國際三大指數操縱鐵礦石價格 中國話語權旁落

    在國際市場上有影響力的三大鐵礦石指數編制機構，正在積極與中國鋼廠探討使用各自指數的可能性。在新的定價模式試水期，中國自己的指數再次落後了一步，遊戲規則的設定依然掌握在別人手中。

    《第一財經日報》記者從多位行業人士處了解到，三大礦山企業一致推崇的季度定價在二季度再次變為現實後，越來越多的中小礦山開始願意選擇季度定價的模式，其中也包括澳大利亞第三大、全球第四大的礦山企業FMG。

    三大指數差異大

    在國際市場上有影響力的鐵礦石現貨指數主要有三個，一是普氏能源資訊（Platts）的普氏指數，二是環球鋼訊(SBB)的TSI指數，三是金屬導報（MB）的MBIO指數。由於三個指數的編制方法不同，報價也就不盡相同，甚至趨勢方向也不一樣。上週五，普氏指數和TSI指數上漲，而MBIO指數則是下跌。

    據記者了解，普氏指數是將礦山、貿易商、鋼廠、貨運商、金融機構等作為詢價對象，每天普氏的編輯人員都會與他們聯絡，詢問當天的交易情況和對價格怎麼看，最終選出被認為在當天最有競爭力的價格作為“評估價格”。

    TSI指數則更加重視每天的實際成交價格，鋼廠、礦山和貿易商都是他們的詢價對象，並且佔比基本三三制，他們每天將實際成交價格上傳， TSI的分析師通過整理計算和給予鋼廠、礦山和貿易商同樣的權重，最終歸納成兩種品位（62%和58%）的進口鐵礦石到天津港的到岸價。

    MBIO指數則是以中國青島港（CFR）62%品位鐵礦石為基準，將所有56%~68%品位鐵礦石折合為62%品位。

    值得注意的是，在最初推行季度定價時，礦山企業都基本選擇以普氏指數為依據。對此，多位知情人士對記者透露，主要是因為普氏指數推出較早，並且在詢價時給了礦山和貿易商更大的權重，而由於鋼廠目前在談判中的話語權還比較弱，也就只有被動接受。

    不過，最近淡水河谷礦石部高層曾對記者公開表態，以哪個鐵礦石指數為參考，鋼廠可以自行選擇。對此，行業信息諮詢機構“鋼之家”總經理吳文章建議，鋼廠應該綜合參考多個指數進行加權，而不要被一個指數操縱。

    國內指數權威性不夠

    事實上，從去年開始，國內一些鋼鐵信息諮詢機構也陸續推出了自己的鐵礦石指數。

    比如“我的鋼鐵”指數就是去年誕生，其編制方法主要是綜合了進口礦和國産礦，進口礦是將南非、印尼和印度等進口的現貨礦以及長協礦做加權平均，國産礦則是綜合了國內主要鐵礦生産地區當天的現貨礦成交價格。

    “加入國産礦的成交價格是與國外指數的一個重要區別。” 我的鋼鐵研究中心副主任俞連貴告訴記者，畢竟國産礦的消費佔據我國鋼廠消費鐵礦石的30%~40%，應該作為其中比較重要的一個權重。

    然而，這樣的指數目前卻還難以得到國際認可，一家制定國外指數的機構就對記者指出，國外礦山目前還是不太相信中國所做的鐵礦石指數的權威性，而像國外的指數很多已經被運用在金融衍生品市場，這就比較容易得到國際認可，比如新加坡交易所等一些機構就是將TSI等指數作為結算標準，開發出了鐵礦石掉期合同結算産品。

    為了能夠更被國際市場接受，“鋼之家”選擇了與金屬導報合作。目前，MBIO指數除了採集礦山和貿易商的價格，還有一部分中國礦山與中國鋼廠的成交價，就是由“鋼之家”提供的。

    “目前鐵礦石定價模式正在改變，作為國內成熟的鋼鐵網站，一定要通過我們的影響力去影響他，以反映我們鋼廠真實的需求和採購的真實情況。”吳文章這樣解釋與金屬導報合作的原因，“國內的大鋼廠和國內礦山之間的交易價格是比較穩定的，不應該在影響鋼廠成本的指數詢價和定價中缺席。”

    俞連貴更是建議，目前鐵礦石定價可以説是處於“戰國時期”，如果更短期的定價機制已經不可逆轉，中國就應該儘早在指數方面佔據一定的影響力。比如中鋼協出於公平原因，不一定要親自製定指數，但可以推廣一家第三方的指數，並建議國內鋼廠和貿易企業盡可能選用。