收評：兩市放量大跌 稀土板塊強勢

一，大盤綜述

    今日A股市場受到週三尾盤回升的影響而一度高開，其中上證指數以2698.64點開盤，小幅高開3.35點。兩市高開低走，滬指再度向5日支撐線逼近。盤面看，除稀土永磁、生物板塊、表現活躍外，其他個股明顯較為弱勢。盤面顯示出，受行業信息積極影響的品種仍然是市場的強勢股，比如説戰略性保護開採的行業從稀土向氟化工轉移，故巨化股份（600160）迅速漲停板。再比如説超級病菌的愈深愈烈使得聯環藥業（600513）再度衝擊漲停板，如此的走勢向市場折射出只要有行業景氣，就會有資金的關注，在此背景下，行業景氣度漸成多頭挖掘強勢股的新路線圖，這其實也是早盤新能源、清潔能源等品種反復活躍的催化劑。工信部副部長日前表示將積極推動制定進一步鼓勵軟體和集成電路産業發展的新政策。軟體和電子信息股表現強勢。傳聞銀監會正討論銀行撥備率提至2.5％，此方案將嚴重影響銀行放貸和盈利能力。從而影響本週銀行股連續表現疲軟。昨日上市新股艾迪西（002468）暴漲235％，再次上演了新股暴利神話，午盤仍在昨日收盤價41.88元上方徘徊。今日午盤鋰電池等前期一直備受關注的題材股仍強勢飆升。股指早盤雖有一定跌幅，但幅度不大，臨近早盤收盤前，銀行、有色、黃金帶動大盤放量下挫。

    午後兩市滬指仍然止跌不漲，但13：30分，光大銀行（601818）（601818）逆市場放量大漲近2％，帶動銀行板塊個股快速反彈。由於當前稀土首次被提及為兼併重組的重點項目，市場資金對此都躍躍欲試，因此股價一旦有異動，輕易就能大幅飆升。午後稀土永磁再度成為市場第一焦點大幅領漲兩市。股指期貨盤中又出現跳水走勢，對股指拖累明顯；午後稀土概念股、稀土永磁概念股、新能源概念股的活躍，一定程度上維護了市場的人氣。從影響大盤走勢的消息面看，房産調控可能加碼、銀行撥備新規可能實施以及交易所對概念炒作的警告等都不利於大盤的走勢，銀行股在此輪突發下跌時集體放量下挫，浦發銀行（600000）、工商銀行（601398）逼近前期低點，中國銀行（601988）更是達到3.33元一年多來的最低價位，此價位自09年6月以來的第三次觸及，低估值的銀行、地産類個股走勢疲弱也令高估值的題材概念炒作更加顯眼，從而加劇市場對此類個股風險的擔憂，短期股指在多重不利因素壓制下仍有繼續調整的壓力，強勢板塊的補跌將是近期最大的風險源。

    消息面看，證券公司借入次級債務規定發佈，規定有規模控制，不可提前償還；傳深交所監控基金炒中小板和創業板；深交所表示年內很難推出創業板退市制度；深交所禁炒令升級，從人盯人監控到一萬股防守（前期漲幅過大的妖股投資者只有回避為好）；監管部門醞釀調整現有撥備政策；企業年金投資股市比例將提高10％；劉明康表示銀行系統性風險暴露隱患，金融系統改革和效率有待深入和提升；央行發行1000億元3年期央票；本週央行資金凈投放；我國連續七個月增持日本國債；新能源汽車補貼將擴展到生産和使用環節；中國稀土90家企業將整合成20家，儲量監管將啟動；國土部表示正&&北方稀土資源整合計劃；大豆産業振興規劃有望很快出臺；十二五將大規模加大天然氣發電比重；LED芯片半年漲價五成；央行計劃全面推廣芯片卡；蜱蟲疫情致使河南18人死亡，山東、湖北也有疑似致死病例（關注四環生物（000518）、魯抗醫藥（600789）等醫藥股）；日本超級細菌疫情升級，衛生部首次表態嚴防超級細菌；東航上航等上調部分國際航線燃油附加費；中化參與競購加拿大鉀肥；萬科等房企集體漲價；我國鋁企最高被美罰137％關稅；中行600億元A+H配股方案獲批；工行明日發行220億元次級債。

    截至收盤，滬指報2656.45點，跌38.84點，跌幅1.44％，成交1573億元，深證成指報11465.3點，跌257.43點，跌幅2.20％，成交1406億元。絕大部分板塊下跌。稀土永磁領漲，船舶製造，鋰電池強勢。鋼鐵行業，煤炭行業，黃金概念領跌。

