收評：多頭成功收復失地 兩市紅盤報收

    一、大盤綜述：

    金融界網站8月4日訊 今日兩市小幅低開，從板塊上來看，僅黃金股上漲。開盤後，股指快速衝高，翻紅速度讓人難以置信。新能源汽車發展規劃將於本月最終定稿並上報國務院批准，成為引領中國新能源汽車産業發展的重要政策。新能源汽車板塊受到千億資金扶持新能源汽車消息刺激，全線瘋狂飆升。在漲價因素刺激下，市場關注度極高的釀酒食品板塊再度領漲，大盤藍籌漲跌互現，中國石化（600028）跌0.34%，中國石油（601857）漲0.19%，工商銀行0.47%。國家信息中心預測三季度物價延續溫和上漲，釀酒板塊早盤再度飆升，酒鬼酒（000799）漲4.39%。六部委聯合發文力促黃金市場發展，黃金板塊漲幅居前，個股幾乎全線飄紅，山東黃金（600547）漲0.88%。此外，紡織機械、電器和酒店旅遊等板塊強于大盤，船舶製造、公路橋梁和傳媒娛樂等板塊弱于大盤。

    盤面看：今日A股市場在早盤企穩衝高時壓力重重，持續有拋盤涌現，從而導致大盤一度探底。但盤面顯示出，支撐也是存在的，一是體現在熱點演變的趨勢。江淮汽車（600418）、中炬高新（600872）等一批新能源動力汽車概念股紛紛異動，成為多頭的一道有力防線。二是體現在市場輿論氛圍中，目前並未出現不利於多頭的持續利淡消息，説明市場暫時缺乏持續暴跌的氛圍，故大盤短線的確存在著企穩的動能。另外，目前地産股也出現了一定的分化，二、三線地産股等品種持續活躍，也有望分化空頭的做空能量，故今日大盤仍有企穩的可能性。十點過後，大盤強勢震蕩，股指也在紅綠邊緣徘徊，依舊沒有走出調整之勢。7月以來的超強買盤不是盤中微幅調整就能吐盡的。因此，市場出現大幅調整並不奇怪。大盤昨天的調整對於前期獲利盤的清洗非常有必要，滬指失守5日均線，表明了場外踏空資金入場的步伐開始減慢，但中期繼續走強的預期沒有變。

    下午13：45分後，大盤加速下探，跌破2600點，跌逾30點。石化雙雄的帶領下，銀行地産等權重跟風下跌，601軍團集體下挫。截止14:00分，上證報2591點，跌34.41點，跌幅1.30%。深市報10634.7點，跌185點，跌幅1.76%。盤面顯示，總量資金大量流出，地産、銀行、煤炭、電子元器件、有色金屬等板塊跌幅居前。板塊大部分收綠，僅僅剩下物聯網，釀酒板塊翻紅。市場在14:00分打響2600點保衛戰，在10日線和2600點附近，指數還是受到一定支撐，部分場外資金入場的願望還是比較強烈，這使得今天的2600點保衛戰打的有聲有色。多頭奮力收復全部失地。

    截止收盤，滬指報2638.52點，跌漲11.52點，漲幅0.44%，成交1152億元，深證成指報10870.4點，跌39.68點，跌幅0.37%，成交967.0億元。大部分板塊收紅，物聯網、釀酒、農林牧漁、紡織等板塊領漲。

    市場人士認為，在時間通道的最後一個交易日，大盤暫時選擇了向下運行。上證指數的這種走勢基本上可以初步確認時間通道有效，在未來的幾個交易日大盤不能有效突破2681點，上證指數短線就有下探2520點一線的可能。另外，上證指數的日K線的部分技術指標提示，大盤已經發出短線賣出信號，本週技術指標的賣出信號得以確認，上證指數可能再次出現一根中陰線。短線來看，大盤短線將向下確認短線支撐位2610點。

    雖然尚難斷言反彈行情的結束，但8月的路肯定不好走。宏觀經濟放緩趨勢基本確立，政策預計短期不會轉向，而推升“紅七月”的主要動力——流動性可能再次面臨偏緊態勢，8月市場風險大增。不過，值得關注的是，近期美元走勢持續走弱，推高了大宗商品價格，進而也給A股市場週期類個股帶來機會。

    二、要聞解析：

    （一） 7月CPI或將再破“警戒線”

    國家發改委8月2日發佈的數據顯示，7月中下旬以來，受全國大部分地區持續高溫、多雨天氣影響，蔬菜價格出現普遍回升，尤其葉類蔬菜價格上漲更為明顯。新華社全國農副産品和農資價格行情系統的監測數據也顯示，蔬菜價格連續上漲了四週，21種監測蔬菜的平均價格上漲了11.9%，其中蔥、姜、蒜和葉類菜上漲明顯。而豬肉價格是農産品（000061）中漲價的另一大主類。截至上周，6月份跌到谷底的豬肉價格連續7周回升，目前已經接近年內的最高價位。同時，糧食價格也是一路上揚。而且，7月份全國主産區糧食收購價格、36個大中城市糧食零售價格總體穩中小幅上升。

