四大板塊 或點燃科技股“激情”

　　軟體股作為科技股中的當家花旦,尤其值得重點關注。券商研究人士認為,由於政策扶持力度的加大以及信息化工業化融合進程的加快,軟體股具有攻守兼備的特點,建議投資者關注三類行業信息化帶來的投資機會。

　　雖然受到經濟危機影響,但軟體行業依舊保持了快速增長,2008年産業收入增速為23.5%,增速遠高於電子信息産業和宏觀經濟增速。

　　國家的政策扶持是軟體行業發展的重要推動力。今年以來,軟體行業扶持力度持續加大。其中,“核高基”重大專項以及電子信息産業調整和振興規劃中,軟體行業都是重點扶持的産業。不僅如此,信息産業“十一五”規劃中,電子信息産業規劃始終強調信息化與工業化相融合,強調信息技術應用。

　　二級市場上,軟體股也受到了資金的重點關注,個股走勢不乏亮點。科大訊飛僅六個交易日累計漲幅達64.01%!

　　申銀萬國研究所認為,國家政策扶持力度不斷加大,以及兩化融合持續推動,使得軟體服務行業的穩定增長特性增強,成為防禦性配置的優選板塊。申銀萬國認為,軟體服務行業的投資價值在於穩定增長。

　　他們建議投資者重點關注三類行業信息化帶來的投資機會。一是新的行業契機,比如智慧電網方面的總投資將不低於2000億,並且政策力度與實際投資額仍有超預期的可能,對軟體的需求將大幅增長;二是投資拉動的機會,受4萬億投資拉動,交通、社保、教育等領域的信息化投入將大幅增加;三是內生性持續增長,電信與金融行業是行業信息化需求量最為旺盛、持久的領域之一,集中了國內外眾多的優秀信息化提供商。

　　以政策支持與兩化融合為主線,申銀萬國看好三類上市公司,分別是業務涉及多個行業領域信息化的東軟集團、東華軟體;單一行業信息化的青島軟控、石基信息以及遠光軟體符合産用結合、受益於國産軟體替代趨勢的通用型軟體廠商,比如用友軟體、科大訊飛等。

　　電子元件板塊 上遊需求大增 行業回暖

　　本週以來,電子信息板塊漲幅近6%,遠遠超過上證指數2.14%的漲幅。業內人士指出,海外市場科技股飆漲和電子元器件業績存在回暖預期,是電子信息板塊近期受到市場的關注的主要原因。

　　與海外情況類似,國內的電子元器件盈利也明顯恢復。申銀萬國研究員余斌指出,下半年電子元器件行業真正的景氣上升有賴於外部需求的回穩,而核心驅動變量是全球消費信心,一旦主要經濟體的失業率穩定下來,電子消費需求將開始恢復,行業將真正進入復蘇軌道。

　　國元證券研究報告也指出,就國內而言,已經看到了局部復蘇的跡象。電信投資增長,以及隨之而來的3G用戶發展,將會拉動上遊包括半導體、PCB、CCL等電子元器件的需求;“家電下鄉”政策的拉動,以及以液晶為主導的平板電視需求的快速增長,也對上遊電子元器件形成拉動。

　　東方證券趙曉光認為,對電子元器件的投資可把四條主要線索。其一,注重仍具備成長週期的廠商。如歌爾聲學、中航光電、遠望谷等。其二,採取大客戶戰略、具備抗週期屬性的公司值得期待,比如中航光電、大立科技、廣電運通等。其三、關注具備議價能力,能隨著原材料價格上漲而提價的公司,比如橫店東磁、寧波韻升。其四、關注新能源相關投資主題,比如綜藝股份、寧波韻升、橫店東磁等,他們在新能源領域的業務都有一定的開拓。

　　余斌表示,近期市場非常關注業績優良的中小盤電子元器件公司,尤其是遠望谷和歌爾聲學近期有相對良好的市場表現。而廣州國光有望補漲,所以更值得關注。東海證券研究報告認為,應該選擇基本面良好、業績增長明確的龍頭公司,比如順洛電子等。

