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□余豐慧（財經評論員）
圍繞餘額寶等互聯網金融的爭議，甚至是來自特殊利益集團的圍剿、絞殺還在發酵。此前，銀行業協會個別專家要求將餘額寶轉移到企業一般性存款科目裏。在兩會上也有一些專家和監管機構提出了向餘額寶們提取風險準備金的建議。
日前有消息稱，三家國有大型商業銀行總行不接受餘額寶協議存款。全國政協代表、中國工商銀行監事長趙林表示：“工商銀行不接受。”
接著，又傳出近日不少銀行短期理財産品收益率悄然突破6%。這些早前難得一見的高收益率近來開始頻頻出現在各家銀行的理財産品中，被外界稱為銀行“逼宮”餘額寶。
三大行不接受餘額寶協議存款是其自由和權利。但從目前市場利率看，並非明智之舉。餘額寶的出現，使得原本0.35%的活期存款利率和3.75%的兩年期定期存款利率立刻被抬高至5%-6%左右。但必須清楚0.35%的活期存款和3.75%兩年期定期存款基本處於有價無市狀態，根本吸收不來存款。各商業銀行包括那三大行如今拼命發售銀行理財産品，其給客戶支付的回報率也高達5%-6%。儘管如此，銷售還是異常困難，銷售人工操作、營銷等成本遠遠高於餘額寶同業存款的巨量批發業務。
應該肯定的是，銀行提高理財産品回報率、“逼宮”餘額寶在做法上大有進步，也是銀行的自由和權利。餘額寶受追捧的原因是能夠給客戶帶來比銀行高的回報。銀行繞過存款利率管制，採取提高理財産品收益率即利用價格手段與餘額寶競爭客戶，是市場化的，是對路的，最根本的是讓利給了廣大客戶。
但必須看到，銀行反擊和逼宮“餘額寶”難度不小，或者説最終是徒勞的。原因在於傳統銀行沒有餘額寶強大的客戶基礎。必須分析清楚“天貓淘寶——支付寶——餘額寶——天弘增利寶貨幣基金”的構架，這種構架滿足了客戶資金多樣化的訴求和需求，即：以購物準備金用途為主，順便可以購買貨幣基金理財獲利，不使客戶自己的資金有任何時間價值損失。這是銀行無論如何都做不到的。
銀行應該明白兩點:首先，餘額寶帶來的套利空間是管制利率機製造成的，而不是餘額寶自己所致。因此，銀行如果要“逼宮”的話，應該“逼宮”監管部門儘快放開存款利率上限管制，促使利率徹底市場化，套利空間就自然而然消除了。其次，商業銀行應該尋求與餘額寶等互聯網金融企業的深度合作，實現雙贏，而不是與互聯網新金融的相互殘殺，最終兩敗俱傷。
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