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恒寶股份:移動支付和EMV遷移將推動公司再上新臺階
盈利預測與投資建議
考慮到公司金融IC卡和移動支付卡未來有望放量增長,因此給予"買入"的投資評級。我們預測公司2012-2014年全面攤薄EPS分別為0.42元、0.57元和0.83元,對應2012-2014年動態市盈率分別為22倍、16倍和11倍,給予"買入"評級,6個月合理目標價12.6元,對應30X12PE。
風險提示:EMV遷移和移動支付推進進度不確定,毛利率下滑,收入推遲結算風險。(廣發證券黃亞森 惠毓倫)