午評：金融地産板塊領軍 滬指大漲49點

一、大盤綜述：

　　今日兩市平開，承接上週五兩市尾盤做空動能，滬深大盤窄幅低開後迅速下探，之後受權重股推動從底部逐漸弱勢回升。權重股方面，金融類權重股的窄幅反彈構成了股指從底部回升的主導力量。題材股方面，海南、廈門等區域板塊受利好刺激大幅走高。航空板塊的強勢表現也對市場人氣的激活作用較為顯著。臨近午盤，地産股集體發威，加速上攻，早間強勢板塊強者恒強，大部分弱勢板塊翻紅，滬指漲幅已接近50點。

　　縱觀盤面，三類股表現搶眼，一是海南、廈門等區域板塊，受海南國際旅遊島《建設發展規劃綱要》正式批復提振，海南區域股紛紛大幅走高；國務院已批准廈門經濟特區擴大到全市，並建立兩岸區域性金融服務中心此消息提振廈門板塊大漲。二是金融地産等一線權重板塊。受益人民幣升值，地産板塊隨金融股大幅反彈，多數個股迅速大幅衝高，保利地産（600048）引領萬科、金地集團（600383）、招商地産（000024）等地産龍頭股走高，部分二三線地産股也紛紛跟進。醫藥、新能源、電子等板塊弱勢大勢。三是航空板塊，主要受到匯改所帶來的人民幣升值預期，因為這不僅僅會帶來負債的減少，而且還意味著進口原料的降低。

　　行業消息面看，“海南國際旅遊島建設發展規劃綱要獲批”、“重慶“兩江新區”昨掛牌成立，優惠政策疊加享受”、“發改委首次透露戰略新興産業七大方向”、“發改委展開調研預計上網電價調高1-1.5分”等消息對相關行業有利，但是“發改委醞釀基本藥物價格調整，或降三到四成”則對醫藥行業利空。

　　截至早盤收盤，滬指報2562.36點，漲49.14點，漲幅1.96％，深成指報10169.43點，漲202.89點，漲幅2.04％。

　　市場分析人士稱盤中雖有區域板塊、航空、金融等個股表現強勢，但小盤股的調整趨勢依然存在，意味著大盤的調整源泉尚未釋放完畢，如此來看，大盤短線的壓力的確較大，建議投資者仍不宜盲目加倉。

　　二、要聞解析

　　（一）二次匯改迎面“襲來”

　　中國人民銀行新聞發言人日前發表談話表示，將進一步推進人民幣匯率形成機制改革，增強人民幣匯率彈性。根據國內外經濟金融形勢和我國國際收支狀況，中國人民銀行決定進一步推進人民幣匯率形成機制改革，增強人民幣匯率彈性，進一步推進人民幣匯率改革重在堅持以市場供求為基礎，參考一籃子貨幣進行調節。。與此同時央行還表示，此次進一步推進人民幣匯率改革，人民幣匯率不進行一次性重估調整。

　　[簡評]：在今年“兩會”上周小川行長就放出口風會在適當時機對特殊情況下採取的特殊政策進行“修正”，央行似乎並沒有丟掉改革的主動權，而且“一進行一次性重估調整”即表明還牢牢握著主動權。

　　（二）社保基金髮出“抄底”信號？

　　全國社保基金理事會理事長戴相龍有關增持股票的一席話引來了業內的廣泛關注。戴相龍6月17日表示，到年底將提高股票佔社保基金總資産比重至30％。在市場尋底過程中，社保基金何時出手早已成為市場關注的焦點。不久前就曾傳出社保基金將要出手抄底的聲音，不過並未得到證實。直至戴相龍日前的明確表態，社保基金抄底一事才予以明確。“社保基金要抄底了！”一時之間成為市場內津津樂道的談論話題。

　　實際上，歷史經驗已經表明，提高社保以及保險資金入市比例時間點雖然不一定是市場最低點，但是每次都是處於相對的底部，隨後股市都有不同程度的上漲。比如2006年6月27日《國務院關於保險業改革發展的若干意見》頒布逐步提高保險資金入市比例，隨後便誕生了2006-2007年的大牛市。2008年9月，證監會主席尚福林撰文稱，下半年證監會將努力提高保險資金、社保基金、企業年金等機構資金的入市比例，結果2008年10月底大盤見底。2009年1月，尚福林撰文表示，要從5方面深化資本市場改革創新：努力提高保險資金、社保基金入市比例，隨後出現2009年上半年的一波小牛市。

