社保基金：佈局中小盤 搶籌央企重組（附股）

　　特變電工（600089）今日復牌 多個社保基金均參與此次認購第3頁:中報尋寶之二：10大基金重倉持有股 社保豪飲牛股(附股)第4頁:打入冷宮兩年半 社保領銜基金殺入南方匯通第5頁:社保組合109現身13家公司十大流通股東第6頁:二季度大舉殺入 社保四大新寵出籠第7頁:社保9大管家39隻股基跑贏同儕 持股交叉基金業績飆升第8頁:39隻股基反彈市大贏同儕 第9頁:與社保交叉持股基金業績飆升 第10頁:選股重疊非刻意追隨

　　就目前披露半年報的上市公司來看，社保基金二季度末的調倉呈現幾大特點：持股數量較一季度上升，明顯加大了中小板和創業板股票的配置，在下半年央企重組有望加速預期下，一些具備央企重組題材的個股成為社保基金的新寵。

　　二季度末持倉量環比攀升

　　7月28日，社保基金理事長戴相龍表示，社保基金正計劃更名為“全國社保儲備基金”，今年基金總量可達1萬億元，力爭2015年超過1.5萬億元。分析人士指出，在此背景下，社保基金將具備穩步擴大投資規模的實力。

　　初步統計顯示，二季度末社保基金的持股數量呈現環比攀升勢頭。截至8月16日，在已公佈半年報的上市公司中，有96隻股票被社保基金所持有，合計持股達5.57億股，對應的最新市值為83.02億元。剔除二季度新進的45隻股票，就剩餘的51隻個股來看，社保合計持有3.94億股，較一季度末增加7.4%，對應最新市值為57.75億元。一季度末，社保基金共涉足於263家上市公司中，合計持股17.25億股。

　　分析師指出，由於中報仍在陸續披露，社保基金持股數量上升幅度可能會出現一定的變化，但整體而言，二季度社保基金加倉的跡象仍比較明顯。

　　中小板和創業板股票熱度上升

　　就以上96隻被社保基金持有的股票來看，可以發現社保基金在二季度進行了大規模的調倉換股。其中，社保基金新進駐了包括五糧液（000858）在內的45隻股票，減持了寧波華翔（002048）等15隻股票，退出了深振業A（000006）和中天城頭等股票。

　　在社保基金二季度新進駐的45隻股票中，有16隻為中小板公司和創業板公司。與此同時，在二季度被增持的股票中，還有12隻個股也屬於中小板或創業板。在一季度末社保基金持有的263隻個股中，中小板和創業板個股有64隻，佔比為24.33%。而在二季度末社保基金持有的96隻股票中，中小板和創業板股票的佔比上升到29.17%。

　　分析人士指出，從目前披露的數據看，社保基金在二季度的操作風格出現了較大變化，開始越來越重視中小板和創業板公司的配置。對於市場而言，社保基金操作風格的轉變也具有較好的指導作用，畢竟大多數散戶投資者也很關注中小盤股，一旦社保基金加大對此類品種的投入，可能激發更多的資金參與其中。

　　搶籌央企背景股票

　　在社保基金二季度新進駐的股票中，我們發現有這樣一類公司，如華東電腦（600850）、萬東醫療（600055）、南方匯通（000920）、常林股份（600710）等，它們的實際（或最終）控制人都是國務院國有資産監督管理委員會。

　　從持股情況看，社保基金二季度末分別持有上述4家公司652.67萬股、711.89萬股、310.01萬股和183.17萬股，對應市值分別達到11121.54萬元、10728.18萬元、2117.35萬元和1393.89萬元。

　　分析人士指出，在下半年央企整合有望加速的大背景下，對政策信息有著先天靈敏嗅覺的社保基金當然不會坐視不管。隨著央企重組進程加快，華東電腦等具備央企背景的個股自然成為社保基金的新寵。

　　最近幾年，多次出現社保基金提前佈局重組股的經典例子。不過，從本質上看，社保基金的投資思路仍然是遵循行業週期和政策導向。從二季度持倉情況看，社保基金加大了對機械設備、化工、信息服務以及醫藥生物等板塊的配置，同時也更多關注具備成長性的中小盤股，因此投資者可從這些行業中適當挖掘具備高成長性的中小盤股。

　　二季度末社保基金持有股票數量環比對照

　　二季度末社保基金持有的中小盤股佔比

　　證券代碼 證券名稱 收盤價（元） 二季度末 二季度末 佔流通A股比例（%）

　　持股數量（萬股） 持股市值（萬元）

　　000858 五糧液 30．98 2446．22 59272．02 0．64

　　601009 南京銀行（601009）11．36 1397．55 14031．36 0．93

　　600499 科達機電（600499）20．92 700．96 14019．22 1．19

　　600785 新華百貨（600785）35．06 405．96 13323．57 1．96

　　600828 成商集團（600828）18．90 858．11 12013．48 2．35

　　600850 華東電腦 18．32 652．67 11121．54 3．82

　　600055 萬東醫療 17．44 711．89 10728．18 3．29

　　600348 國陽新能（600348）16．42 820．00 10676．40 0．34

　　601688 華泰證券（601688）14．51 820．56 10527．73 1．05

　　600139 西部資源（600139）27．20 384．59 7930．28 3．28

　　600157 魯潤股份（600157）22．34 276．42 6111．64 2．06

　　300086 康芝藥業（300086）57．77 115．53 6067．69 5．78

　　600337 美克股份（600337）9．25 796．79 5434．07 1．98

　　600169 太原重工（600169）14．08 480．00 5284．80 0．98

　　600386 北巴傳媒（600386）10．66 480．56 4421．13 1．19

　　600426 華魯恒升（600426）15．09 370．00 4347．50 0．75

　　600505 西昌電力（600505）9．33 500．00 4059．99 1．37

　　002322 理工監測（002322）90．10 46．56 3887．39 2．79

　　600160 巨化股份（600160）11．08 387．19 3461．50 0．63

　　600622 嘉寶集團（600622）10．18 399．99 3251．93 0．78

　　二季度末社保基金持倉的部分股票