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宏皓:中國如何在全球印鈔大戰中立於不敗之地

發佈時間: 2013年02月18日 16:03 | 進入復興論壇 | 來源: 央視網

專欄介紹

宏皓

宏皓

專欄作家

原名章強。著名金融學家﹑融資專家,北京交通大學客座教授、中央財經大學證券期貨研究所研究員﹑中國金融智庫首席金融學家、政府、上市公司融資顧問,中經産業基金理事會秘書長。

  美國的量化寬鬆政策已進入第四輪,日本央行又推出超量化的寬鬆政策,而歐洲央行繼續有限制購債計劃,種種跡象表明,新一輪印鈔大戰已經吹響號角。面對全球的印鈔大戰,中國如何應對才能立於不敗之地?

  一、 印鈔的目的就是掠奪財富

  當地時間2月16日,G20財長和央行行長會議在俄羅斯莫斯科閉幕。讓市場略感失望的是,大幅貶值的日元逃脫了G20聯合聲明的譴責。本次G20會議對匯率問題態度一再軟化的背後是各方力量的博弈,自2008年發生金融危機以來,最早進行量化寬鬆的是美國,而且到現在美國已經推行到了第四輪(QE4);繼美國之後的是歐洲央行。從2007年到2012年,僅美聯儲一家就把自身的資産負債表從近9000億美元擴張至近3萬億美元。歐洲央行陸續釋放了上萬億歐元的流動性。在推行這些量化寬鬆時,哪家央行都不可能打著要匯率貶值的旗號,最拿得出手的是促進經濟復蘇。

  有一種方法,既不種植什麼東西,也不生産什麼東西,但能以零利率從公眾或其他國家借錢,然後再把錢以2%、5%或者10%的利率借給公眾或其他國家,還給公眾或其他國家時再多印點鈔票,這就是金融貨幣戰爭。金融貨幣戰爭就是從那些辛苦工作點滴儲蓄的人的手裏拿到錢,拿這些錢去製造一次互聯網泡沫,一次房地産泡沫,一次股市泡沫,一次石油泡沫,一次大宗商品泡沫,一次債券泡沫再加一次股市泡沫,然後把它賣給全世界的人,然後再給自己發一筆獎金。

  二、印鈔引發全球通脹中國首當其衝

  全球印鈔就是向金融市場注入大量流動性,這有點類似于從水庫放水,原本是使之流向特定的乾旱農田,但實際類似于“大水漫灌”。帶來的問題就是資源浪費,貨幣的購買力下降,通貨膨脹。更重要的新興市場特別是中國會遭到過量資金流入。美聯儲再次開啟印鈔機,每月購買400億美元的抵押貸款支持證券,大量美元將流向市場,其中部分也將流向中國。美聯儲增加美元的供給,原本市場上有100美元,現在增加到200美元。

  但如今美國經濟尚未有明顯好轉,全球對美元經濟需求也未有大幅增加,市場上對美元的需求依然只有100美元,由此美元可能再度貶值。在美元貶值後,其購買力也下降,原本花100美元就能買到的東西,現在要花200美元才行,這件大宗商品的標價也就從100美元走高到200美元。貴金屬、糧食、原油都在QE3之後出現上漲。

  對其他不是使用美元的國家來説,要購買大宗商品意味著要花費更多的錢,比如在中國,中國需要花更多的人民幣去購買,間接給中國消費者造成了通脹壓力,這就是所謂的輸入性通脹。同時美國欠中國的債就少還了。例如:中國持有的美國三萬億美元外匯資産,美國不斷印鈔中實際上就慢慢變成了兩萬億或1.5萬億,美國輕鬆就把欠賬減少了。

  印鈔引發貨幣金融持久戰

  多國貨幣寬鬆,將會給百姓帶來怎樣的影響?就是人民幣在國外消費又值錢了,人們感覺出境購物又便宜了,這將直接刺激內地的購買力外移,於是中國的消費都跑到國外去了,中國人買外國貨,幫外國發展經濟,人民幣在國內購買力下降了,人民幣在國內貶值了。

  對於企業而言,隨著一輪輪的貨幣寬鬆政策實施,一方面國際大宗産品的價格上漲會造成企業進口的原材料上升,另一方面由於人民幣升值,企業出口競爭力將會降低。這樣一來中國的企業在國際上的競爭力就下降了,老百姓的生活壓力更大了,對於90%以上的老百姓只能在國內消費,在國內人民幣又沒有購買力,就加重了人民生活的負擔。

  一場沒有消煙的戰爭西方獲得了三個方面的收穫:一是欠中國的債務直接大幅減少;二是中國的企業在國際市場上慢慢失去競爭力,中國的出口持續下降;三是導致通貨膨脹,讓人民幣在中國境內失去購買力,讓人民幣在國內貶值,加重人民的生活負擔。面對印鈔帶來的大量利益,這一場金融大戰必將持續下去,必然是未來幾十年的世界金融大戰。中國到底應該如何應對呢?

  對內開放奮起直追

  中國在金融領域一直是世界上的弱國,中國的金融目前根本沒有能力與美國競爭,導致中國金融積弱的主要原因是中國的金融行業壟斷,表面看金融行業通過在國內的壟斷獲得高收益,實際上就成為了壟斷下的金融低能兒,中國的金融機構及央企只要到國際金融市場去投資就成了“送財童子”。這種金融壟斷局面下就直接導致了中國金融高級人才的嚴重缺乏。中國要想在未來幾十年打贏這場沒有硝煙的國際金融大戰,只有將金融行業對內向人民開放,通過金融實戰培養出一大批高級金融人才,重用有實戰能力的金融高級人才才能徹底解決問題。

  二是要儘快解決人民幣對內貶值對外升值的扭曲格局,人民幣對內貶值對外升值的扭曲格局嚴重制約了中國企業的發展,制約了民眾的國內消費,導致中國的購買力都跑到國外去了。

  三是金融人才的任用要不局一格,如同當年“劉邦用韓信”,金融人才的運用如同將軍元帥,不能只用體制內的庸才;要敢於用體制外的真正有實際解決問題能力的真正的金融高級人才。用好中國人自己的金融高級人才,把中國三萬億的外匯儲備拿出一萬億在全球去建立私募股權基金,用私募股權基金去收購中國人需要的資源和技術,這樣既減輕了外匯貶值的壓力,又能真正提高中國經濟的核心競爭力,同時還在全球整合資源為我所有。

  四是中國絕對不能跟著外國再印鈔了,中國如果再跟著外國印鈔票只能加在國內的通貨膨脹,而沒有能力把國內的通貨膨脹向國外轉嫁,這樣到頭來受害的只能是中國的經濟和中國的老百姓。

  綜上所述,未來幾十年世界金融戰爭已經開始,任何國家都逃不過這場金融大戰,任何人都逃不出金融戰爭的戰場,中國只儘早對內向人民開放,調動全國人民的積極性和創造性,奮起直追,才能在這場金融大戰中立於不敗之地。

責任編輯:高士佳

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