國元證券:大盤面臨方向選擇 區域概念漸趨活躍

　　□國元證券 康洪濤

　　市場在3149點上方，完美展現了個股機會，從目前來看，銀行和地産股能否發力很關鍵，但從實戰的角度講，近期個股機會十分活躍，尤其是區域板塊的個股更是值得重點盯防，其中包括以安徽為主的中部崛起區域概念。

　　抑制房地産泡沫 股指波動加大

　　隨著中央對房地産和資産泡沫所出臺的針對性措施的加大，在防止房地産泡沫的同時，不妨看看股市估值是否也會隨之下降。很顯然，一些數據表明房地産泡沫已嚴重影響市場正常需求。可以説，中央近期針對房地産泡沫各項措施的出臺已表明中央治理房地産市場亂象的決心，因而，廣大老百姓對於房地産泡沫的治理髮展勢頭心存期望。同樣的道理，對於股市泡沫的治理，也需要堅定信心。隨著市場創新與新股融資的加速，A股市場資金供給狀況將會逐步出現流動性緊張的局面。以銀行業融資為例，按照今年信貸投放10萬億規模來算，以銀行業核心資本充足率5％計算，那麼，今年銀行消耗核心資本達到5000億元，如果上市銀行佔據其中70％的話，那麼，上市銀行至少需要融資3500億；如果明年放款達到7萬億，那麼，預計將消耗3500億的核心資本，對應的上市銀行將有2500億的融資需求，因此，合計在一起，今明上市銀行的融資需求將達到6000億左右，如果加上農行的上市，合計整個銀行業融資需求是比較大的。

　　綜合來看，考慮到目前市場估值、宏觀政策以及市場供求狀況的發展，即使未來經濟的變化仍存在較大不確定性，我們認為，目前A股市場出現繼續調整的可能性仍然較大，投資者應注意波段機會和熱點變換帶來的機會。

　　中部崛起戰略將成淘金寶地

　　據悉皖江城市帶包括合肥、蕪湖、馬鞍山、銅陵、安慶、池州、巢湖、滁州、宣城9市和六安兩個縣區，其中大部分為沿(長)江和皖南城市，其規劃將承接沿海地區産業轉移，發展為長三角的農産品、能源原材料、旅遊休閒基地，以及中部地區最重要的現代裝備製造、高新技術産業基地。鋻於此，我們認為以下板塊在後期的表現也值得關注。

　　裝備製造業:全柴動力(600218)公司是我國環保柴油機行業的龍頭企業，産品大量應用於各種聯合收割機、大中型農業機械、水泵、抽水機等，其目前國內主要的大客戶是汽車下鄉政策最大受益者輕卡生産商福田汽車、東風汽車、江淮汽車等，汽車下鄉政策將促使其未來訂單和産量會進一步提高，成為推動業績增長的主要動力。安徽合力(600761)公司是國內叉車行業龍頭，市場份額和産品質量居行業前列。有數據顯示，公司預計2009-2011年的營業收入分別為30.93億元、36.42億元和43.69億元，未來的出口及毛利率存在較大提升空間，後市發展也值得期待。

　　汽車行業：安凱客車(000868)公司是國內新能源汽車的領頭羊之一，其純電動客車亮相比利時車展,將有希望打開歐盟市場，進一步推動公司業務的增長。公司的純電動客車還成為2010年上海世博會指定用車。二級市場上，該股經過前段時間的快速上漲，近期有休息、調整的跡象。星馬汽車(600375)公司主營業務為多系列散裝水泥車、混凝土攪拌車及混凝土泵車等專用汽車、汽車配件的生産與銷售，是國內最大的罐式專用汽車生産企業。隨著國家“十一五”規劃的逐步實施，鐵路、公路、機場、港口、市政工程(地鐵、城市道路等)以及小城鎮建設拉動了工程機械的需求。二級市場上，該股經歷了前期的快速上漲之後，近期處於高位盤整階段，其後市表現仍值得期待。

　　建材行業：國通管業(600444)公司是國內塑料管材第二大産業基地、全國最大的波紋管生産企業，年産能達10萬噸(其中波紋管達8萬噸)，産品主要銷往華東、西北、華北市場。國內市場對塑料管材的需求量可能以每年20%以上的速度繼續增長，這將會給該公司帶來較好的發展前景。二級市場上，該股近期N形走勢較明顯，投資者可進行波段操作。海螺水泥(600585)公司目前為華東、華南最大的水泥生産商，是所在區域水泥市場的領跑者，區域競爭優勢較強。同時，公司是國內能耗較低的水泥生産企業。在國家基建政策不變的情況下，雖然面臨産能擴張過快的壓力景氣度將有所下滑，但是預期仍會保持比較高的盈利水平。二級市場上，該股雖然近期盤整了較長時間，但其良好的基本面仍然值得我們關注。

　　家電行業:美菱電器(000521)公司經營範圍主要為電冰箱的生産和銷售，現工業生産具有年産200萬台電冰箱(櫃)、5萬台深冷冰箱的生産能力。長虹入主後公司憑藉良好質量、健全網絡和優質服務等優勢，成功中標成為國家商務部、財政部共同組織的“家電下鄉”指定品牌，目前是安徽省家電下鄉中標最多的企業。合肥三洋(600983)公司産品在市場上享有較高的知名度，由於公司地處華東地區是我國經濟最發達的地區之一，該地區城市密集、是最具潛力的家電産品尤其是中高檔家電産品消費市場，為公司提供了廣闊的市場空間。

　　能源礦産業:安徽水利(600502)公司已成為安徽省水利系統和建設系統的龍頭企業，擁有10.5萬千瓦的小水電資源，同時利用工程總承包置換土地的優勢，積極涉足房地産業。公司專有的水利開發與建設的技術，並取得了多項水利工程項目。二級市場上，該股近期受到安徽板塊政策刺激，股價短線有走強的跡象，後市值得關注。恒源煤電(600971)公司主要從事煤炭開採、洗選、銷售與技術開發等業務。近幾年來，公司借助煤炭市場的持續好轉，實現了産量和售價的跳躍式增長，公司總體經濟實力大大增強。二級市場上，該股近期調整跡象明顯，但後市發展潛力不容忽視。一旦該區域城市帶計劃正式實施，也將會給該股帶來新的機遇。

責編：韓文燕