成渝高速發行價區間為3.25-3.6元 週三網上申購

>>>>>>進入 經濟頻道 證券首頁

　　成渝高速今日披露的發行價格區間為3.25-3.6元，此前，成渝高速已經在7月10日完成深滬京三地首次發行A股的初步詢價路演。該價格區間對應的發行後市盈率為18.06倍至20倍。

　　A股發行價格

　　將高於H股股價

　　據今日發佈的公告，根據初步詢價的報價情況，並綜合考慮成渝高速基本面、H股股價、可比公司估值水平及市場情況等，發行人成渝高速和主承銷商銀河證券確定本次發行的發行價格區間為人民幣3.25元/股-3.6元/股。

　　分析人士認為最終的發行價格將高於成渝高速目前港股股價。成渝高速港股昨日收盤3.23元，折合人民幣每股2.84元。

　　與此前已發行股票的三家中小板企業程序不同，成渝高速今日發佈的僅僅是發行價格區間，而並不是一個確定的發行價格。之後，成渝高速和其主承銷商將實施網下和網上股票申購。最終發行價格將在7月17日網下發行結果和網上中簽率公佈同時確定。

　　此次網下申購時間為2009年7月14日（T-1日）及2009年7月15日（T日）每日9:30至15:00，7月15日為網上申購日。配售對象只能選擇網下發行或者網上發行中的一種方式進行申購。凡參與網下初步詢價的配售對象，無論是否有效報價，均不能參與網上發行。

　　由於網上發行時本次發行價格尚未確定，參與網上資金申購的投資者須按照本次發行價格區間上限3.6元/股進行申購。如最終確定的發行價格低於發行價格區間上限，差價部分將於2009年7月20日與未中簽的網上申購款同時退還給網上申購投資者。

　　初步詢價期間（2009年7月7日至7月10日），共有172家詢價對象管理的578家配售對象參與初步詢價報價。其中，提供有效報價（指申報價格不低於本次發行價格區間下限3.25元/股）的配售對象共570家，對應申購數量之和為4076120萬股。

　　上市首日

　　合理股價5元左右

　　除了此前首日路演現場主承銷商銀河證券給出的4.2-4.92元的二級市場估值以外，不少券商分析機構也紛紛在研究報告中給出對成渝高速二級市場價格的估計。

　　國泰君安7月10日發佈的研究報告顯示，其認為成渝高速上市首日價為4.5-5.5元。

　　成渝高速當前主要運營管理成渝、成雅、城北出口高速公路，于97年在香港聯交所上市，是四川省內唯一一家上市高速公路公司，公司現擁有的高速公路權益里程為467公里(包括成樂)，加上即將收購的成南、遂渝四川段後，公路里程將達717公里。

　　國泰君安認為，不管從單車收費角度，還是從車流量角度，公司都是市場上內生性增長最好的公司。預計公司09-11年的EPS為0.24、0.29、0.36元。

　　長江證券在綜合考慮各種因素後認為，成渝高速合理股價在4.5元附近，建議逢低申購。興業證券建議網下申購價格在3.5-4.0之間，上市日可能會有20％-40％的漲幅，合理波動區間在3.75-5元。

責編：王玉飛