背負9.87億負債 沙鋼借殼ST張銅箭在弦上

　　沙鋼重組ST張銅已經進入衝刺階段，正在等待中國證監會的最後審核。8月19日，ST張銅（002075.SZ）發佈的2009年半年報顯示，公司負債9.87億元，其中流動負債9.47億元。資産負債率達115％，已經嚴重資不抵債。沙鋼重組ST張銅已經沒有懸念，但是接手ST張銅的鉅額債務，沙鋼顯然要為此付出代價。

　　訴訟纏身負債9.87億

　　自去年11月21日，ST張銅發佈重大資産重組公告後，股價從2元一路飆升至最高7元。公司不得不數次發佈股價異動公告。2008年12月19日，ST張銅與沙鋼集團簽署資産重組協議。

　　此後，沙鋼重組的難題已逐一被破解，2009年6月19日，國務院國資委審核通過沙鋼重組方案。8月15日，中國證監會豁免沙鋼要約收購。

　　但是重組並非如此一帆風順，根據ST張銅半年報，截至6月30日，ST張銅應付賬款為8322萬元。其中，供應商貨款訴訟和延期支付貨款賠償合計約2000萬元，ST張銅可謂訴訟纏身。

　　更嚴峻的狀況是，沙鋼要背負ST張銅的9.87億元負債。在總負債裏，其中期末已到期未償還的短期借款為6.31億元，涉及13家銀行，其中有銀行訴訟而産生的負債本金高達5.66億元，違約金600萬元，訴訟費742萬元。另外，還有欠中國進出口銀行南京分行一年內到期的非流動負債1億元。為了保證債務順利清償，債權銀行紛紛查封ST張銅的銀行賬戶。

　　關於銀行是否對重組方沙鋼集團債權打折，記者採訪了其中一家債權銀行——民生銀行冶金事業部，該部門負責人表示：“目前我們不方便透露具體細節。” 記者又通過內部人員打聽得到消息，13家銀行均不對原有債權進行打折處理，但是將有免除違約金和利率更優惠的待遇。

　　債務先還後貸展期續約

　　由於沙鋼集團將入主ST張銅，形勢發生逆轉。6月13日，ST張銅與13家債權銀行簽署和解協議，不但銀行已經起訴、案件尚未審結的債權人立即申請撤訴，而且訴訟費用原則上由起訴銀行承擔。和解協議裏，銀行方面承諾在一週內辦理撤訴手續，並將有關司法機關同意撤訴的裁定書複印件送交ST張銅。

　　“沙鋼集團是我們當地的優質大客戶，是各家銀行爭著貸款的對象，銀行哪敢得罪人家。”江蘇某股份制銀行對公部人士告訴記者。

　　全球第七大鋼鐵集團沙鋼集團，顯然是各家銀行爭奪的對象。沙鋼集團的強勢地位，在對債務的談判上更具有主動權。

　　記者注意到在與金融機構和解協議裏，約定可以“先還後貸、展期續簽”，2008年，沙鋼集團旗下控股公司淮鋼特鋼資産負債率高達82.69％，如此條約，雖然銀行方面對原債權沒有打折，但將極大緩解沙鋼集團的經營現金流壓力以及此次重組ST張銅的現金支付。

　　2.2億元助力沙鋼借殼

　　根據重組方案，ST張銅向沙鋼集團定向發行股份，沙鋼收購ST張銅持有的淮鋼特鋼63.79％股權，發行價格為1.78元/股，擬非公開發行股份11.80億股，標的資産的交易價格為21億元。交易完成後，沙鋼集團將持有ST張銅74.88％的股權。即沙鋼集團將所持有的淮鋼特鋼63.79％股權，以評估後21億元置入ST張銅，並完成佔總股本74.88％的絕對控股地位。

　　同時雙方約定，高新集團及楊舍鎮資産經營公司于重組完成日起10日內將2.2億元原ST張銅的債權以現金方式一次性支付至ST張銅。

　　儘管重組後ST張銅的資産負債率將從之前的107.44％降至81.43％，但負債率依然高企。不過，對於2008年資産負債率高達64％的沙鋼集團，取得ST張銅上市公司殼資源顯得彌足珍貴，為以後解決公司經營性資金提供了渠道。

責編：韓文燕