“周歲”基金半年業績座次初定

　　二季度臨近尾聲，在去年熊市密集發行的偏股型基金今年以來都取得了相應的正回報。同時，《證券日報》記者發現，這批“周歲”基金在今年上半年的小牛市中業績差距不小。最典型的是東方策略成長基金，其今年以來的業績，僅相當於同期成立的博時特許價值基金的六成左右。

　　股票型基金業績差異大

　　Wind數據顯示，2008年偏股型基金髮行最密集的兩個月是4月和5月，其中4月有11隻，5月有10隻。

　　在去年4月份發行的基金中，按照晨星的分類，有6隻屬於積極配置型基金，有5隻屬於股票型基金。

　　6隻積極配置型基金中，表現最好的是富國天成紅利，凈值回報率為43.75％，領先上投摩根雙核平衡基金16.09％；5隻股票型基金中，博時特許價值今年以來凈值增長率為63.59％排在第一位，東方策略成長今年以來凈值增長率為40.66％，排在最後一位，僅相當於博時特許價值基金的六成左右。

　　從投資目標上看，資料顯示，東方策略成長重點投資目標是“受益於國家發展戰略的行業，分享國民經濟快速發展帶來的成長性收益，追求管理資産的長期穩定增值。”

　　而博時特許價值則重點投資在中國經濟高速發展過程中那些具有政府壁壘優勢、技術壁壘優勢、市場與品牌壁壘優勢的企業所帶來的持續投資收益的上市公司。

　　而在5月份發行的基金中，有6隻股票型基金和4隻積極配置型基金，晨星數據顯示，截至6月26日，其中，新世紀優選成長今年以來凈值回報率為69％，排在220隻同類型股票基金中的第8位，排在6隻股票型基金的第一位，而易方達中小盤今年以來凈值增長率為37.08％，排在220隻股票型基金中的第187位。而4隻積極配置型基金，各基金業績相差不大，其凈值增值率均在33％至38％之間。

　　東方策略兩基金經理分管基金業績差異達37％

　　資料顯示，東方策略成長是由東方基金管理有限公司的兩位老將付勇和于鑫共同管理，除了東方策略成長外，二人還各自同時管理著東方精選和東方龍2隻基金。

　　頗有意思的是，二人各自管理的另外2隻基金同為混合型基金，但業績差異也很大，達到37.17％。晨星數據顯示，截至6月26日，付勇管理的東方精選今年以來凈值增長率為60.4％，排在220隻基金的第38位；而于鑫管理的東方龍基金今年以來凈值增長率為23.23％，排在220隻基金的第218位；

　　而且這種現象早在今年一季度時就有所表現，一季度，二者業績差異為18.95％。在東方基金公司的季報中，對於上述2隻基金業績差異大的原因歸結為倉位不同和前十大重倉股不同。

　　“東方策略成長業績差異比較大，可能與各自基金經理對後市的預判以及倉位把握上有關係，也與基金經理的投資特點是激進還是過於謹慎有關，不過，既然2位基金經理投資特點、選股方向有很大的不同，如何去共同管理好一隻基金呢？如果確實是2人共同管理的話，這就要考驗2人的協調作戰能力了。”一位不願透露姓名的分析師這樣説道。

責編：谷立亞