理財師:中收入家庭如何儲備子女教育金和養老金

　　【案例】

　　馬小姐今年33歲，是上海某事業單位員工，基本保險齊全，稅後年薪約8萬；先生是上海某金融企業的中層管理者，35歲，稅後年薪約15萬元，基本保險齊全。女兒4歲。家有90平方米住宅一套，現價值180萬元，尚有 30萬貸款未還清；有一輛價值10萬元的家庭轎車。另還有存款10萬，基金資産15萬元，股票19萬元，銀行理財産品20萬元。

　　馬小姐表示，對女兒的未來教育甚為看重，並準備女兒上高中時就出國留學，為此要準備一筆留學資金；另外，如何理財，花費多長時間才能保證安穩的退休生活？

　　【財務評價】

　　馬小姐夫婦工作穩定，保障充分，有房有車。家庭總資産254萬元，負債30萬元，資産負債率12%。凈資産224萬元，其中流動資産64萬元：儲蓄和理財産品佔比47%，屬穩健型投資，收益水平較低；基金佔比16%，屬被動型投資，風險收益率較高；股票資産不足30%，整體組合收益率有待提升。家庭月收入19,167元，房貸月供2,500元(按年利率4.158%，剩餘貸款期限13年匡算)，假定其他各項開支6,667元，則每月可節余1萬元，儲蓄率52%。

　　馬小姐希望儘早儲備女兒出國留學資金和夫婦二人的養老金，這就需要選擇與中長期目標相匹配的中長線投資品種，提高組合收益率，在不影響生活品質的前提下，加強日常積累，構建穩固的資産增值與保障模式。

　　【目標分析】

　　1.調整家庭資産組合模式

　　馬小姐現有流動資産中生息資本比例較低：以月均支出9,000元為例，保留5萬元銀行存款做為應急備付金即可；銀行理財産品期限短、收益率低、流動性差，與馬小姐的收益要求和投資期限不符，該品種到期後應加以調換。

　　馬小姐夫婦雖享有單位提供的基本保險保證，亦應補充一定的商業保險，例如：投保兩全保險補充夫婦二人的養老基金，投保定期壽險或意外傷害險以備不時之需等。以馬小姐家庭的收入水平，其保障型保險的年度保費支出應不少於2萬元。同時以分紅型保險替代部分銀行理財産品，既可積累子女教育金和養老金，也可增加部分保險保障。馬小姐用於保險保障和保險投資的家庭年度支出合計約5萬元。

　　2.以基金定投方式儲備女兒出國留學的費用

　　基金定投既是專家理財又是強制儲蓄，是一項較好的中長線投資産品。即使遇到08年這樣罕見的全球性經濟危機，大多數基金也實現了10%以上的年回報率。馬小姐計劃在女兒高中時就出國留學，距現在至少還有11年時間，以現有基金資産15萬元，每月基金定投5,000元為例，11年後馬小姐基金資産將不低於164萬元，足以滿足女兒留學的各項費用。在基金品種的選擇上，可側重指數型基金或參考晨星評級較高、收益持續穩定增長的大牌基金公司旗下産品(如：興業社會責任)，並視收益情況每兩年調整一次。

　　3.審慎投資股票，積累退休養老基金

　　馬小姐現金資産扣除5萬元儲蓄、5萬元保險和15萬元基金後，可全部投入股市，總計39萬元。馬小姐夫婦正值壯年，擁有股票投資經驗，在當前全球經濟觸底反彈，通脹預期高漲的情況下，可積極配置資源類和低市盈率的藍籌股半倉操作，以賺取更多的“財産性收入”。操作中應注意規避短線風險，在超跌或上升趨勢確立時重倉介入，審慎投資設置止盈止損，寧可錯過不要做錯。即將推出的深圳創業板可能蘊育著較好的機會，應給予適度關注。

　　每月節余的1萬元現金，除5,000元用於基金定投，剩餘部分可轉入股票賬戶，平時參與大盤股或創業板的新股申購，行情確立時全倉投入股市，空倉時通過銀證轉賬轉為銀行存款持幣休息；或可鎖倉一隻低市盈率藍籌股(如：葛洲壩、民生銀行)長線持有。以每年綜合回報率10%匡算，剔除4年20萬元保費支出，5年後股票資産可達80萬元，屆時應再對投資方向進行修正。

　　此外，馬小姐夫婦還可適量參與外匯實盤買賣，掌握各外幣品種的變動規律，其中澳元做為商品貨幣的主力品種可重點關注。投資組合確立後也絕非一成不變，應視市場變化和家庭資産狀況，及時對投資結構進行修正與調整。在工作中，馬小姐夫婦更應充分發揮年富力強的優勢，爭取在職場上有所突破，為家庭增加更多的收入來源，在適當的時候可考慮置換一處更大的居所，提高三口之家的生活品質。

責編：陳平麗