    [簡評]：隨著季節變換氣候因素的影響降低，同時加上管理層加大對農産品價格的調控，全年通脹率依然可以控制在3%以內。只是在短期以內，國內經濟的走勢會因為政策調控和通脹預期引導的兩難而顯得更為複雜。

    （二）“存款準備金率”澆滅市場熱情

    央行日前表示，下半年將進一步加強和改善流動性管理，合理搭配公開市場操作、存款準備金率等工具，保持銀行體系流動性處於合理水平。這是央行繼今年5月份第三次上調準備金率之後，時隔兩月再次公開提出使用“存款準備金率”。目前市場對於通脹預期的抬頭已有警覺。央行在上週六舉行的會議上提出，堅持把處理好經濟平穩較快發展、調整經濟結構和管理好通脹預期的關係作為宏觀調控的核心。而在稍早公佈的《二季度中國宏觀經濟形勢分析報告》中，央行也曾表示對物價上漲的可能性仍要保持警惕。

    時隔兩月央行再度提及“存款準備金率”似乎和市場普遍預計的下半年貨幣政策“稍有放鬆”的情景相去勝遠，這也從一定程度上澆滅了市場多頭的逼空熱情。

    [簡評]：近期公開市場操作也是以“回籠資金”為主。這一信號決定了短線市場調整的壓力更重一點。而從中長期來看，央行預防針暫時只打到存款準備金率這一步，考慮到下半年經濟增速回落風險，管理層應該不會輕易使用“加息”這一級別的調控。

    （三）國土部“重拳”威懾開發商

    權威人士日前透露，國土資源部已將一份涉及全國1457宗閒置土地的統計表交予銀監會，銀監會將根據這份“黑名單”做一次全面的風險排查。其中80%的閒置土地可能被收回。這份《有關房地産開發企業土地閒置情況表》中，詳細列出了省市、項目名稱、閒置土地的受讓人、合同編號、合同簽訂時間和約定的開竣工時間等內容。其中北京、廣州、海南、江蘇等地成為閒置土地“重災區”，四地閒置土地數量佔全國的近四分之一，70%以上閒置土地性質為住宅用地。

    [簡評]：在市場上瀰漫著政府或將因經濟狀況原因而暗暗“鬆綁”樓市的情況下，國地部繼續“重拳”威懾房地産開發商，將《有關房地産開發企業土地閒置情況表》交予銀監會，一方面明白無誤的將市場及社會公眾表明政府將把樓市調控“進行到底”有助於消除對政府實施的誤解；而另一方面在已開始控制信貸的情況下，政府高調曝光“黑名單”或還有繼續擠出聚集在房地産行業資金的意圖，從而為政府積極扶持新興産業奠定堅實的基礎。

    （四）“大小非”翻倍減持

    伴隨市場反彈，大小非減持熱情也水漲船高。據統計，今年7月大小非公告減持數量環比增加逾1倍，減持金額也驟增近8成，減持規模基本上恢復到今年一季度各月的平均水平。7月大小非股東合計減持3.07億股，較6月的1.4億股大幅增加1.18倍。就減持金額而言，根據公告減持價格和交易日平均股價計算，大小非股東合計減持金額驟增至32億元，比今年6月的18億元大幅增加近8成。

    [簡評]：限售股東急於趁大盤反彈之際套現或也在暗示這一波行情也僅僅是反彈而不是更令人期待的反轉。對投資者而言，儘管部分企業管理人士可能由於經營管理的原因而選擇“落袋為安”，不過仍更改不了在經濟“軟著陸”後國內良好的經濟前景。

    （五）西部服務業獲央行“鼎力”支持

    日前，人民銀行行長周小川赴青海、甘肅調研時強調，人民銀行高度重視西部大開發工作，認真貫徹落實黨中央、國務院的指示精神，充分發揮中央銀行的職能作用，綜合運用多種貨幣政策工具，積極協調、指導和督促銀行系統緊緊圍繞西部基礎設施建設、生態環保項目和特色優勢産業等支持重點，努力加大對西部的有效信貸投放，不斷優化信貸結構，多方面改進和完善金融服務，為西部地區加快發展和改善民生提供了有力的金融支持，創造了良好的金融宏觀環境。同時強調央行將切實加大金融支持西部旅遊業等服務業力度，探索改善西部金融生態環境的有效方式，解決中小企業、三農融資難等問題。

    [簡評]：這一次央行明確將“鼎力”支持西部服務業特別是旅遊業的發展，或將給這些過去人跡罕至的地方帶來商機。對投資者而言，西藏、新疆、甘肅等省、自治區與旅遊有關聯的上市公司或將因這一利好消息而受到市場資金的青睞與追捧。