深交所有關負責人就創業板上市規則答記者問

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資料圖。 中新社發 五河 攝

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　　中新網5月8日電 據深交所網站消息，日前，深交所有關負責人就發佈《深圳證券交易所創業板股票上市規則(徵求意見稿)》(以下簡稱《上市規則》)回答了記者提問。全文如下：

　　問：《上市規則》制定的總體原則是怎樣的？

　　答：創業板是我國多層次資本市場體系的重要組成部分，是面向自主創新及其他成長型創業企業的新市場。圍繞這一基本定位，根據《首次公開發行股票並在創業板上市管理暫行辦法》中“證券交易所應當建立適合創業板特點的上市、交易、退市等制度”的要求，以切實加強投資者保護、不斷提升市場效率、促進市場長遠健康發展為基本出發點，在制定《上市規則》過程中遵循了以下原則：

　　一是全面強化創業板市場的規範運作機制、風險揭示機制與優勝劣汰機制，切實加強投資者保護。為更好地實現保護投資者合法權益的根本目的，《上市規則》進一步強化了各項基礎性制度建設，通過加大對發行人及其控股股東和實際控制人的監管力度，促進公司誠信規範運作；通過提高信息披露質量和效率，充分揭示風險，引導理性投資；通過嚴格退市制度，強化優勝劣汰機制，保持市場的整體素質。

　　二是積極穩妥地推進制度創新，注重提升市場效率。在借鑒主板市場各項成熟制度，尤其是中小板監管經驗的基礎上，結合創業板公司平均規模小、經營不夠穩定、部分科技型公司對核心技術依賴程度較高的特點，《上市規則》進行了有針對性的制度創新，增強了制度的適用性和有效性，有利於市場效率的提升。

　　三是強調市場化約束，促進市場持續健康發展。在制度設計方面，創業板更加重視發揮保薦機構、會計師和律師事務所等市場主體的作用，以更好地體現市場化原則，為創業板市場的長期穩定發展奠定制度基礎。

　　問：創業板為什麼要強調對控股股東、實際控制人的監管？主要有哪些措施和要求？

　　答：控股股東、實際控制人對上市公司能否規範運作起著重要作用。《證券法》第一百一十五條將“相關信息披露義務人”納入交易所信息披露監管範圍，要求交易所對上市公司股東、實際控制人等相關信息披露義務主體實行有效監督。借鑒主板要求董事、監事、高級管理人員簽署《聲明及承諾書》的經驗，《上市規則》除了對董事、監事、高級管理人員同樣要求外，還特別規定控股股東、實際控制人應當在股票上市前簽署《控股股東、實際控制人聲明及承諾書》，目的是強化控股股東、實際控制人的信息披露責任意識，更好地規範控股股東、實際控制人的行為。

　　創業板要求控股股東、實際控制人嚴格履行做出的公開聲明和各項承諾：不以任何方式違法違規佔用上市公司資金或要求上市公司違法違規提供擔保；不以任何方式損害上市公司和其他中小股東的合法權益；不洩露未公開重大信息；不利用上市公司未公開重大信息謀取利益；嚴格按照有關規定履行信息披露義務，並積極主動配合上市公司做好信息披露工作。控股股東、實際控制人如果違反交易所相關規則及其所作出的承諾的，交易所將會視情節輕重給予通報批評或公開譴責處分。

　　問：創業板在退市制度方面有哪些特點？

　　答：創業板公司平均規模較小、經營不夠穩定，在具有較大成長潛力的同時也蘊含著相對較高的風險，因而有必要通過實行嚴格的退市制度，進一步發揮市場優化資源配置的重要功能，從而保持市場的總體質量。海外創業板市場實踐也表明，創業板公司退市比例普遍高於主板市場。因此，我國創業板退市制度設計更加市場化，也較主板更為嚴格，以更好地實現優勝劣汰，引導投資者樹立審慎的投資理念。具體來説，創業板與主板的退市制度相比，主要存在下列區別：

　　一是創業板公司終止上市後可直接退市，不再像主板一樣，要求必須進入代辦股份轉讓系統。公司退市後如符合代辦股份轉讓系統條件，可自行委託主辦券商向中國證券業協會提出在代辦股份轉讓系統進行股份轉讓的申請。

　　二是針對創業板公司的風險特徵，充分借鑒主板和中小板的監管經驗，構建了多元化的退市標準體系。

　　三是為提高市場運作效率，避免無意義的長時間停牌，創業板將對三種退市情形啟動快速退市程序，縮短退市時間。

　　此外，在主板市場，為鼓勵陷入危機或財務困難的公司儘快完成重組，允許被實施退市風險警示和其他特別處理公司，在完成重大資産重組後即可向交易所申請撤銷退市風險警示或其他特別處理。創業板則取消了上述相關規定，體現了對創業板市場重組行為從嚴規範的原則。

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