我們可以從兩方面得出這個結論,政策層面主要是全球財政刺激政策的重新啟動、全球“二次量化寬鬆”貨幣政策正在進行,經濟層面主要是全球悲觀預期轉暖、特別是以中印為代表新興國家的強勁復蘇,前一方面為股市提供很好的流動性刺激、後一方面很股市提供中長期原動力。

　　(聯訊證券)