新一輪補庫存行情有望啟動

　　昨日兩市大盤平穩開盤，全天一路震蕩走高，最終雙雙以大幅上漲報收，兩市共成交2255.1億元，量能相比週二大幅放大。統計數據顯示，昨日兩市大盤資金凈流入66.12億元，新增資金加速流入。

　　房地産、銀行類、機械、電子信息、券商板塊資金凈流入居前，房地産板塊居資金凈流入首位，資金凈流入11.00億元，資金凈流入最大個股為金地集團（600383）、萬科A（000002）、深振業，分別凈流入1.78億元、1.11億元、0.90億元。銀行類板塊居資金凈流入第二位，資金凈流入9.01億元，資金凈流入最大個股為招商銀行、農業銀行、民生銀行（600016），分別凈流入1.45億元、1.37億元、1.29億元。機械板塊資金凈流入4.46億元，凈流入最大個股為N華伍、N智雲、鼎盛天工（600335），分別凈流入0.95億元、0.66億元、0.42億元。

　　由此可見，目前A股市場的增量資金依然圍繞強週期性個股進行配置。其中地産股、銀行股依然是新增資金的最愛。一方面是因為房地産價格依然堅挺，房地産行業的發展勢頭可能並不很悲觀，有望牽引房地産等相關産業鏈的公司業績出現增長態勢。另一方面則是因為再度出臺調控政策的預期趨弱，未來地産行業的活躍可期，相關産業的發展勢頭也是可以期待的，故機構資金的補庫存現象非常突出。即便是保險資金新申購的基金份額，也迅速流向金融、地産、工程機械、化工等相關強週期性個股中，新一輪的補庫存行情有望啟動。

　　與此同時，新增資金對題材股也較為樂觀。一是區域題材概念股，以皖江區域、深圳本地股為代表。昨日皖江區域板塊凈流入2.16億元，資金凈流入最大個股為國元證券（000728）、華星化工（002018）、豐樂種業（000713），分別凈流入0.52億元、0.26億元、0.24億元。而深圳本地板塊凈流入3.18億元，凈流入最大個股為世紀星源（000005）、深鴻基（000040）、海王生物（000078），分別凈流入0.34億元、0.33億元、0.31億元，這其實與深振業的股權爭奪戰有較大關聯。

　　二是智慧電網題材漸得到資金的認可，昨日凈流入0.85億元，凈流入最大個股為國電南瑞（600406）、海得控制（002184）、許繼電氣（000400），分別凈流入0.17億元、0.14億元、0.12億元。智慧電網概念股的活躍主要得益於國家將加大對充電站建設的信息，由此可以推斷新能源動力汽車有望繼續得到資金的青睞，短線有望成為市場關注的焦點，值得跟蹤。

　　不過，前期相對強硬的教育傳媒、釀酒食品等板塊昨日呈現出資金凈流出態勢，其中教育傳媒板塊居資金凈流出首位，資金凈流出0.13億元，資金凈流出最大個股為新華傳媒（600825）、博瑞傳播（600880）、歌華有線（600037）。而釀酒食品板塊資金凈流出0.11億元，資金凈流出最大個股為哈高科（600095）、金種子酒（600199）、維維股份（600300），此類個股的短線壓力有所浮現，操作時需謹慎。

　　專家：秦洪