巴菲特：投資名牌企業
“成功的秘訣就在於在其他投資人都貪婪買進的時候，你要小心翼翼；而當其他人小心翼翼的時候，你要貪婪買進。”
——沃倫 巴菲特
在《福布斯》雜誌公佈的2009年全球最富總裁排行榜中，巴菲特蟬聯榜首，但這並不代表“股神”的投資路一帆風順。據美國證券交易委員會(SEC)2月19日公佈的數據，巴菲特執掌的伯克希爾 哈撒韋公司對美國上市公司的投資組合受到嚴重衝擊，公司資産從2008年9月末的698.9億美元縮水26%至518.7億美元。
現在，巴菲特選擇大手筆投資一些全球知名公司的債券。2月3日，伯克希爾宣佈從美國最大的摩托車生産商——哈雷摩托公司購買3億美元債券，利率為15%的優先無擔保債券。全球保險巨頭瑞士再保險2月5日則表示，將從伯克希爾公司獲得30億瑞士法郎(合26億美元)的注資。伯克希爾計劃以可轉債的方式投資瑞士再保險，該類債券的票面利率為12%。
全球第二大精品珠寶公司蒂梵尼2月13日宣佈，伯克希爾斥資2.5億美元，投資蒂梵尼的公司債。據蒂梵尼向美國證券交易委員會申報的數據，2.5億美元的投資中，1.25億美元買的是8年期債券，另一半則買10年期債券，兩種債券的年收益率都是10%。
巴菲特一向表示，他偏好投資具備競爭優勢的企業(例如擁有知名品牌)，由於當前的全球性信用緊縮斷絕了企業的資金來源，伯克希爾因而能要求10%以上的年息。Midway資本研究與管理的合夥人傅勒表示，這是典型的巴菲特對策，在企業處於很難取得融資的環境中，巴菲特可以從大公司獲得極高的回報率，對於這些企業而言，他就像沙漠中的綠洲。
美利堅大學金融學教授Gerald Martin如此評價，“如果一項固定收益投資的回報率高達10%甚至15%，為什麼還要選擇高風險的股權投資呢？很顯然，巴菲特正在重新平衡其投資組合結構。”
取代好友比爾 蓋茨登上首富位置已經一年有餘，巴菲特的感受如何呢？“這絲毫也沒有改變我的生活。我的生活可能和那些年薪15萬美元的人沒有什麼區別。”巴菲特説。
索羅斯：做空英鎊
“儘管資本市場正經歷困難的時刻，但我仍在賺錢。國際銀行體系的崩潰讓我深感意外，同時也受益匪淺。”
——喬治 索羅斯
索羅斯在公開場合承認自己在金融危機中賺了錢，卻不願意透露數字。在全球金融一片風雨飄搖之中，他到底賺了多少錢？
據《福布斯》雜誌估計，索羅斯目前的個人資産大約在90億美元左右。美對衝基金月刊《阿爾法》2008年4月披露，索羅斯在做空次級抵押貸款類證券中就賺了29億美元。儘管索羅斯早已聲稱自己很少參與管理旗下基金而主要致力於保持現有資金，索羅斯基金管理公司(Soros Fund Management)旗下的量子基金在2008年的回報率還是達到10%。
索羅斯在去年賺錢用的是當年發家的老辦法：賣空英鎊。
上世紀90年代初，為配合歐共體(歐盟前身)內部的聯絡匯率，英鎊匯率被人為固定在一個較高水平，引發國際貨幣投機者的攻擊。量子基金率先發難，在市場上大規模拋售英鎊而買入德國馬克。英格蘭銀行總共動用了269億美元來保衛英鎊，但仍頂不住來自量子基金的攻擊，短短1個月內，英鎊匯率下挫20%，而量子基金在此英鎊危機中獲取了10億美元的暴利。
當金融風暴來襲，這個“打垮了英格蘭銀行”的大腕故伎重施，再次猛攻英鎊。在今年2月的達沃斯論壇上，索羅斯對英鎊走勢的看法再次受到關注。他説，一旦英鎊兌美元跌破1.40後，他就不再看空英鎊，而是持中性看法。
金融危機深不見底，索羅斯的目標僅是“保本”。他近日在哥倫比亞大學的一個宴會上説：“我曾誓言我有能力保護自己的資本金，並在正常年景下獲得一定幅度的投資回報。在當前的環境下，保持不虧損本身就是一個了不起的成就了。”
羅傑斯：投資中國A股
“平常時間，最好靜坐，愈少買賣愈好，永遠耐心地等候投資機會的來臨。我不認為我是一個投資者，我只是一位機會主義者。”
——吉姆 羅傑斯
2009年的農曆新年，羅傑斯在新加坡與他的家人一起度過。春節一過，他並沒有前往瑞士達沃斯論壇“湊熱鬧”，而是在亞洲旅行。他一向奉勸投資者，“要做自己最熟悉和分析最徹底的事”。羅傑斯現在選擇的“最熟悉、分析最徹底”的投資方向是什麼呢？
他在上月新加坡的一次演講中，坦言兩大投資觀點：“今年我不會擁有一塊美元”；“買日元以及商品”。
羅傑斯的兩個女兒已經沒有了美元賬戶。他認為，美國已是最大的債務國，欠全球差不多13兆美元，美國外債每12至15個月上升一兆，所以美國政府希望貨幣貶值。羅傑斯在去年拋空包括“兩房”在內的美國投行股票，加上買入的日元升值，使其資産仍能保持盈利。
羅傑斯笑言：“資金將會離開倫敦、紐約，如果你讀MBA的話，你看看是不是可以換一個農業文憑。華爾街銀行家現在開名牌汽車，將來他們有可能開出租車或者拖拉機。因為將來農夫將是開跑車的人，投資銀行家將開拖拉機。”
羅傑斯在去年年底曾表示計劃賣出美元的同時，正在買進受惠于政府刺激政策的中國農業股票。
羅傑斯投資中國股票始於1998年，1999年5月開始買中國B股。他近日透露，“2008年10月和11月，我買了一些中國的水業、農業、旅遊業、能源行業，以及一些基礎建設行業的股票，如果中國股市今年再跌，我就再買。”
有選擇，就有取捨。羅傑斯2月6日接受莫斯科電視臺採訪時表示不會投資于俄羅斯市場，部分原因在於“缺乏穩定性，甚至可能分裂。同時考慮做空盧布”。
雖然羅傑斯精於籌劃，但2008年的投資難免也有損失。無論輸贏，羅傑斯心態很好。他説：“我有自己的做事和做人原則，從不與別人相比，也不在乎外界的評論，生活畢竟是自己的生活。”
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責編：金文建
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