7日券商評級買入股

　　萬科A（000002）（000002）

　　評級：增持

　　評級機構：國泰君安證券

　　公司8月份實現銷售面積91.5萬平米，銷售額119.9億。1-8月累計銷售金額571.9億元。我們預計公司強勁的銷售勢頭將可持續，全年銷售額將超過900億。

　　8月銷售額環比大增42%，但推盤量較上月並未有明顯增加。銷售額井噴主要是由於老盤存貨大量去化，特別是此前受政策影響較大的高端項目去化速度明顯加快。銷售均價創歷史新高，環比增幅約20%。主要原因並不是項目漲價，而是高均價的長三角、珠三角區域的銷售佔比大幅提高，杭州、上海等地高端項目集中入市所致。萬科各地項目仍然堅持了積極穩健、加速去化的推盤定價策略。此外，公司繼續大量補充高性價比土地資源。我們判斷未來隨著開發商資金鏈趨緊，一線城市地價可能回調，公司將側重於在一線城市補充土地資源。公司還積極參與保障房建設。公司將充分獲益於市場調整帶來的行業整合機會。預計2010、2011年每股收益0.61、0.8元，維持“增持”評級，上調目標價至10元。行業仍然維持謹慎樂觀判斷，堅持股價與房價的勺型關係。

　　大冷股份（000530）（000530）

　　評級：買入

　　評級機構：海通證券（600837）

　　公司上半年營業收入、凈利潤分別同比增長19.34%、14.75%，每股收益0.21元。受參股公司大連三洋空調虧損影響，公司2009年下半年業績出現較大下滑，目前受益於經濟環境改善，今年上半年公司按權益法核算的中外合資企業群實現銷售收入同比增長17.59%，公司獲得投資收益4189萬元，同比增長50.63%。公司二季度每股收益0.18元，凈利創下近年來單季度業績新高。在下半年行業轉暖和多個參股公司不斷推出新産品的情況下，公司其他幾家主要參股公司自2009年以來業績上升明顯，大連三洋空調機公司的虧損也得到控制，預計下半年經營還將持續向好。

　　我們看好中國冷鏈行業的長期發展前景，公司及其主要參股公司在行業中佔據規模和技術優勢，且産品具有節能的優勢，未來有可能與日本三洋展開更多的合作。預計公司2010-2012年每股收益0.40元、0.49元、0.59元，維持“買入”評級。

　　新華傳媒（600825）（600825）

　　評級：增持

　　評級機構：申銀萬國證券

　　上半年公司營業收入、凈利潤分別同比下降8.1%、11.2%，每股收益0.09元。綜合毛利率36.7%，略低於2009年上半年的38.4%。圖書業務收入同比增長7.7%，原因在於今年取得全市中專職學校教材的總發行權。廣告報刊收入同比下降12.2%，主要原因在於：上半年房地産廣告萎縮較為嚴重；同時互聯網對報業發行量和廣告投放的負面營銷有所體現。

　　數字出版作為未來發展趨勢，公司擁有上海渠道優勢（新華書店）、本地信息優勢（背靠解放日報集團）以及與各大出版社良好的合作歷史，電子書業務有望成為新突破點。在盛大Bambook低價策略下，公司動向值得密切跟蹤。

　　考慮到房地産廣告下滑較為明顯，下調2010年盈利預測至0.24元，2011-2012年盈利預測分別為0.26元和0.27元。考慮到新聞出版總署對報業改革的推進態度，加上整合上海報業預期，維持“增持”評級，一旦電子書銷量大幅提升，將成為又一催化劑。

　　華測檢測（300012）（300012）

　　評級：增持

　　評級機構：華泰聯合證券

　　新華社9月4日報道，從十一屆全國人大常委會有關方面獲悉，有關部門和單位按照全國食品安全整頓工作部署，正在加快推進檢驗檢測資源和信息共享，並積極推進第三方技術機構建設。我們的總體看法是：對華測檢測今年業績影響很小，但明確了食品安全檢測行業的改革方向，指引意義較大，市場料有積極響應。

　　在貿易保護主義加強、出口産品升級、人民對健康重視程度加深等因素的推動下，公司市場規模和銷售額都呈現穩步增長的態勢，但因為檢測設備價格高昂、檢測項目形成穩定業務需要時間等因素，近兩年存在凈利潤增速低於銷售額增速的可能性。預測2010-2012年每股收益0.59、0.78、0.99元，維持“增持”評級。