8月4日操盤必讀：多空大揭秘

　　短線股指震蕩，上方的若干下跳空缺口仍舊沒有回補。未來的可能之一是:股指如果展開子浪調整到二十、三十天線附近得到回抽確認，則可以繼續精選通脹預期概念股、跨年度分紅送股預期概念股等。

　　（一）匯率動態/利好為主

　　中證《央行就匯改半月7次密集表態 資本項目開放漸近》“短短半月內，央行高層就匯改七次表態。7月15日起，央行副行長胡曉煉連續5次發表署名文章，其間國家外匯管理局局長易綱和胡曉煉還就匯改問題接受媒體採訪，為匯改正本清源。此舉表明央行正在增強匯率制度公開性，也體現匯率政策改革的圖景。高層表態表明，匯改路徑已經清晰，人民幣資本項下可自由兌換也已漸行漸近。”

　　簡評:人民幣繼續升值的背景下，如果放開“人民幣資本項下可自由兌換”，那麼，有助於海外資金流入中國股市等投資品市場。這有利好的一面。

　　（二）供求關係/股票供應/利空為主兼備利好

　　證券時報《新股發行改革二階段關注"三高"現象》“在新股發行體制第二階段改革中，若要化解中小板和創業板發行中存在的高發行價、高市盈率、高募資額問題，專家建議，應該加快發行節奏，加強主承銷商監管和詢價機構監控，完善保薦制度。”“新股發行體制改革一週年過後，記者從多方渠道獲悉，監管層目前正在積極籌備新股發行體制第二階段改革工作，主要針對目前中小板和創業板發行中存在的"三高"（高發行價、高市盈率、高募資額）現象。 業內專家建議，化解"三高"應該從發行節奏、主承銷商監管、詢價機構監控和保薦制度四個方面下手。”

　　簡評:注意關鍵詞之一是“加快發行節奏”，這等於是加快從老股的抽血效應。是否違背“市場承受力”，有待觀察。但是，從另一角度説，如果新股發行價能夠降低，則可能增加次新股板塊的中長線投資機會。這是未來可以挖掘的。

　　（三）機構動態/局部利好

　　上證《16家創業板公司已披露半年報 整體盈利增三成 創業板公司普獲基金增倉》“據上證報資訊統計，截至昨日，創業板共計16家公司已在深交所披露半年報，整體凈利潤增幅達29.5%。最為顯著的變化是，在大盤跌宕起伏的第二季度，以基金為首的機構對創業板公司分外青睞，增持跡象明顯。”“機構對創業板公司增持力度較大。如合康變頻（300048）半年報共有九隻基金“駐守”，從持股數量看，前十大股東持股數由一季報的587萬股增至857萬股，增持幅度高達46%。樂普醫療（300003）前十大流通股東中，基金和QFII席位由一季度的6家增至9家，機構整體增倉幅度約43%。一季度就已紮根神州泰嶽（300002）的銀華係6隻基金，二季度增倉幅度約36%。此外，一季度機構缺席的臺基股份（300046），半年報出現2隻基金和1家證券自營；一季度僅1隻基金駐守的鼎漢技術（300011），半年報閃現6隻基金及1隻信託。國民技術（300077）等5家二季度上市的公司，無法與一季報股東名單作比照，其共同特徵是均獲機構青睞。業績靚麗的國民技術共有9隻基金潛伏，合計持有298.1萬股；奧克股份（300082）股東榜出現寶盈策略（213003，基金吧）增長等5隻基金的身影；數字政通（300075）吸引8隻基金進駐，合計持股304萬股；興業趨勢（163402，基金吧）等3隻基金選擇在寧波GQY（300076）安營；業績下滑較大的華平股份（300074），也有一家證券自營和一隻基金進駐。”

　　簡評:對於其中的、基金增持、同時又有業績成長來支撐的品種，可以跟蹤關注。但是其中機構雖然增持、業績下滑的品種，則審慎對待。

　　（四）外圍股市及大宗商品/利好利空兼備

　　新華網《美國工廠訂貨6月份繼續下滑》

　　《紐約股市小幅回落》“到紐約股市收盤時，道瓊斯30種工業股票平均價格指數比前一個交易日跌38．00點，收于10636．38點，跌幅為0．36%。標準普爾500種股票指數跌5．40點，收于1120．46點，跌幅為0．48%。納斯達克綜合指數跌11．84點，收于2283．52點，跌幅為0．52%。”

　　《國際油價突破每桶82美元》“到當天收盤時，紐約商品交易所9月份交貨的輕質原油期貨價格上漲1.21美元，收于每桶82.55美元。倫敦市場北海布倫特原油期貨價格上漲1.86美元，收于每桶82.68美元。”

　　簡評:大宗商品繼續上漲，繼續對於有關的通脹預期概念股構成刺激。繼續關注其中的增量資金的情況。（葉劍）