佐佐木等人被山裏的幾個遊擊隊員給攔路襲擊，佐佐木要與陸有為（史奕飾）決戰，陸有為把佐佐木殺了。聶天鳴、苗香兒、白三、吳影、海裏清、柳飛、柳嬋等人跟在運送黃金的日軍身後，何家旺將士兵支開，自己想帶走黃金，突然一條飛索橫空出現，吊死了這個漢奸。黑木隆、芳島等人追來，他們只見到拋錨的卡車，未見黃金的影子，黑木隆差點氣瘋了。遊擊隊將藏在水裏的黃金取出，交給了新四軍當軍費。聶天鳴四人下山採購糧食和用品，看見一家煙館開張，高祥前來祝賀，王平章拒絕，被認為是愛國商人。煙館門口，兩個日本浪人打了百姓，陸有為想出手，被聶天鳴制止，陸有為心有不甘，找藉口回去打了日本浪人，惹來了偽軍的追殺，匆忙間跑進了王平章的煙館裏。在王平章的幫助下逃脫之後，陸有為帶著想買香煙的吳影再次來了煙館，王平章接待了他們，他們沒想到王平章早就和日軍私下往來，他讓煙館的夥計通知了日軍。