格力電器變局！416億股權轉讓落定！誰的格力？誰的都不是…...

資訊 來源：央視網 2019年12月03日 14:53 A-A+
掃一掃 手機閱讀

我要分享

QQ空間新浪微博騰訊微博QQ微信

原標題：

格力電器與高瓴資本的416億交易終於靴子落地。

格力電器(000651)12月2日晚公告，12月2日，公司控股股東格力集團與珠海明駿簽署《股份轉讓協議》，約定珠海明駿以46.17元/股的價格受讓格力集團持有的格力電器9.02億股股份（佔格力電器總股本的15%），合計轉讓價款為416.62億元。

備受關注的管理層股權激勵方面，公告顯示，珠海高瓴等同意，應在本次交易完成交割後，推進上市公司層面給予管理層實體認可的管理層和骨幹員工總額不超過4%上市公司股份的股權激勵計劃。

交易完成後，格力電器將成為無控股股東和實際控制人。

據了解，無實控人結構被廣泛認為是目前成熟資本市場中，保障企業穩定，且實現長治久安的理想化現代企業治理結構，避免了企業大股東“一言堂”。高瓴資本在入主格力電器後，引入無實際控制人結構，能更好地滿足國企混改對激發企業活力和競爭力的需求。

股權轉讓五大亮點

亮點一：股權激勵計劃推出

格力電器12月2日晚間公告顯示，控股股東格力集團與最終受讓方珠海明駿已簽署股份轉讓協議。珠海高瓴等同意，應在本次交易完成交割後，推進上市公司層面給予管理層實體認可的管理層和骨幹員工總額不超過4%上市公司股份的股權激勵計劃。

亮點二：格力電器引入“無實控人結構”

本次交易後，珠海明駿有權提名格力電器的三名董事，無法達到格力電器董事會人數的二分之一以上。沒有股東或投資人能夠實際支配上市公司股份表決權決定公司董事會半數以上成員選任，即無法控制上市公司董事會。因此，交易完成後，格力電器處於無控股股東和實際控制人。

在此之前，多名分析人士就認為，高瓴資本在入主格力電器後，引入無實際控制人結構，能更好地滿足國企混改對激發企業活力和競爭力的需求。

事實上，在2日的公告中，珠海明駿表示，珠海明駿本次權益變動不以謀求上市公司控制權為目的。

亮點三：高瓴資本已有浮盈

雖然近期因為雙11前後格力電器持續推出補貼促銷，導致股價有所下挫。但按照目前格力電器的市值計算，12月2日停牌前格力電器收盤價為57.71元，15%的股權價值約為521億元，較416.62億元的轉讓價款大幅浮盈逾25%。

亮點四：推動珠海市國有企業改革向“管資本”轉變的關鍵舉措

格力電器披露的簡式權益變動報告書顯示，格力集團本次權益變動主要係為積極踐行國有企業混合所有制改革，優化國有控股上市公司股權結構，通過引入戰略投資者，不斷優化格力電器治理結構，進一步激發企業活力，推動其成為科技型、創新型、多元化、全球化佈局的國際企業。同時，本次權益變動是推動珠海市國有企業改革向“管資本”轉變的關鍵舉措，有利於珠海市引進和培育優質新興企業，強化珠海市經濟結構調整，促進産業轉型升級。

2日晚的公告中，珠海明駿承諾在直接或間接持有格力電器股份期間，不主動提出關於格力電器總部和註冊地遷離珠海市的任何建議和議案，並積極促使各方確保格力電器總部和註冊地不遷離珠海市；如有股東提出關於格力電器總部和註冊地遷離珠海市的任何建議和議案，受讓方保證參加股東大會並對此類議案投反對票。

另外，珠海明駿承諾將盡最大努力和能力為珠海市經濟發展進行有效的産業投資和戰略資源導入，並促使格力電器為珠海市經濟持續健康發展做出新的貢獻。

亮點五：董明珠為首的管理層實體格臻投資持有珠海明駿

珠海明駿向格力集團提交的受讓申請材料中提出了維護管理層穩定的措施和與管理層合作的方案。據了解，今年9月，董明珠與格力電器總裁助理王凱、執行總裁黃輝、董秘望靖東等合計18位格力電器高管成立了珠海格臻投資管理合夥企業（有限合夥），其中董明珠持股95.2%。格臻投資則是格力電器的管理層實體。