收評：兩市漲跌互現 稀土永磁概念火爆

    一，大盤綜述

    由於受道指暴跌的影響，大盤集合競價低開10點。昨日大盤在題材股的帶動下，一舉突破2700點，但也看到2700點壓力很大早上的低開能否高走，昨天量能的萎縮，今日能否放量上攻，如果衝擊120線將開始調整，我們不得不防，很有可能衝高回落跳水。但由於權重股屬於低估狀態，深跌的概率不大，大盤橫盤震蕩的概率偏大。A股市場早盤低開後低位震蕩。由於受周邊股市和獲利回吐壓力影響，最近二日在權重的帶領下出現二八格局. 鋼鐵股早盤表現萎靡，個股近乎全線下挫，居各版塊之首。臨近十點，滬指依然低位震蕩，盤面看，小盤股依然跌幅居前。而權重股量能萎縮做多力量不足。正在市場處於動震時，今日廣晟有色（600259）強勢漲停，又再次引爆稀土永磁板塊。與此相關的強勢個股還有湘潭電化（002125）、延華智慧（002178）、東安黑豹（600760）等均漲幅在8%以上。而權重個股卻全線跳水，托累指數繼續維持低位震蕩.11：10分後，滬指跌幅收窄，有色板塊大漲，帶動了市場做多氣氛，雲銅、江銅等均漲逾5%。目前滬指面臨2700點和半年線2713點兩大重要點位的壓力，但從整體量能水平和市場活躍度來看，滬指在本週內收復該兩大點位基本上已無任何懸念，昨日的陽十字星性質應為典型的上升中繼和關前震蕩蓄勢形態。

    午後，權重板塊持續低迷，題材股揭竿而起，今日兩市最耀眼的就是稀土永磁板塊，四股封漲停，板塊漲幅近7%。老牌區域股海南板塊午後突然放量，海馬股份（000572）急衝漲停，刺激海南高速（000886）、羅牛山（000735）、海峽股份（002320）、海南椰島（600238）等個股強勢崛起。一段時間震蕩整理後，德賽電池（000049）今天捲土重來，盤中出現快速拉升，對新能源電池概念股和鋰電概念股有一定帶動。臨近收盤金融、地産、鋼鐵等權重板塊收窄跌幅，深成指翻紅，兩市除ST之外的個股漲停家數擴大至17家；兩市無個股跌停股。

    對於今日大盤，其走勢對於後期一段時間的走勢顯得尤為重要，一旦大盤不能有效突破週二的2703點的高點，向下回補週一和週二之間的缺口，那麼短線將會走出調整之路，如果市場能夠頂住外圍的壓力，站上2700點，那麼後市市場指數有望上摸半年線，甚至衝擊2750點附近的壓力，因此説週三的走勢將會決定後市短線的發展趨勢。

    消息面看，胡主席考察大亞灣核電基地時表示，積極發展核電是優化能源結構的一項重要舉措；習近平報告稱中國正積極致力於為廣大外企營造更加開放、更加優化的投資環境，外企必將在中國獲得更加豐厚的回報；工信部表示將制定軟體及集成電路産業發展新政；四大行8月份新增貸款超2千億元；銀監會擬提高銀行撥備對總貸款比例；京滬先行啟動空置房調查；8月底QFII家數增至98家；信託公司凈資本管理辦法出臺；四川正式籌建天府新區；河南提出構建中原經濟區；前八月家電下鄉産品銷售額突破千億元；人民幣中間價連漲四日創一個月來新高；食用農産品（000061）（000061）價格連漲11周；水泥、天然氣漲價各地蔓延；長江經濟帶總體規劃出爐，總投資將達7.3萬億元；21世紀論壇2010會議召開；世界出口發展論壇明日舉行；北京中低速磁懸浮將獲批建在門頭溝石景山；工行將再發220億元次級債；

    今日消息面較為平靜，基本上是一些行業、區域性消息，對部分板塊會有些交易性影響，而外圍股市的調整只能在開盤對A股有所影響，隨後A股還將走出原先固有的走勢。

    截至收盤，滬指報2695.29點，跌3.07點，跌幅0.11%，成交1319億元，深證成指報11722.8點，漲40.08點，漲幅0.34%，成交1215億元。大部分板塊上漲。稀土永磁概念領漲，有色金屬，黃金概念強勢。金融行業，地産板塊，公路橋梁領跌。

