資金與市場情緒推動 大盤存在上攻潛力

　　提要：週一深滬大盤在鋼鐵、電力、化工、化纖以及船舶製造等經濟復蘇與外貿復蘇預期受益板塊走強的推動下維持震蕩攀升的態勢，深滬股指分別上漲1.36%和1.48%，雙雙以陽線報收，從而迎來了8月行情的開門紅。行業景氣拐點與外貿復蘇預期已經成為當前主力資金深入挖掘市場機會的兩大方向。在具體策略上……

　　[熱點聚焦與市場機會]

　　週一深滬大盤在鋼鐵、電力、化工、化纖以及船舶製造等經濟復蘇與外貿復蘇預期受益板塊走強的推動下維持震蕩攀升的態勢，深滬股指分別上漲1.36%和1.48%，雙雙以陽線報收，從而迎來了8月行情的開門紅;其中上證綜合指數再創行情新高，強勢運行特徵明顯。從技術走勢來看，經過729的暴跌行情之後，大盤日K線再度形成“三連陽”強勢上攻組合，預計在增量資金和市場情緒推動下，短期大盤存在進一步上攻的潛力。

　　觀察週一的盤面熱點表現來看，受益於經濟復蘇的中下游行業如鋼鐵、電力、化工繼續受到主力資金的青睞明顯走強。值得投資者關注的是，中國物流與採購聯合會日前公佈的數據顯示，7月份中國製造業採購經理指數(PMI)為53.3%，比上月微升0.1個百分點，連續5個月高於50%的景氣臨界點。7月份的PMI指數表明當前經濟繼續保持回升態勢，經濟復蘇態勢進一步確立。未來隨著我國內需增長的加快，預計經濟運行將繼續保持回升勢頭。從行業數據來看，鋼鐵行業數據出現加速回升的趨勢。統計顯示，7月份國內鋼價創下8年來的單月漲幅最高紀錄，綜合鋼價指數上漲11.9%。分析認為，7月鋼鐵業贏利有望超過200億元，如果後期鋼價穩定運行的話，全年利潤預計在1000億左右，高於去年全年的846億元。顯然，需求的明顯好轉和鋼價的上漲已經成為鋼鐵板塊走強的主要動力。

　　除了鋼鐵行業之外，行業景氣出現上升拐點的部分行業也受到主力資金的積極關注。比如造紙板塊，從行業基本面來看，今年以來大部分紙種銷量開始陸續回升，並呈現逐月放大趨勢。進入二季度以來來看，優勢紙種在銷量繼續逐月環比上升的基礎上，屢屢提價，造紙行業龍頭公司的盈利相應同步增長。隨著需求的進一步回暖，預計下半年優勢紙種存在進一步提價的可能，造紙行業景氣將繼續向上。另一方面，注意到造紙行業在本輪行情中整體表現明顯滯後，強烈的補漲意願也是造紙板塊走強的重要動力。

　　值得提醒的是，隨著國內經濟的持續好轉和外圍經濟的逐漸回暖，受益於外貿復蘇預期的港口航運、集裝箱、電子等行業展開強勢補漲的行情。實際上，從剛剛披露一些數據來看，7月份，出口訂單指數為52.1%，比上月上升0.7個百分點，連續第三個月站上50%關口。出口訂單的好轉，顯示我國外貿復蘇的跡象開始顯現。

　　綜合來看，行業景氣拐點與外貿復蘇預期已經成為當前主力資金深入挖掘市場機會的兩大方向。在具體策略上，投資者可重點關注受益於行業景氣上升和外貿復蘇預期的優勢品種，尤其是其中的滯漲品種。

　　[風險提示與策略]

　　中國物流與採購聯合會1日公佈的數據顯示，7月份，中國製造業採購經理指數(PMI)為53.3%，比上月微升0.1個百分點，連續5個月高於50%的景氣臨界點。7月份的PMI指數表明當前經濟繼續保持回升態勢。未來隨著我國內需增長的加快，預計經濟運行將繼續保持回升勢頭。

　　[今日消息面]

　　週一主要有以下信息值得投資者關注：

　　1、 保監會新聞發言人袁力31日表示，保監會不會對保險資金投資股市進行過多干預。目前保險資金投資股市的比例還有很大餘地，各個保險公司可以根據自身的投資能力以及對風險的控制能力，靈活地在比例範圍內把握各項投資渠道。保監會對保險公司提示市場風險，主要目的是引導和促進保險機構穩健投資，維護保險資産的安全，保護被保險人的利益。

　　2、 國家發改委有關負責人1日表示，今年上半年，各部門不失時機地加大重點領域和關鍵環節改革力度，經濟體制改革取得了新的進展。經過重組，中央企業數量由去年底的142家減至目前的136家。建立規範董事會試點範圍擴大，新增試點企業7家。國務院決定在境內證券市場實施國有股轉持，拓寬了社保基金的籌集渠道。

　　3、 根據浙商證券的基金倉位監測模型，所監測的294隻偏股型(含股票型和混合型，不含指數型，下同)開放式基金的平均倉位上周小幅上升，由前一週的78.74%上升至79.11%，上升0.37個百分點。各類基金均以主動性增倉為主。按投資類型劃分，股票型基金的平均倉位從84.28%上升至84.38%，主動性增倉的幅度為0.04個百分點，主動增倉的基金佔比達到53.94%;按晨星基金類型劃分，股票型基金、積極配置型基金以及保守配置型基金的平均倉位分別為83.85%、68.09%和43.64%，股票型基金和保守配置型基金主動性增倉的幅度分別為0.81個百分點和0.72個百分點。

　　4、 據聚源數據統計，7月兩市股票、基金、權證合計成交7.74萬億元，達到歷史天量，其中滬深股票月成交7.08萬億元，基金成交209.63億元，均為2008年以來的最高月交投水平;兩市權證成交6404.38億元。以行業平均費率水平，即股票交易收取0.13%佣金、基金和權證交易分別收取0.1%、0.04%佣金計算，7月券商行業佣金總收入達到189.67億元，環比增55%，創出去年來的最高水平。

　　[今日市況]

　　在鋼鐵、化工、化纖、船舶製造等熱點帶動下，週一深滬大盤繼續震蕩攀升，深滬股指分別上漲1.36%和1.48%，雙雙以小陽線報收，成交約3645.22億。從全天股指運行的態勢來看，早盤上證綜合指數以3429.69點小幅高開，在鋼鐵、電力、化工等熱點推動下反復震蕩走高，盤中最高衝高至3465.17點，再創本輪行情新高，最終以3462.59點報收。深成指相應呈現小幅上攻的態勢，日K線形成三連陽的上攻組合。

　　從盤面情況看，兩市絕大部分個股上漲，其中上海市場漲跌家數比例為772：160，深圳市場漲跌家數比例為666：132。漲幅榜方面，包鋼股份、廣東明珠、大唐發電、熊貓煙花、春暉股份、吉電股份等42隻個股漲停。從板塊風格來看，船舶製造、化纖行業以及鋼鐵行業整體漲幅分別達到7.00%、6.84%、5.40%，位居漲幅前列。此外，農藥化肥、造紙、化工以及玻璃等行業個股也有良好表現。

　　週一，上證綜合指數開盤3429.69點，最高3465.17點，最低3398.45點，報收3462.59點，成交2401.42億;深成指開盤13735.08點，最高13867.71點，最低13582.34點，報收13856.99點，成交約1243.80億。

　　(廣州萬隆 )

責編：王玉飛