    市場人士分析認為由於9月時間已近中旬，近期將公佈經濟數據，輕指數重個股的策略應繼續維持。投資者此時應該做兩手準備:一方面是以防數據不佳引發市場擔憂，另一方面是兩市的權重股難有持續的上升動力。指數方面，投資者應該設有防守策略，建議投資者以7月2日與8月27日低點連線形成的上升趨勢線為防守線，不破不離場，破則短線選擇休息的操作策略。

　　二，要聞解讀

    （一）七大戰略新興産業培育開始提速

    國務院總理溫家寶8日主持召開國務院常務會議，審議並原則通過《國務院關於加快培育和發展戰略性新興産業的決定》。會議指出，加快培育和發展以重大技術突破、重大發展需求為基礎的戰略性新興産業，對於推進産業結構升級和經濟發展方式轉變，提升我國自主發展能力和國際競爭力，促進經濟社會可持續發展，具有重要意義。必須堅持發揮市場基礎性作用與政府引導推動相結合，科技創新與實現産業化相結合，深化體制改革，以企業為主體，推進産學研結合，把戰略性新興産業培育成為國民經濟的先導産業和支柱産業。

    [簡評]：戰略新興産業是重要政府今年提及率最高的詞彙之一，在未來的5至10年，戰略新興産業也會成為主導中國經濟走向的重要變量，其重要程度不言而喻。反映在證券市場上，各種新興産業概念的股票也被投資者一炒再炒，擁有業績保障和技術支撐的上市公司已經鳳毛麟角，所以相關股票短期內的投資風險已經凸顯。

    （二）企業年金投資股市比例有望提高

    企業年金，是我國社會養老保險體系的支柱之一，當然也面臨保值增值的問題。年金業內人士分析，目前，有傳國家相關部門正在修改《企業年金基金監督管理辦法（草案）》，擬將企業年金投資股市比例從20％提高到30％，這是有可能的。但投資未上市企業股權和不動産，目前還不太可能實現。

    [簡評]：隨著全國參加企業年金計劃的人數的穩步增長，企業年金的基金規模也在逐步壯大。目前管理層對於企業年金投資的管理過於強調基金的安全性，而忽視了企業年金對收益性的要求，提高企業年金投資股市的比例是大勢所趨，放開限制只是時間問題。如果投資比例最終能夠修改，股市將會注入一股新的血液。

    （三）深交所再次提示概念炒作風向

    鋰電概念、園林概念、海産品概念……近期市場，最時興的是"概念炒作"，一些概念題材股，在炒作資金的追捧下，短期內快速飆升。面對"概念炒作"的氾濫，深交所昨日發佈"概念炒作"風險提示，提醒中小投資者警惕熱點背後的風險與教訓。

    [簡評]：近期，深交所已經利用多種手段遏制概念股的瘋狂炒作，但是仍有不少中小投資者“頂風作案”。歷史規律證明，暴漲之後必有暴跌，對於一些炒作已久、漲幅較大的概念股，投資者最好選擇回避，以免成為最後的接力者。

    （四）創業板退市制度年內難推出

    深圳證券交易所總經理宋麗萍8日在廈門出席2010可持續證券交易年會時稱，創業板退市制度目前尚無時間表，由於退市制度非常複雜，下半年推出難度很大。

    [簡評]：創業板推出退市制度非常複雜，它涉及到交易規則、退市標準、投資者權益保護等多方面的問題，所以退市制度短時間內推出是不現實的。而且創業板當前最大的風險並不是來自於對直接退市的擔憂，而是下半年大量限售股的解禁壓力。

    （五）美股出現全面反彈

    由於投資者對歐洲主權債務危機的擔憂有所減輕，8日紐約股市出現反彈，截至收盤，三大股指全線上漲。到紐約股市收盤時，道瓊斯30種工業股票平均價格指數比前一個交易日漲46．32點，收于10387．01點，漲幅為0．45％。標準普爾500種股票指數漲7．03點，收于1098．87點，漲幅為0．64％。納斯達克綜合指數漲19．98點，收于2228．87點，漲幅為0．90％。

    [簡評]：美股的驟漲急跌凸顯了者當前投資者的矛盾心態，市場投資者大有一種草木皆兵的感覺，消息面上稍有風吹草早就讓投資者膽戰心驚，這從本質上反映出投資者對於未來經濟走勢的迷茫。