政策左右趨勢 把握産業+區域兩大主線

　　□民生證券 劉冰

　　本週滬深兩市繼續維持震蕩態勢，周K線雙雙收出帶有下影線的小陰線，成交量較上周略有放大。全周呈現指數步履蹣跚，但個股機會多多的運行態勢。綜觀全周盤面走勢可看到市場的熱點緊隨政策風，個股機會的涌現明顯受到政策和消息面影響。

　　政策面消息左右市場走勢

　　在國務院原則同意開展證券公司融資融券業務試點和推出股指期貨品種的消息影響下，週一權重股高調開盤後一路走低，使得滬綜指摸高3300點上方後反身向下，日K線以長陰報收。週二在航運、石化等強週期品種推動之下股指再度返身上攻，最高點收盤。但此後隨著央行上調存款準備金率0.5個百分點消息的公佈和證監會批准中金所開展股指期貨交易，受此影響，週三滬綜指全天在3200下方保持震蕩。週四在國務院常務會議提出2015年全面實現三網融合發展的消息鼓舞之下，傳媒、廣電股全面激活人氣，推動股指重回3200點之上。週五權重股止跌企穩，股指震蕩上行。消息面有證監會主席尚福林在全國證券期貨監管工作會議上表示2010年重點做好七方面工作，其中適時推出證券公司融資融券業務試點、保障股指期貨平穩順利上市交易放在首位。可以看出，政策面變化對當前股價變化起到了明顯催化作用。

　　其實這種政策之風吹動股市可以追溯到2008年。當時為應對國際金融危機的衝擊，2008年11月份，國務院落出臺四萬億經濟刺激政策，A股市場自此拉開上漲帷幕。此後至2009年末，據不完全統計，分別以國務院、發改委、商務部、財政部、銀監會等權威部門發佈的利多性政策多達56個，其中10大産業振興規劃和多個區域發展規劃更成為激發板塊和個股活躍的關鍵因素，使上市公司中所涉及到的行業龍頭和地域先鋒迎來了更大的發展機遇。

　　經濟進入常規性增長 政策主導行情值得期待

　　2010年中國經濟將由復蘇進入常規增長階段，經歷了幾年超常規培育機構投資者後也加速步入機構時代。而機構投資者最明顯的特點是對宏觀面的變化比較敏感、對政策面的把握比較精準、青睞基本面穩定流動性較好的藍籌品種，對穩定市場和引導投資起著至關重要的作用。由此，更能反映經濟狀況的晴雨錶行情和以引導理性投資的政策行情值得期待。

　　産業和區域政策 未來兩大投資主線

　　對於中短期的操作策略，建議投資者可重點從兩條主線關注政策和消息面變化：一是産業政策。重點留意新能源、節能減排、旅遊消費、網絡通信為代表的符合國家戰略方向、受産業政策扶持預期明確的行業。二是區域政策。我國新的區域經濟版圖逐漸成型，將包括以下經濟區域：長三角、珠三角、北部灣、環渤海、海峽西岸、東北三省、黃河三角洲、中部和西部。長三角、珠三角、北部灣、環渤海、海峽西岸、東北三省、黃河三角洲、中部和西部。可重點關注題材豐富的安徽、新疆、海南、西藏等板塊。當然，短期仍需重點關注資金面可能出現的變數。

　　部分産業和區域振興規劃一覽

　　相關振興産業 産業振興規劃 區域振興規劃

　　傳媒 《關於進一步推動新聞出版産業發展的指導意見》、《文化産業振興規劃》 《皖江城市帶承接産業轉移示範區規劃》

　　《關於推進海南國際旅遊島建設發展的若干意見》 《西藏區域振興規劃》

　　旅遊 船舶工業調整和振興規劃 《新疆區域經濟發展規劃》

　　輕工業調整和振興規劃 《深圳市城市更新辦法》

　　船舶工業 石化産業調整和振興規劃 《關於推進海南國際旅遊島建設發展的若干意見》

　　輕工 裝備製造業調整和振興規劃 《中國圖們江區域合作開發規劃綱要》

　　石化 有色金屬産業調整和振興規劃 《上海金融航運中心建設細則》

　　裝備製造 物流業調整和振興規劃 《重慶“兩江新區”總體規劃方案》

　　有色 紡織工業調整和振興規劃 《成渝經濟區區域規劃》

　　物流 電子信息業振興規劃 《關於支持福建省加快建設海峽西岸經濟區的若干意見》

　　紡織 汽車産業調整和振興規劃 《關中-天水經濟區發展規劃》

　　電子 鋼鐵産業調整和振興規劃 《江蘇沿海地區發展規劃》

　　汽車 《橫琴總體發展規劃》

　　鋼鐵 《遼寧沿海經濟帶發展規劃》

　　《促進中部地區崛起規劃》

　　《中國圖們江區域合作開發規劃綱要》

　　《黃河三角洲高效生態經濟區發展規劃》

　　《鄱陽湖生態經濟區規劃》

責編：韓文燕