    市場人士分析認為從近期的盤面看，一是指數再度創出2319點反彈以來的新高，説明大盤還有繼續上揚的需求；二是最低下探至2679點止跌，而這裡正好是前期頸線位的位置，説明昨天的震蕩是突破之後的確認過程；三是成交量出現快速萎縮，量價關係合理，説明市場惜售；四是小盤股再度活躍，藍籌股再度走弱，説明風格轉換難以得到市場認同，也説明小盤股還有回抽確認的需求；五是大盤沒有選擇直接衝關，而是關前震蕩，説明主力機構志在高遠。由此可以看出，昨天的小陽線是一次鞏固和蓄勢的過程，可以看作是上升換檔，長陽將呼之欲出。下下周就會迎來中秋假期，接著就是國慶長假。長假之前大資金必然會選擇離場回避風險，那麼本週就是營造節前紅包行情的最佳機會。因此，本週出現強勢逼空上漲的可能性大大增加。

    二，要聞解讀

    （一）食用農産品（000061）價格連漲11周

    據商務部監測，上周（8月30日至9月5日）全國36個大中城市重點監測的食用農産品市場價格比前一週上漲0.2%，這已是連續第11個周上漲。而生産資料市場價格上漲0.4%，在上周小幅回落0.1%之後再次上漲。

    [簡評]：國內乃至全球農産品價格的上漲主要是源於人們的通脹預期，而國內隨著中秋、國慶佳節的臨近促進居民消費需求增加，季節性因素助推食用農産品價格實現連續11周上漲，而且這種連續上漲反過來有可能會進一步強化人們的通脹預期，進而帶動CPI的走高。

    （二）首批節能服務公司名單出爐

    國家發改委近日發佈了符合標準的節能服務公司第一批審核名單，九洲電氣（300040）（300040）、達實智慧（002421）（002421）、合康變頻（300048）（300048）、中科電氣（300035）（300035）等六家上市公司現身，涵蓋了高壓變頻器製造，建築節能業務等多個行業。

    [簡評]：為了實現節能減排的目標，政府不惜使用拉閘限電等行政手段，但是這也只能解燃眉之急。真正實現節能減排最終還是要運用市場化的辦法，合同能源管理這種新型的市場化節能機制就是通過減少能源費用能夠促使企業自發的參與節能減排。同時這首批入選的六家上市公司必將成為合同能源管理政策的推廣的最大的受益者，這對公司的市場表現將形成利好，或將受到投資者的追捧。

    （三）紐約黃金期貨價格創歷史收盤新高

    由於市場對歐洲銀行業以及歐洲經濟復蘇形勢的憂慮重燃，觸發大規模避險買盤，紐約商品交易所7日黃金期貨12月合約每盎司上漲8．2美元，收于1259.3美元，創下歷史收盤最高紀錄。並於盤中一度觸及每盎司1261.6美元，距6月28日創下的1266．5美元的盤中歷史高點僅有4．9美元之遙。

    [簡評]：《華爾街日報》刊文稱7月公佈的歐洲銀行業壓力測試報告低估了部分銀行對具有潛在風險的政府債券的持倉規模，導致市場重新擔憂歐洲銀行體系的健康度，進而觸發了市場避險情緒的升溫。在黃金收于歷史新高的刺激下，黃金股或再有表現的機會。

    （四）拉閘限産推升各地水泥價格

    為完成“十一五”節能減排指標，浙江、江蘇、海南、安徽、廣西等地相繼對水泥企業進行限電，相應區域的水泥産能下降幅度將達到30%左右。節能減排限電政策直接引發了各區域水泥業的整體變改，水泥價格也出現了連續性上漲。

    [簡評]：先是鋼鐵，接著是水泥，全國高耗能行業都不能逃脫拉閘限産的厄運。不過在限産的同時，産品價格的上漲在一定程度上也彌補了行業的損失。同時由於拉閘限産對中小企業的打擊最大，對於這些行業的龍頭企業來説，限産反而給他們提供了一個搶佔市場的絕佳時機。

    （五）銀行撥備新政正在醞釀

    有消息稱，銀監會正在討論調整現有撥備政策的可能性，即擬要求商業銀行最早于2011年底按照撥備/總貸款比率不得低於2.5%的水平計提撥備。15家上市銀行2010年中報顯示，除農業銀行（601288）（601288）撥備/總貸款將近3.15%，超過標準線之外，而多數上市銀行均在要求之下，其中股份制和城商行等中小銀行潛在衝擊尤為大，寧波銀行（002142）（002142）這一數值僅為1.27%。

    [簡評]：首先明確的調整現有撥備政策只是在討論階段，並沒有明確政策的出臺，不過從這條消息可以明確的感到監管部門對於銀行資産質量的擔憂。雖然目前商業銀行不良貸款餘額和不良率都在下降，但是如果未來經濟下行，更高的撥備對於國內的金融穩定還是十分必要的，未雨綢繆總好于亡羊補牢。