　　半導體板塊 身居産業前沿 或成行情“急先鋒”

　　納斯達克綜合指數自2009年1月1日以來上漲超過18%。而資料顯示,迄今為止,近180隻矽谷科技股平均漲幅約為38％。半導體公司CypressSemiconductor股價自今年以來翻了一番。

　　市 場 研 究 公 司StrategasResearchPartners首席投資策略師特納特表示,這是好消息,因為半導體行業處於科技行業製造流程的前沿。半導體行業通常應是反映科技行業其他部分以及整體經濟的一個領先指標。

　　那麼,半導體行業作為整個科技股的先覺部分和核心部分,在美股中的優異表現是否會給A股的半導體股帶來好運？A股半導體的相關個股近期市場表現又如何？

　　業內人士認為,半導體板塊處於電子元器件行業的前端,電子元器件復蘇,首先牽動的當然是半導體這根敏感的神經,因此半導體板塊將受益於電子産業振興計劃,而且還受益於家電下鄉、汽車銷售等政策。

　　從近期市場來看,A股市場的半導體個股如長電科技等品種卻反復活躍,已有形成上升通道的趨勢。長電科技的“蠢蠢欲動”並不是沒有原因的。公司7月2號的公告顯示,2009年二季度情況有所好轉。

　　業內分析人士認為,隨著美股“科技風”的吹動,加上政策利好頻出以及行業復蘇信號的出現,半導體股作為電子行業的 “先頭部隊”也最有可能成為科技股行情的“急先鋒”,對相關個股可以適當關注。

　　通訊板塊

　　3G投資劇增 三大子行業受益明顯

　　隨著3G時代的到來,通訊行業在科技股中的地位變得愈發重要。當前,國外通訊企業由於受到金融危機的影響而減緩了發展,中國通訊企業將趁機拓展海外業務,加之國內電信投資明確增長,通訊行業業績成長已經較為確定。一旦科技股行情爆發,通訊板塊也將受到資金的青睞。

　　3G投資推動明顯

　　業內人士表示,3G服務啟動和運營商重組,將推動通信建設迎來新一輪高潮。在今年,我國通信行業固定資産投資規模將有望創歷史新高,而在隨後的2010和2011年,絕對規模仍高於歷史平均水平,通信設備行業景氣有望維持3年。

　　根據三大運營商宣佈的2009年3G計劃,中國移動將覆蓋238個城市,中國聯通將覆蓋284個城市,中國電信將覆蓋340多個城市。

　　截至5月17日,中國移動已開通38個城市,中國聯通已開通55個城市,中國電信已開通122個城市的3G計劃,為了完成全年3G建設計劃,未來電信的固定資産投資將加速,今明兩年投資規模有望達到3200億元和2800億元。

　　齊魯證券分析師張寒之指出,國內3G投資的競賽很可能在2009年下半年繼續展開,這除了給中國聯通（600050,收盤價7.08元）等運營商帶來了發展機遇,也為我國的通訊設備製造企業帶來了巨大的市場份額。

　　關注3個子行業

　　今年下半年,國內電信投資明確增長,加之海外市場存在機遇,通訊行業業績成長已經較為確定,估值優勢已經顯現。

　　齊魯證券張寒之則進一步指出,在接下來一段時間的投資中,投資者可以關注通訊運營、設備製造以及光通訊三個子行業。

　　通訊運營方面,預計未來2年行業景氣將大幅提升,全業務運營商中國聯通的盈利預期存在較大的上調空間,值得關注。

　　設備製造業方面,運營商重組和3G服務啟動,推動通信建設迎來新一輪高潮,中興通信以及配套器件生産商武漢凡谷受益明顯。

　　而在光通訊業務方面,隨著電信重組和3G牌照發放,3G無線業務的逐步開展,預計2010年後FTTX（接入網絡光纖化）將進入建設高峰,值得關注的個股有烽火通信和中天科技。

　　此外,隨著3G的普及,移動互聯網及增值業務也會有新的機遇,從事該項業務的北緯通信也有望受益。

責編：王玉飛