兩大主力輪番發力 大盤持續創新高(附股)

　　基金業七巨頭輪番加倉

　　二季度以來，在股指來勢洶洶的“逼空”行情下，巨頭基金公司們一個接著一個加入大幅加倉的行列，7月份巨頭基金公司最偏空的嘉實基金也大舉加倉，至此，基金七巨頭全部經歷了一輪加倉週期。

　　業內人士分析，加倉的基金公司能夠走向高倉位、好業績和規模增長的正循環，減倉和低倉位的基金公司則走向負循環。巨頭基金公司們的加倉動作反映出，基金業面對市場連續大漲後投資心態的變化，也代表著整個基金業的總體投資趨勢。

　　業內人士分析，儘管有部分中小基金公司在今年六七月份明顯減倉，但這些基金公司的影響力十分有限，遠遠不及七巨頭輪番加倉的影響力。基金業未來總體投資趨勢，也要重點看七巨頭的倉位和投資品種變化。

　　7月10大牛股　基金捕獲5隻

　　214份已經披露的上市公司半年報顯示，截至7月31日，7月份漲幅居前的10隻股票中，基金已經成功捕獲了5隻，而社保、保險等機構則鮮有參與。

　　WIND數據統計顯示，在漲幅最大的前10隻股票中，二季末有基金重倉或持有的達到了5隻，分別為中孚實業(600595,股吧)、雲鋁股份(000807,股吧)、安徽水利(600502,股吧)、科大訊飛(002230,股吧)和西部資源。對比一、二季度基金投資的情況來看，除了中孚實業和雲鋁股份基金做了小幅減倉之外，其餘3隻股票基金都選擇了加倉，其中加倉幅度比較大的為西部資源，另外安徽水利基金在一季度並沒有投資，屬於二季度新進品種。

　　12萬億流通市值市場 消化千億熱錢成管理層難題

　　熱錢流入的數量。數據顯示,今年6月末我國外匯儲備已達2.13萬億美元，其中，二季度外匯儲備增加額度為1779億美元，貿易順差為347億美元，FDI增量為212億美元。二季度疑似熱錢的境外資金高達1220億美元，超過了2007年一季度732億美元的歷史高點。

　　對於熱錢後續走向，摩根士丹利執行董事、中國策略師婁剛分析，中國經濟加速復蘇的勢頭已經確立，年內GDP增速出現大反復的可能性很小，下半年熱錢將加速流入中國。

　　境外熱錢逐鹿A股市場

　　雖然目前關於國內樓市和股市的上漲是否由境外熱錢涌入所致存在一定的爭議，但有國內研究人員認為，考慮到2009年上半年中國信貸新增供應7.37萬億元，隨著下半年面臨更加洶湧的短期國際資本可能流入中國，中國資本市場在內外流動性過剩的夾擊下，很難避免産生新一輪的資産價格泡沫。同時廣東省社科院熱錢研究監測專家黎友煥也認為：“熱錢已經對股市表示出非常高度的重視，那意味著股市要是這樣瘋下去，沒多久將成為熱錢再拋棄的對象，因為太快，太快就不正常。它的特徵就是流動快，秘密流動，追逐高利潤。”