民間儲蓄或將亮劍 適時優化持倉

　　考慮到前期平臺和60天均線的技術壓力，大盤經過持續的反彈之後存在消化整理的要求。不過需要強調的是，短期大盤的消化整理也是重新蓄勢的過程，有利於進一步夯勢後市反彈的基礎……

　　[市況透析]

　　在有色、銀行等權重板塊調整的拖累下，週二深滬大盤展開震蕩調整的行情，兩市股指分別微跌0.24%和0.51%，其中上證綜指基本圍繞5天和60天均線展開消化整理走勢。近日已經多次強調，考慮到前期平臺和60天均線的技術壓力，大盤經過持續的反彈之後存在消化整理的要求。不過需要強調的是，短期大盤的消化整理也是重新蓄勢的過程，有利於進一步夯勢後市反彈的基礎。

　　民間儲蓄或將亮劍，政策引導行業受關注

　　從週二的盤面表現來看，釀酒食品、醫療器械、酒店旅遊等消費題材股表現較為活躍突出，如釀酒食品板塊的老白幹酒（600559）、金種子酒（600199）、光明乳業（600597）、古井貢酒（000596）等。其中值得注意的是，受國務院印發《貫徹落實國務院關於加快發展旅遊業意見重點工作分工方案》（簡稱“分工方案”）的消息刺激，旅遊酒店等消費題材股如世博股份（002059）、峨眉山、黃山旅遊（600054）、三特索道（002159）、西藏旅遊（600749）、北京旅遊（000802）等早盤受到市場的積極追捧。注意到，《分工方案》就包括深化旅遊業改革開放、優化旅遊消費環境、培育新的旅遊消費熱點、促進區域旅遊協調發展、加大政府投入以及加大金融支持等方面進行了明確的分工。預計隨著具體措施的細化和落實，旅遊業有望迎來新的發展機遇。

　　另外值得關注的是，為落實《國務院關於鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》，國務院辦公廳發文明確中央和地方政府部門的重點工作分工，將鼓勵和引導民間投資健康發展的一攬子政策細化為40項明確而具體的工作任務，國家發改委、財政部、銀監會等20多個部門分別承擔相關任務。根據《國務院辦公廳關於鼓勵和引導民間投資健康發展重點工作分工的通知》，銀監會、人民銀行、發改委、證監會等8部委將負責落實允許民間資本興辦金融機構舉措。國家發改委&&鼓勵和引導民營企業發展戰略性新興産業，大力發展循環經濟、綠色經濟，投資建設節能減排、節水降耗、生物醫藥、信息網絡、新能源、新材料、環境保護、資源綜合利用等具有發展潛力的新興産業。鼓勵民間資本參與發展醫療事業。探索建立鐵路産業投資基金。住建部將&&負責鼓勵民間資本參與政策性住房建設。

　　國務院辦公廳適時公佈落實《若干意見》的工作分工，這是中央政府提高執行力的實際行動，也是促進民間投資健康發展的關鍵舉措。採取有效措施全面啟動民間投資，將民間儲蓄的優勢轉化為投資增長的內生動力和活力，形成推動經濟可持續發展的內生機制，是我國經濟平穩較快發展不可或缺的長久之計。

　　“國新”公司即將掛牌助力央企重組

　　觀察週二的盤面表現來看，並購重組題材股也受到主力資金的追捧，如華聯綜超（600361）、航天長峰（600855）、三普藥業（600869）、國際實業（000159）、許繼電氣（000400）、重慶港九（600279）、*ST新材等。近年來證監會積極推動上市企業的並購重組，通過進一步完善制度體系、創新手段和方式，大力支持行業整合和産業升級。統計顯示，過去兩年中，上市公司並購重組交易額達到6965億元。需要強調的是，按照國資委規劃，2010年中央企業將減少到80~100家。年初國資委也表態，2010年中央企業數量一定會降到100家。據此計算，2010年將有29~49家中央企業被整合重組。

　　國資委主任李榮融在近日舉行的中央企業負責人會議上透露，國新資産管理公司的準備工作已經基本完成，近期將要公開亮相，以此為契機，央企的重組和調整步伐也將加快。國新資産管理公司掛牌成立後，將成為國資委的第三家國有資産經營平臺。此前，國務院6月底召開了常務會議研究部署促進企業兼併重組，明確表示要消除企業兼併重組的制度障礙，加強對企業兼併重組的引導和政策扶持。與此同時，地方國資的整合步伐也明顯加快，其中《上海市“十一五”國有資産調整和發展專項規劃》明確，到2010年，上海國資至少將30%以上的經營性資産集中到上市公司，以進一步提高資産資本化、資本證券化水平。因此，下半年並購重組機會有待投資者深入挖掘。

　　[今日消息面]

　　週二主要有以下信息值得投資者關注：

　　1、 證監會26日公告，光大銀行首次公開發行A股的申請獲通過。這標誌著光大銀行籌備三年之久的IPO漸行漸近，預計光大銀行8月份將登陸A股市場。假設光大銀行發行按照1.80倍市凈率（PB）定價，發行價為每股3.03元至3.21元。如果全額行使超額配售選擇權，光大銀行IPO募集資金在210億元左右；若不考慮行使超額配售選擇權，募集資金在180億元左右。農行股價創出上市以來新高，在此背景下，市場對光大銀行IPO的承接力度會比較強。

　　2、 中國人民銀行網站26日發表胡曉煉的講話《匯率體制改革與貨幣政策有效性》。胡曉煉指出，更加靈活的匯率制度有助於增強貨幣政策的有效性。我國不應受制于其它國家經濟政策而放棄自身的貨幣政策目標。從我國整體利益最大化出發，實行更加靈活的匯率制度，實現維持通脹水平的長期穩定、促進增長方式的轉變等長遠利益要遠遠超過部分行業調整、淘汰落後産能等短期成本。我國當前存在著通脹預期強化和資産價格投機等潛在風險。從我國當前的現實來看，更加靈活的匯率制度有助於抑制通貨膨脹和資産泡沫。

　　3、 為落實《國務院關於鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》，國務院辦公廳發文明確中央和地方政府部門的重點工作分工，國家發改委、財政部、銀監會等20多個部門分別承擔相關任務。根據《國務院辦公廳關於鼓勵和引導民間投資健康發展重點工作分工的通知》，銀監會、人民銀行、發改委、證監會等8部委將負責落實允許民間資本興辦金融機構舉措。國家發改委&&鼓勵和引導民營企業發展戰略性新興産業，大力發展循環經濟、綠色經濟，投資建設節能減排、節水降耗、生物醫藥、信息網絡、新能源、新材料、環境保護、資源綜合利用等具有發展潛力的新興産業。鼓勵民間資本參與發展醫療事業。探索建立鐵路産業投資基金。住建部將&&負責鼓勵民間資本參與政策性住房建設。

　　4、 統計顯示，截至7月26日，65隻股票披露了半年報，伴隨著中報行情的啟動，績優股的表現十分搶眼。從業績情況來看，目前已披露的65家上市公司上半年實現凈利潤合計49.43億元，與2009年同期的21.80億元相比增長了126.74%，翻了一倍多。其中，54家公司業績同比增長，佔比為83.08%。

　　5、 為保持基礎貨幣平穩增長和貨幣市場利率基本穩定，2010年7月27日央行將發行2010年第六十三期中央銀行票據。本期央票期限1年，發行量為230億元。統計數據顯示，本週作為7月最後一週，市場到期資金量僅為860億元，本週可能實現凈回籠。

　　專家：淩學文

　　機構來源：廣州萬隆