皮海洲：終身市場禁入不如加倍重罰

　　近日，中國證監會一紙《行政處罰決定書》送到了孫勝、王忠娟的手中。對於名噪一時的兩位“金股之王”案主角，證監會開出了“終身市場禁入”的嚴厲罰單。與此同時，“金股之王”案的刑事部分也即將審理終結。

　　就目前已作出的行政處罰而言，對“金股之王”案的兩位主角予以嚴厲處罰，這是大快人心的。公開資料顯示，“金股之王”原本是一家婚介所。其前身是深圳瑞昱信息諮詢有限公司，設立於2006年5月，公司登記註冊的信息跟證券諮詢毫不相干，其經營範圍為“婚姻介紹、企業形象策劃、模特經紀”等。後因公司經營不善，在走投無路的情況下，創建人王忠娟等人選擇了做股票軟體的生意，並將瑞昱信息諮詢有限公司改名為“深圳市金股之王科技有限公司”，從此踏上了證券行騙之旅。

　　經證監會調查，2007年9月以來，“金股之王”在未取得證監會批准資格的情況下與全國14家電視臺和5家網絡媒體簽訂協議，約定以金股之王或金股王為名進行廣告宣傳。在宣傳節目中，金股之王以免費診斷個股吸引投資者撥打金股之王公司免費電話，此外還在其網站上宣傳可以提供薦股短信服務。通過各種鋪天蓋地的廣告宣傳，金股之王非法招攬客戶共計1000余人，非法所得高達1000多萬。鋻於“金股之王”的犯罪事實，從行政處罰的角度給予其嚴厲處罰很有必要。

　　不過，對於“金股之王”案的主角來説，證監會開出的“終身市場禁入”罰單能否管用值得商榷。在筆者看來，“終身市場禁入”很難稱為是一種“嚴厲處罰”，“終身市場禁入”不可能禁止終身。

　　從被禁入市場的當事人來説，就存在要不要再次進入股市的問題。如“金股之王”的創建人王忠娟，原來從事的就是婚介工作，進入股市也只是一個偶然的機遇而已，今後要不要進入股市，不是一件重要的事情。因此，對其實行“終身市場禁入”，影響不大。

　　更加重要的是，即使是“金股之王”案的當事人想進入股市，在目前的監管條件下，“終身市場禁入”也難以禁止其終身不入。比如換一個馬甲重新進入股市，將“金股之王”改為“黑馬之王”，將孫勝、王忠娟改為王勝、孫忠娟，或者乾脆在幕後操作，不是一樣可以進入股市嗎？在這種情況下，“終身市場禁入”就成了一個擺設。

　　所以，筆者以為，與其對“金股之王”案的當事人實施“終身市場禁入”，還不如直接實施經濟處罰，不僅沒收其非法所得，還要處以不少於非法所得2倍的罰款，即罰沒3000萬元以上。也許這樣的處罰較之於“終身市場禁入”來説要嚴厲得多，對於處罰“金股之王”這類案件也更加有效。

責編：王玉飛