太保H股IPO高票通過 高管增持充當“定海神針”

　　中國太保H股上市到了加速起跑的關鍵時點。8月31日，中國太保A股停牌一天，關乎其H股能否成功發行的首戰——2009年第二次臨時股東大會成為當天市場關注的焦點。

　　股東大會剛開始時，會場一片安靜，主持人宣讀關於此次H股上市的多項相關議案。半小時後進入股東提問時間，氣氛變得有些緊張。部分尚未解套的散戶開始質問太保A股股價為何連日下跌，並追問經歷一次考驗後的太保H股IPO計劃此次能否如願。

　　雖然有些尷尬，但太保管理層還是一一解析了上半年盈利狀況及H股發行的準備進展。至於股價波動，亦只能無奈地表示“資本市場動蕩並不是管理層所能預料與控制”。

　　儘管如此，太保提交股東大會審議的《關於中國太平洋保險（集團）股份有限公司發行H股股票並上市的議案》等六項議案還是以99%以上高票通過。

　　H股融資意圖

　　“由於受2008年初金融危機影響，香港資本市場急轉直下，公司H股發行計劃未能成行。”在談到首次H股登陸計劃告吹時，太保董事長高國富言語中透露了一絲遺憾。

　　同樣的機會不能錯過兩次。高國富説，公司正在近最大努力實現H股IPO計劃，相關準備工作正在緊張進行中。此前，關於太保H股發行底價，市場傳有多個版本，“經過測算底價應該是23.52元/股”。

　　高國富透露，仲介機構分析今年下半年香港股市流動性充裕，今年年底或明年年初應該是不錯的時間窗口，“我們正在爭取時間”。

　　儘管目前並不缺“錢”，但他坦言，隨著業務的繼續擴張，太保的償付能力在一至兩年內也會受到150%的監管水平線的影響。而通過資本市場融資來夯實資本實力，是金融機構目前普遍採取的重要手段。太保亦不例外。“在H股上市將有利於公司搭建起境外融資平臺，在資本金運用上更為靈活”。

　　除此之外，在高國富看來，H股上市也是公司與同業進一步較量的必要條件。目前，太保主要的競爭對手都已登陸港股市場，太保亦需要在這個更具市場化的平臺上接受更多投資者的考驗，對於公司國際競爭力的提升起到催化劑作用。

　　部分法人股東在現場對記者表示，他們對太保H股上市表示支持，畢竟H股將會增厚公司資本，旗下産、壽險公司擴張，以及進駐養老險、健康險市場都需要進一步資金支持。

　　作為H股IPO承銷商代表之一，瑞士銀行投資銀行亞洲區副主席蔡洪平也出現在當天股東大會現場。他告訴記者，基於去年太保首次啟動H股IPO準備時打下的基礎，目前確實已有不少投資者表示了有意投資的興趣。

　　高管增持自家股

　　在昨天的股東大會上，無論個人還是機構都非常關注太保高管近期集中增持自家股票的動向。

　　根據太保半年報及上證所披露的數據，今年6月，包括董事長高國富在內的太保9名高管分別通過二級市場購入公司股票，合計持股份額為6.4525萬股，購入價大致在18元至23元之間。

　　在不少中小板公司高管“甩賣”自家股票的當口，中國太保高管的增持行為表現得尤為“顯眼”。高國富對此並不諱言，他回應説，自己購買了1萬多股公司股票。此舉是因為看好公司的發展前景，並且也已按規定進行信息披露。

　　有股東當即表示，太保高管的增持行為下半年如能延續，倒也不失為提振中小股東信心的有力之舉。昨日到會股東中，仍有部分投資者“套牢”。一位陳姓股東告訴記者，她購入太保的成本價為26.7元/股。而大會前一個交易日，太保A股收盤于19.61元/股，離H股發行底價23.52元/股相差近4元/股。“當然希望早點解套”。

　　值得一提的是，近日受累股市調整，太保股價出現波動。由於太保已設定H股發行底價（23.52元/股），因此外界認為，如果股市持續調整，無疑將給太保發行造成一定壓力。不過，從目前已實現兩地上市的中國人壽、中國平安股價表現來看，兩家H股相對A股約有15%的溢價的情況，這給太保以不低於23.52元/股的價格發行H股留下了一定想象空間。(記者 黃蕾 ○編輯 陳羽 顏劍)

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責編：龐帥