《財經》雜誌消息：“對H股我們也有所準備，真正要啟動起來也會很快。不過目前暫時不作考慮。”興業銀行行長李仁傑對《財經》記者説

    興業銀行將於2月5日登陸A股市場，成為2007年第一家A股上市的銀行股。這也將是中國第十家、A股第八家上市銀行。

    1月22日出版的最新一期《財經》雜誌報道，在興業路演詢價過程中，機構投資者所報價格密集分佈在15元-18元， 但興業管理層偏向於低限定價，很可能最終確定在15元-16元左右；此外，發行股很可能在10億-13.33億股，融資規模在150億到200億元之間。中銀國際證券有限責任公司是興業銀行上市保薦人和主承銷商。

    “我不認為定價越高越好。要考慮回報，定價太高的話壓力太大。”興業銀行行長李仁傑接受《財經》採訪時説。

    2005年底，興業銀行資本充足率為8.13％，核心資本充足率是4.9％，處於臨界點。

    囿于資本金約束，興業銀行2006年業務目標明顯降低，年度凈利潤目標是28億元，同比增長率14％。2006年上半年，興業銀行在公司信貸業務方面的增長速度明顯不如中信銀行、民生銀行等競爭對手，2006年中期凈利潤僅有17.5億元。在三季度發行40億元混合資本債券、補充了近一個百分點的附屬資本後，興業銀行的業務增長方顯復蘇。

    但興業銀行的資産總額增長極為迅速。知情人士透露，2006年底未經審計的數據表明，興業銀行的資産總額已經超過6000億元。而在2005年6月末的時候，這個數字還是4000億元左右，一年半的時間資産總額的增長超過50％。

    在股份制銀行中，興業銀行以資金和同業業務見長，在貨幣、債券市場上相當活躍，其中債券投資佔總資産的比例接近三分之一。2005年其資金交易總量在同類型銀行中排名第二。

    近年來興業銀行零售業務發展迅速，個人貸款佔比由2003年末的5.2％達到2006年末（預計）的20％以上，但其中四分之三以上是住房按揭貸款；公司業務中，房地産也是貸款的主要投向之一，仍然面臨結構性的風險。此外，資金來源不足、商業承兌匯票增速明顯，都可能影響興業銀行未來的走向。

    資金業務比例的逐年提高，也從另一個角度反映了興業銀行資本金的跼踀。近年來，引資重組、發次級債、發行混合資本債等諸多補充資本金之手段，均已被興業銀行用到極至。

    2004年4月，興業銀行引入恒生銀行、國際金融公司、Tetrad Ventures Pte Ltd（新加坡政府直接投資公司的子公司）作為戰略投資者，交易價格為2.7元/股，是當時每股凈資産1.5元的1.8倍；共認購9.99億股，佔當時興業銀行股權比例的24.98％。

    作為興業銀行的第二大股東，恒生在興業銀行上市發行後原持有的16％的股權將被稀釋到12％左右，這為外資繼續增持留出了空間。

    興業銀行董事長高建平告訴《財經》記者，包括第一大股東福建省財政廳在內的多家股東都希望增持興業銀行，“IPO要引入新的投資者，都增持就等於沒有增持。”高説，為避免IPO變成定向發行，興業銀行決定原有股東都不增持，“但我們不反對股東到二級市場上去購買股票。”

    在A股上市發行後，興業銀行並沒有放棄香港上市的計劃。

    “我們會根據需要，來考慮是否啟動新的股本發行計劃。對H股我們也有所準備，真正要啟動起來也會很快。不過目前暫時不作考慮。”李仁傑對《財經》記者説。■

責編：曹樹彬