[晨會連線]消費旺季鋼價震蕩回升

    在沉寂了數月之後，鋼鐵行業最近在市場上有所表現。國信證券認為，在前期鋼價跌破企業成本價之後，市場預期9、10月份需求轉暖助鋼價觸底反彈，也就是説鋼鐵的消費旺季來臨，8月份國內主要鋼材品種略有上漲，最大漲幅是線材上漲了3.9%。預計鋼價將繼續震蕩上行，庫存方面持續下降，對鋼價形成一定支撐，長材狀況好于板材。從政策上看，由於政府下決心節能減排，對中小鋼廠強制停限産力度較大。但從長遠來看，行業産能供過於求的基本面並沒有明顯改善。從上遊鐵礦供應情況看，雖然兩大供應巨頭表示將下調價格，但只是協議礦下跌而現貨礦卻在上漲，總體上看，四季度企業經營壓力仍然較大。
    關於對鋼行業的評級，他們認為，對鋼鐵板塊要重點關注政策的趨勢以及板塊估值的低估程度。政策面以及供應情況，我們剛才也做了一些介紹，他們判斷這一板塊存在一定的交易性機會。而估值方面，目前鋼鐵板塊的市凈率為1.38倍左右。但鋻於行業過剩狀況仍然沒有得到有效解決，他們繼續維持“謹慎推薦”胡投資評級。個股方面維持八一鋼鐵、恒星科技、大冶特鋼組合。其它可適當關注首鋼股份資産注入預期，酒鋼宏興等有資源優勢及柳鋼股份等有區域市場優勢的企業。