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北京城建:銷售超預期 國信上市積極推進中
在市場全面復蘇背景下,公司主業房地産銷售表現不俗,存持續超預期可能。且公司資金充裕,實現每年新增土地100萬平以上,奠定公司持續增長基礎。11年末預收款65億元,12年上半年銷售額50億元,已鎖定12年全年及13年六成業績。預計12-14年EPS1.29/1.71/2.22元,未來5年凈利潤複合增長率30%。RNAV22.15元,給與6-12個月目標價22元,當前股價65折交易。近日股價震蕩較大,正是吸納良機,維持"強烈推薦"評級。(中投證券李少明)