陳鴻橋：以創業板為紐帶 激活創業機制

    和訊股票6月26日消息 今日,由中國證券市場研究設計中心與和訊網聯合主辦的“2010年第二屆中國（深圳）創業板高峰論壇”在深圳福田香格里拉舉辦。相關監管機構領導、專家以及已上市、擬上市創業板企業等人士共計300余人參會。時值創業板即將周歲之際,眾位有識之士齊聚一堂,以多元角度針對創業板熱點問題展開思想激辯和深刻剖析。

 　 深圳證券交易所副總經理陳鴻橋先生發言中表示,以創業板為紐帶,對我們激活創業機制能夠發揮出特殊作用,這主要體現在三個方面:

　　第一個方面,創業板突顯對新興産業與創新型企業的支持。截至昨天,創業板上市公司已有90家。創業板企業平均研發投入佔比達到6.6%,高於中小板,高新技術企業佔比是80%,國際創意性試點企業佔比達到了15%,因為全國國家創新型試點企業才不到500家。08年頒布的新高企指標中,創業板中新高新技術企業佔到了80%,屬於戰略性新興範疇的企業佔比達到了60%,創業板企業主要集中于電子信息、生物醫藥、連鎖經營、專業服務、新能源新材料、環保節能等領域,這些都是國家重點支持的新興産業範疇。

　　他認為,創業板突顯出對創新特色現有企業的支持,有利於帶動産業。我們的創新型企業成長性都比較突出,創業板平均凈利潤,最近三年複合增長率達到了40%,08年平均凈利潤增長值是33%,09年是45%,凈利潤增長比中小板高出1倍以上,這也體現了創業板對於正邁向高成長階段的創新型企業的支持。

　　陳鴻橋認為,未來我們要發展新興産業,有兩個問題要解決:

　　一是在發展新興産業過程當中如何避免重復化、同質化、低端化,另一方面是如何建立市場機制。使得在培育新興産業過程當中,在投資創新型企業過程當中,能夠確保我們投資的效率,能夠確保我們投資的産業、企業會在未來全球産業競爭當中搶佔制高點。

　　他表示,我們現在也面臨經濟轉型,一方面是快速完成從農業經濟向工業經濟時代的轉型。另外,也面臨著從工業經濟時代向知識經濟時代的轉型。創業板尤其要關注在知識經濟時代對財政技術、人員技術、知識技術和主導産業的發展方向,要突顯在這個方面,有助於支持知識經濟時代的來臨。

　　二是最近這幾年,包括創業板、中小板在內的多層次資本市場的加快發展,使得創業投資與産業基金將會成為科技創新投融資的主渠道,最近這十年中國創業投資年複合增長率達到了12%,在創業板的上市公司當中,只有70%的上市公司得到了創投的支持,而且創投支持中小企業、科技企業的金額也將會超出上市融資的金額。

　　2006年深圳創投管理的資本是一百億元,2007年開始劇增,現在深圳備案的創投有262家,管理的資本達700億元,投資的項目有2000多個。蘇州在2005年的時候,創投不到5家,管理的資本不到10億,現在最新的數據是100多家創投,管理的資金規模達350億。湖南最近這兩年新增加的創投機構達50多家。

　　再看看産業基金,從去年1月份到現在,全國級和省一級的産業基金大概有22家,總規模達2000億元,投資方向涉及新能源、互聯網、現代服務、文化産業。

　　陳鴻橋稱,創業投資在引導、聚集社會資本,在提供增值服務、發現和培育企業方面發揮了特殊作用,這種作用我們在現實生活當中得到了越來越明顯的體現。而且還要提醒一點,市場化的投資還有助於創新、政府財政資金手段的運用是很多創投引導資金,國家的産業基金都是交給市場化的創投機構去經營、管理的,這樣就突破了傳統財政資金支持新興産業的模式,而且要看到外資創投這幾年也有比較大幅度的增長。

　　三、創業板在一定程度上激活了創業主體,將會從更大程度上激發人們的創業激情和活力,在創業板的上市公司當中,有超過90%的企業是民營企業,創業板上市公司董事長、總經理的平均年齡不到40歲,首28家上市公司當中,有29%的企業有海歸創業背景,初步統計創業板上市公司當中,創業背景來自於大學教授、海歸留學以及家族（包括父子創業、夫妻創業等）的超過1/3。

　　我們的創業一方面是英雄不問出處,現在還有下崗工人創辦連鎖餐飲店,也想到創業板、中小板上市;創業走出家門,創業板上市公司當中相當一部分是家族企業,通過上市成為公眾公司,走出了傳統的家族管理模式,以公眾公司的模式運作。

　　陳鴻橋談到,創業板的推出也推動了各地企業股改的熱情,舉一個中關村(000931,股吧)的例子,2006年的時候有130家非上市公司股份公司,現在已經達到了300家,正在準備股份制改造的有500家,所以未來還有大量股份制企業出現,資本市場又推動了股份制經濟的發展,使得我們的企業從創業開始就注意按照資本市場的標準和理念來要求自己,我們還有很多科學家把自己的實驗室搬到了企業,很多科學家的技術專利變成了企業的股權,我們有更多的創業企業開始注意規範納稅行為、規範財務帳本、規範公司治理,現在除了報道證監會的企業、創業板的企業,去年報會的一共有三百多家,在各地證監局正在備案輔導的有三百多家,在各個保薦機構立項的還有五百多家,所以我們會看到這些創業者培育的創業企業要通過創業板的示範效應,讓更多的創業企業通過規範運作走上資本市場的軌道,通過用好創業板帶動創業機制的完善,在上面這三個方面開始有比較突出的體現。

　　陳鴻橋強調,我們的創業板應該有自己的特色,和中小板、主板一起構成多層股票市場的一個重要組成部分。