收市直擊 2010-07-09

    農業板塊：領漲大旗能扛多久

    主持人：計瑜

    嘉 賓：宋敬東 銀河期貨研發中心副總經理

    嘉 賓：黃付生 中信建設證券農業行業分析師

    計瑜：今天我們注意到，在A股市場中，農産品的板塊表現相當的不錯，剛才我們和大家一起來了解了一下大商所和鄭商所，它們的六個農産品期貨的表現情況，從目前的農産品期貨不斷走勢趨強的表現情況，你覺得它背後的原因是什麼？

    宋敬東：農産品期貨上漲是多方面綜合因素作用形成

    宋敬東：是這樣，農産品，實際從上個月初，就開始啟動了，到月底之後，進入了一種加速期，包括今天，也是延續上週末的加速的走勢，因為這個農産品整個上漲，其實在前幾個月是有預期的，整體在去年經濟危機過後，工業品上漲勢頭非常強勁，幾乎把經濟危機失地收復了50%到80%，尤以銅為突出，反彈的幅度將近90%，這相較而言，農産品價值明顯低估，整個農産品的反彈現在只有20%多一點，所以它這種比價關係應該有一個表現得機會。再一個就是當前國內外經濟數據並不理想，包括上週末的美國一些就業數據，包括其他的一些數據並不理想，所以反應出全球經濟復蘇進程是曲折反復的，所以工業品，目前處於一種相對一個現在震蕩的走勢，農産品在這個時候剛性需求就日趨凸顯了。

    計瑜：敬東，從你剛才分析來看，一方面是農産品因為前段時間，一個技術性過度下跌之後一個反彈造成的，另一方面我們注意到，目前不管是國內還是國際市場上，一些天氣原因造成的自然災害，也使得國際市場以及國際國內市場，在農産品方面都産生了一定的影響，對於生産的問題，你覺得，下一步對於國內的農産品期貨，會呈現出一個繼續走強，繼續反彈的走勢嗎？

    宋敬東：農産品期貨價格未來將保持上行

    宋敬東：包括剛才講宏觀上，包括整個市場對通脹預期的助推，包括近期人民幣再升值，美元整個的貶值，包括國內城市化進程，不僅造成耕種土地的減少，包括勞動力成本的上升，從個體品種的基本面來看，今年開年以來，全球災害頻發，大家知道，就是年初這塊南方的旱災，包括最近南方和東北洪災，而且俄羅斯這塊出現嚴重的旱災，它上周公佈了8月15號到年底這段時間，已經暫停糧食出口，所以對於靠天吃飯的農業生産，造成了無法預防的衝擊和損害，所以農産品整個強勢還將維持下去。

    計瑜：從你的專業的角度來看，國際農産品期貨目前的價格繼續走強，你覺得它會維持多長時間呢？

    宋敬東：維持應該是在新作收割之前，還有一到兩個月的天氣升水。

    計瑜：就是它未來還有一到兩個月的時間？

    宋敬東：對，8月份到9月份這個期間。農産品整個上漲空間我個人預計，應該是有10%到30%的空間，當然品種是有所差異的。

    計瑜：10%到30%上升的空間？

    宋敬東：對。

    計瑜：好的，謝謝宋敬東先生給我們帶來的分析，謝謝。好，下面我們看一下近期在A股市場中間，農林牧漁這個板塊它的表現情況，究竟怎麼樣？我們來看一個統計數據。

    農業板塊：領漲大旗能扛多久

    解説：據萬德資訊數據統計，從7月26號到上週五收盤的兩周中，農林牧漁板塊異軍突起，上漲15.14%，在各板塊中漲幅位居第一位，截至到今天上午11：30收盤，漲幅最大的是壹橋苗業，漲幅為40.63%，漲幅在30%以上的有三家，分別是獐子島，上漲36.91%，東淩糧油上漲36.50%，中糧屯河上漲32.37%，漲幅在20%到30%的有七家，分別新農開發28.03%，萬向德農26.62%，東方海洋25%，好當家23.84%，順鑫農業23.79%，新中基23.71%，正邦科技21.81%，漲幅在15%到20%的最多，有14家，分別是ST九發，綠大地，榮華實業，亞盛集團，登海種業，福成五豐，天邦股份，海大集團等。

    計瑜：我們剛才看到近期一段時間，農林牧漁這個板塊漲勢相當的不錯，我們再來看一下目前盤面的最新情況，目前盤面，在農林牧漁板塊中間漲幅最大的，目前是東方園林，達到漲停的狀態，全茵高科上漲6.92%，冠農股份上漲6.84%，壹橋苗業上漲6.40%，登海種業上漲超過6%，達到6.28%，整個板塊今天表現還是相當不錯，從我們剛才的統計以及今天市場可以看出，農業板塊近期的上漲非常不錯，這背後的原因，還有哪些重要的原因在推動這個板塊的表現呢？我們這裡來連線在北京我們邀請的嘉賓，黃付生，他是中中建投證券農業行業的分析師，付生你好。

    黃付生：主持人好。

    計瑜：對於目前這段時間，農業板塊上漲幅比較大，市場表現相當不錯，你覺得背後的原因是什麼？

    黃付生：我個人認為，農業板塊近兩周漲幅在整個A股市場是居前的，主要的原因有兩個，一個就是整個農産品價格預期的調整，因為我們大家都知道，前期整個農産品價格，給整個市場的預期就是主要糧食作物價格不會大幅的上漲，但是今年以來，整個中國的極端天氣，以及波及到整個在歐洲，北美，南美這些全球極端天氣的影響，導致了整個農産品價格的超預期上漲，因為現在我們知道，整個農産品價格在大宗商品市場上，國際的農産品價格現在處於低位，中國的農産品價格相對來説是高於國際的，但是現在的原因就是導致了整個國際農産品價格的上漲，在商品市場上，進而對中國整個價格的預期産生了一個影響，所以價格角度，基本面來看，導致了整個農産品板塊的上漲，另一塊就是農林牧漁板塊，作為一個向來和食品飲料作為一個防禦性的板塊，前期其他板塊漲幅也比較大，近兩周，作為資金可能也向消費類，以及食品飲料，包括林牧漁板塊的流動有一定的關係。

    計瑜：付生剛才介紹了，目前一個是自然條件，天氣原因所造成的，對農業生産造成一定的影響，另一方面，市場人士對於農産品價格未來上調的預期有所增強，付生，另外一方面我們注意到，在農林牧漁這個板塊中間，其實我們要細分一下這個板塊可以分為種子類的，比如説農藥，地膜，這些化工行業有關的，還有就是農業生産，比如像魚業生産等等，或者海洋種植等等，從你的角度來分析，我們要把這個行業細分一下，你覺得種子這個行業，有人士認為，它在整個農林牧漁行業中間，會表現更為強勁一些，持續性更好一些？你的觀點怎麼樣

    黃付生：對的，我們也是贊同這種觀點，首先因為在這種市場條件下，我們最看好的兩個子行業，農業的子行業，一個就是種子行業，另外就是動物疫苗防疫的子行業，農業具體的子行業比較多，包括種子，飼料，水産養殖，油脂加工，糧食種植，有五六個的子行業，現在我們最看好的是種子行業，其次是動物疫苗。

    計瑜：節種子行業而言我們注意到，今天在盤面像登海種業表現也是相當不錯的，就這些個股而言，你的判斷是怎麼樣的？

    黃付生：看好種業與防疫子板塊