　　[簡評]： 鋻於社保基金的特殊性質，社保基金的表態或可大膽推測為政策面上的偏暖信號，這或許也是投資者苦苦等待的苦盡甘來的時刻

　　（三）海南國際旅遊島建設吹響了“衝鋒號”

　　海南官方日前發佈消息説，長達3.9萬字、17篇章63小節、被視為海南國際旅遊島建設基本藍圖和行動綱領的《海南國際旅遊島建設發展規劃綱要》(下簡稱《規劃綱要》)已于6月8日獲國家發改委正式批復。此則規劃綱要的出臺也即表明政府衝響了海南國際旅遊島建設的“衝鋒號”，未來幾年海南將迎來發展的新機遇！

　　《規劃綱要》明確了海南産業發展的方向，主要發展旅遊業、文化體育産業、房地産業、金融保險業、商貿餐飲業和現代物流業、熱帶特色現代農業、新型工業和高新技術産業、海洋經濟等8大産業。海南將著力培育度假旅遊、海洋旅遊、運動休閒、療養休閒、商務會展、民族風情和文化、紅色旅遊、休閒農業與鄉村旅遊、熱帶森林等特色旅遊和自助旅遊等十大旅遊産品。同時還將推出環海南島熱帶濱海觀光體驗遊、東線濱海度假休閒遊、中線民俗風情文化體驗遊、西線特色探奇體驗遊、熱帶原始雨林生態遊、海洋探奇生態遊等6大精品旅遊線路。

　　[簡評]：這一《規劃綱要》的出臺，無疑將向市場傳遞出一個明確的信息，政府要把國際旅遊島這一概念變成實實在在的現實。因此，雖然目前A股市場仍處於弱勢投資者都比較慎重，但是由於這一獨特的建設規劃預計仍將得到市場資金的青睞。

　　（四）廈門經濟特區“開疆拓土”擴至全市

　　中共福建省委書記孫春蘭日前上午在第二屆海峽論壇大會上致辭時透露，國務院已批准廈門經濟特區擴大到全市，並建立兩岸區域性金融服務中心。孫春蘭並透露，福州臺商投資區的擴區和泉州港臺商投資區的興建也正在推進中。繼深圳經濟特區區域擴大之後，廈門經濟特區也開始“開疆拓土”表明政府似乎有意讓這些前期的經濟特區煥發“第二春”，以便繼續引領國內經濟發展。

　　孫春蘭表示，福建正大力推動建設平潭綜合試驗區，這是造福兩岸同胞的一項重大舉措，也是促進兩岸關係和平發展的一個有益探索。希望更多有識人士特別是台灣各界同胞，積極參與平潭開放開發，與我們共同規劃、共同開發、共同經營、共同管理、共同受益，打造兩岸人民合作建設、先行先試、科學發展的共同家園。

　　[簡評]：廈門經濟特區區域獲准擴大，不僅僅可以使其重新獲得發展機遇，從而聯動帶動周邊區域的經濟發展；不過更重要的則可能是其可以建立兩岸區域性金融服務中心，除了可以充分利用其優越的地理位置之外，還可以積極借鑒先進的金融管理經驗從而使特區內的金融發展“更上一層樓”

　　（五）“兩江”優惠喜超浦東濱海

　　日前，由國務院批復設立的重慶“兩江新區”掛牌成立，這標誌著繼上海浦東新區、天津濱海新區之後，第三個國家級開發開放的重點新區，正式登上了我國改革發展的歷史舞臺。據了解，重慶“兩江新區”享有十大優惠政策，其疊加優勢超越浦東新區和濱海新區。隨著政府對“兩江”新區支持的逐步到位，相信必將引領重慶區域經濟進入下一個新的黃金髮展時期。

　　業內人士認為重慶板塊的機遇主要涉及三大內容：首先是大規模的基礎設施建設，包括道路、港口、航空、公用事業設施等；其次是相關政策制定，主要可能涉及稅收優惠、産業補貼、進出口補貼或優惠政策、監管制度建設；第三，對外地企業的招商引資給本地相關企業帶來的合作商機。

　　[簡評]：“兩江”新區似乎與眾不同，而且從成渝經濟區、西三角經濟區、國家中心城市、保稅區最後到“兩江”新區，從重主題均給予重慶更彰顯政府對重慶經濟發展的高度重視。因此，這也使得儘管目前A股市場脆弱不堪，但重慶板塊依然燦爛奪目頗受資金熱捧的原因不言自明。