央視網（記者包徵宇）金融是經濟的心臟，而銀行又是金融的核心。目前，已公佈年報業績的12家銀行佔16家A股上市銀行資産比重超過90％，據年報披露，2013年這12家銀行共實現歸屬於母公司凈利潤1.12萬億元，同比增長12.6％。

　　盈利方面，12家銀行中，凈利潤增速最快的是中信銀行（同比增26％），由於其2012年大幅計提撥備造成的低基數，2013年凈利潤增速超越市場預期。凈利潤增速相對稍緩的是交通銀行（同比增6.7％，預期7.2％），因其調整資産負債結構以及資産質量問題加大了撥備計提力度，凈利潤增速較緩。

　　總體來看，五大行加權平均凈利潤增速為11.4％，除華夏以外的股份制銀行凈利潤增速17.1％，股份制銀行的增速較往年有所回落，同大行之間的增速差也在收窄，撥備前利潤增速超過20％的銀行包括：浦發銀行、興業銀行、招商銀行和平安銀行。

　　凈息差企穩回升

　　當前，我國銀行業盈利的主要部分還是來自息差收入，可以説，息差水平決定了銀行業的諸多關鍵指標。

　　但是從年報可以看到，2013年1季度凈息差呈下降趨勢，其主要因素是2012年降息帶來的資産重定價。由於大部分銀行的存款久期短于貸款久期，存款在2012年下半年完成了大部分的重定價。2013年初貸款的重定價造成行業凈息差從2012年4季度的2.75％下降至2013年1季度的2.57％。

　　行業凈息差水平自2季度開始逐季回升，平安證券分析團隊認為，凈息差回升的重要因素一個是部分銀行面對合規壓力，壓降了同業資産佔比，高收益率資産佔比有所提高。另外，銀行貸款向中小企業和個人消費貸款等相對高風險高定價水平的貸款進行傾斜。

　　分類來看，股份制銀行季度回升迅速，平安、浦發和興業表現良好。光大由於存款成本抬升、民生由於錢荒被動資産負債結構調整成為股份制銀行中息差表現相對較差的兩家銀行。年度來看，大行整體表現更加平穩，中行是已公佈業績的12家銀行中唯一息差較2012年擴大的銀行，即使剔除其海外息差水平上升，單看國內情況，中行境內人民幣業務亦實現了10bps（基點，萬分之一）的上升，從2012年的2.39％提高到2.49％，平安證券分析團隊認為境內息差表現較好的原因是同業負債成本下降。

　　不良資産雙升

　　近年來銀行業年報亮點之一的“雙降”（不良資産總額下降、不良資産比例下降）不再出現，取而代之的是“雙升”。

　　根據銀監會披露的全行業不良率情況，2013年第4季度全行業不良率為1％，較3季度上升3bps，較2012年末上升5bps。12家上市銀行不良餘額合計4663億元。年度不良率上升最多的銀行是興業，從2012年末的0.43％上升到0.76％，不良率繼續下降的銀行是農行，從上年末的1.33％下降到1.22％。

　　不少銀行迫於不良率上升壓力，同時也為了儘早將信貸額度從不良貸款中騰挪出來，紛紛加大了核銷和轉讓的力度，12家銀行核銷、轉出和處置不良資産規模為1022億元，為近3年最高水平。

　　將各銀行2013年內核銷和轉讓的不良貸款餘額加回後，股份制銀行不良貸款上升的壓力還是相對更為嚴峻。

　　小微貸款和供應鏈融資佔比較高的民生、平安等銀行不良率明顯上行。民生銀行加回113億的核銷和處置後，不良率從0.85％上升到1.56％。根據平安證券監測的結果，民生、交行、平安等銀行受制于長三角地區鋼貿和小企業貸款資産質量問題，不良壓力較大。從各銀行披露的不良貸款行業角度來看，鋼貿和小企業貸款隱匿在製造業和批發零售中相對較多。

　　在不良資産總額與不良率大幅上升的同時，股份制銀行關注類貸款的情況同樣不容忽視。五大行中除建行的關注類貸款年度保持平穩外，其他大行的關注類貸款均較2012年下降。

　　大行關注類貸款下降一方面是由於正常貸款遷徙率有所下降，新形成關注類貸款相對較少，另一方面大行也積極將資産質量確實存在問題的關注類貸款確認為不良。

　　值得注意的是，股份制銀行的關注類貸款規模上升非常迅速。平安證券分析師勵雅敏指出，部分銀行的關注類貸款確認口徑較為寬鬆，部分資産質量已經實際上可以遷徙到更差級別。可以看到，大行在確認不良上還是相對更為嚴謹的，建行、中行和農行的不良／90天以上逾期比率均超過100％。

　　近幾年持續加大的撥備計提力度在2013年出現了一定程度上的放緩。從撥備覆蓋率指標來看，12家銀行中僅農行和平安撥備覆蓋率出現上升。各銀行為了保持利潤增速的相對穩定，在資産質量出現一定程度惡化的2013年並沒有進一步加大撥備的計提水平。目前，興業、建行、農行的撥貸比都已經達標，而其他距離2.5％差距不大的銀行例如工行等並沒有迅速提高撥備計提力度。

　　中間業務轉型初步體現

　　已公佈業績的12家銀行手續費及佣金凈收入同比增長22％，遠超過凈利潤同比增速。行業整體手續費及佣金凈收入佔營業收入比從18.2％上升到19.8％。山西財經大學教授王麗珠表示，這顯示出“銀行在應對脫媒的過程中不斷拓展業務領域，通過供應鏈金融、投行等為企業提供更加全面的金融服務。”

　　手續費及佣金業務的快速增長對於營業收入的增長也産生了積極的貢獻，全行業手續費及佣金收入佔比提高了1.6個百分點。股份制銀行中佔比最高的是民生銀行，為25.8％；相對較低的是浦發銀行，為13.9％。五大行平均在20％左右的水平。

　　“手續費及佣金業務的大幅增長顯示出銀行依然在我國金融媒介中處於非常重要的地位”，平安證券分析師王宇軒認為，銀行對於融資渠道的把控能力相對較強，在傳統的信貸業務佔比略有下降的情況下，銀行依靠對於企業更加深入的了解展開全面的金融服務，依然可以在脫媒的大背景下利用創新業務暫緩凈資産收益率下降的速度。

　　2013年，股份制銀行大力推進以銀行卡為主要媒介的小微存貸一體業務，推動了銀行卡中間業務收入的大幅提高，例如平安銀行、民生銀行等。創新業務佔比相對較高的股份制銀行中間業務收入增速顯著好于行業平均水平。

　　由於大行的中間業務收入結構中仍然以傳統的結算清算等業務為重，相對而言增速較為緩慢。平安銀行手續費及佣金業務收入同比增長83％，為行業最快水平。股份制銀行加權平均的手續費及佣金凈收入增速為54％，顯著快於五大行的14.4％的水平。

　　同時，在信貸額度緊張，實體經濟資金需求較為旺盛的2012年大幅增長的信用承諾費用增速已經有所下降。相比以往“息轉費”增加的信用承諾費用，銀行通過為企業發行債券等方式獲取的諮詢以及投行費用更能體現銀行對於客戶需求深入的理解和議價能力，也是銀行未來應對脫媒和利率市場化較為有效的方式。

　　可以看到，擁有相對較全金融牌照和金融網絡輻射的銀行，例如平安、浦發、民生、招商等均取得了良好的手續費及中間業務增長。全牌照為企業提供更為靈活和便捷的投融資服務，對於個人來説可以提供更多收益率有吸引力的産品，對於銀行的資産業務和負債業務都有推進作用。