七夕市場送火紅玫瑰 把握結構性機會

　　8月26日盤後點評：

    早盤兩市延續頹勢低開，隨後震蕩走高，一路凱歌，今日作為中國傳統的情人節，市場為投資者送出火紅玫瑰，大暖經過洗禮的A股投資者的心。從盤面來觀察，行業指數全線飄紅，受益政策消息的汽車，農業，新能源漲幅居前，航天軍工，建材，機械，電子，消費也表現良好，銀行和煤炭石油相對較弱，漲幅微小。兩市上漲個股超過1500家，漲停個股達到空前的75家，普漲態勢明顯。

    截止收盤，滬指報2967.59點，漲1.78%，成交量1471.0億；深成指報11995.03點， 漲2.63%，成交量807.4億。

　　一 熱點點評

    農業股喜迎豐收漲幅居前。農業股上漲有三方面的刺激因素：一是政策利好，國家發改委再次表示出臺促進農業農村發展的措施。二是部分農産品漲價，豬肉近4個多月累計漲幅超過30%，糖期貨價格一度創出新高。三是行業有補漲潛力，從年初到現在行業漲體上漲水平較低。就農業股整體而言，我們認為行業基本面改善並不十分顯著，在投資選擇上，我們認為重點對像是農産品提價潛力大，預期強烈的公司，農産品價格的上漲是農業股上行的最大推動，我們建議關注豬肉，制糖業，棉花加工業以及水産品養殖業和捕撈業，這些産品當前價格上漲趨勢較明顯或下半年預期強。豬肉製品相關個股有新五豐，順鑫農業，雙匯發展等。制糖類的個股有南寧糖業，中糧屯河，貴糖股份等。棉花企業可以關注新農開發，新賽股份等。水産品可以關注獐子島，好當家等。雖然今年出現特大旱災，不過糧食生産仍然實現增産，而且政府有大量儲備，所以糧食價格可能難有可觀的上漲空間，不過預計國家也會有一定收儲機制，糧食價格會具有抗跌性。因為石油價格上行，玉米，大豆的生物能源價值可能未來會有所體現，不過相關資料顯示，石油價格沒有明顯高於70美元，這些農産品的能源屬性不會有太明顯的體現。

　　二 宏觀面及技術形態分析

    宏觀面上，國家發展改革委主任張平説，當前我國經濟發展正處在企穩回升的關鍵時期，一旦鬆懈就有可能出現反復，因此下半年要採取八大措施鞏固這種回升勢頭。另外，張平表示，將從五方面加快發展方式轉變和經濟結構調整。

    點評：從八項措施來看，繼續擴大內需，這對消費板塊形成利好，特別是汽車和家電需求有望繼續被有效拉動。農業農村的發展措施對農業股形成正面刺激，而且農村建設也對基建，建材等形成利好。對科技創新型企業和新興産業的培育，使節能環保，電子信息，新能源，新材料，新醫藥大為受益，而且我們認為這些將是創業板上市的最熱門行業。重點領域的改革措施會對成品油，電力，水價形成利好，這些資源性産品未來有逐步提價的預期。

　　三 後市展望

    今日是中國七夕節，市場為投資者送出火紅玫瑰，大暖經受洗禮的投資者的心。從最近六個交易日來看，市場整體呈現出企穩態勢，雖然震蕩頻繁，成交量的低迷也顯示出市場信心不太穩定，但市場氛圍總體好轉，信心在緩慢恢復，指數在跌跌撞撞中逐步回升。我們認為當前市場處於企穩階段，隨著信心的再次凝聚，大盤有望繼續震蕩攀升。在前期的下跌中，不少行業和個股跌幅超過30%，我們認為企穩初期將給超跌的市場帶來短期良機，投資者應把握市場的結構性機會，在震蕩中的低位建倉有利好消息並且業績預期向好的優秀企業。

　　四 操作建議

    建議投資者不要輕易衝高賣出股票，繼續持股，考慮到企穩前期可能仍有震蕩，所以投資者也不必追高，可以逢低介入，採取低位逐步建倉的方式。投資線索上，我們依然建議投資者首先關注調整幅度較大，業績向好的行業，例如能源，消費，這些行業具有行業利好消息，下半年業績也顯樂觀。其次是下半年産品價格有望提高，銷量有望持續向好的行業，例如供水供氣，工程機械等，這類行業前期漲幅相對不大，下半年價格有望提升，銷量有望恢復，這類行業也是很多結構，特別是外國投資機構一貫看好的行業。

    (博眾研究所)

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責編：韓文燕